發(fā)布時間：2023-03-07 18:59

　　近兩年,經(jīng)濟形勢下行,就業(yè)競爭愈發(fā)慘烈,國家頒布了許多關于促進教育穩(wěn)定發(fā)展的方針政策。正是基于就業(yè)競爭加劇和國家政策扶持等因素,職業(yè)教育行業(yè)迅速發(fā)展,迎來了春天。也正是由于此,職業(yè)教育行業(yè)開始激烈競爭,行業(yè)內各企業(yè)紛紛尋求登陸資本市場,拓寬融資渠道,提升品牌影響力,優(yōu)化資源配置,把握住更多的客戶,實現(xiàn)營業(yè)收入增加,促進公司發(fā)展。然而IPO要求高、耗時長、審核慢、過會率低等種種缺點迫使企業(yè)不得不選擇借殼的方式登陸A股,獲得發(fā)展機會。本文以“A股職業(yè)教育第一股”中公教育借殼上市為例,采用案例分析的方法,從其借殼上市的動因、模式、績效、風險等四個角度進行分析,為其他以及同行業(yè)擬借殼上市公司提供借鑒和參考。本文首先從國內外文獻中關于借殼上市動因、模式、績效、風險的相關文獻入手,并按照時間順序進行梳理和總結;其次介紹了此次借殼上市的交易雙方和交易的具體情況;再次是對中公教育借殼上市進行具體分析,主要從借殼上市動因、模式、績效、風險四個方面進行探討,其中動因從企業(yè)內部需求和外部環(huán)境推動兩方面進行分析,中公教育借殼上市的模式與其他借殼上市案例不同,采用三種模式同時使用的方式,采用事件研究法和財務指標...

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    一、選題背景和意義
        (一)選題背景
        (二)研究意義
    二、國內外文獻綜述
        (一)國外研究現(xiàn)狀
        (二)國內研究現(xiàn)狀
        (三)文獻述評
    三、研究方法和研究內容
        (一)研究方法
        (二)研究內容和框架
    四、創(chuàng)新點和不足之處
        (一)創(chuàng)新點
        (二)不足
第二章 相關概念的界定與理論基礎
    一、借殼上市相關概念
        (一)“殼”
        (二)借殼上市
        (三)借殼上市的模式
    二、借殼上市理論基礎
        (一)市場勢力理論
        (二)尋租理論
        (三)信息信號理論
    三、本章小結
第三章 中公教育借殼上市案例介紹
    一、交易雙方介紹
        (一)借殼方——中公教育
        (二)讓殼方——亞夏汽車
    二、交易流程、方案及結果
        (一)交易流程
        (二)交易方案
        (三)業(yè)績承諾
        (四)交易結果
    三、本章小結
第四章 中公教育借殼上市具體分析
    一、借殼上市動因分析
        (一)企業(yè)內部需求
        (二)外部環(huán)境推動
    二、借殼上市模式分析
        (一)選擇亞夏汽車的原因
        (二)借殼上市模式比較
        (三)選擇“資產(chǎn)置換+增發(fā)換股+股權轉讓”模式的原因
    三、借殼上市績效分析
        (一)事件研究法
        (二)財務指標法
    四、借殼上市風險分析
        (一)業(yè)績承諾無法實現(xiàn)的風險
        (二)企業(yè)資源難以整合的風險
        (三)市場競爭加劇的風險
        (四)政策變動的風險
    五、本章小結
第五章 中公教育借殼上市案例啟示與建議
    一、借殼上市動因的啟示
        (一)善于借助資本市場擴大知名度
        (二)選擇恰當?shù)姆绞缴鲜?br>        (三)完善注冊制配套制度
    二、借殼上市模式的啟示
        (一)選擇合適的殼資源
        (二)選擇恰當?shù)慕铓ど鲜心Ｊ?br>        (三)靈活組合借殼上市模式
    三、借殼上市績效的啟示
        (一)理性應對借殼效應
        (二)增強投資者信心
        (三)完善行政監(jiān)管制度
    四、借殼上市風險防范建議
        (一)加強資源整合、防范財務風險
        (二)重視品牌和人才、提升市場競爭力
        (三)加速經(jīng)營數(shù)字化轉型、實現(xiàn)全品類布局
結論
參考文獻
附錄
致謝



本文編號：3757713