發(fā)布時(shí)間：2022-12-06 19:03

　　本文選取2008-2016年滬深兩市A股的公司樣本,通過投資者情緒指數(shù)的構(gòu)建證實(shí)了投資者情緒和股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的正相關(guān)關(guān)系,即越高漲的投資者情緒越容易引發(fā)下一期股價(jià)崩盤。進(jìn)一步地,從不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)出發(fā),我們發(fā)現(xiàn)相對于國有上市公司,投資者情緒與股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的正相關(guān)關(guān)系在非國有企業(yè)中更顯著。此外,研究表明證券分析師在投資者情緒對上市公司未來股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的影響中起到了中介作用。上述研究對于監(jiān)管部門防范股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)和營造良好市場氛圍都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 

【文章頁數(shù)】：4 頁

【文章目錄】：
0 引言
1 文獻(xiàn)回顧與假設(shè)提出
2 研究設(shè)計(jì)
    2.1 樣本選取
    2.2 變量定義
        2.2.1 股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)（Crash Risk)
        2.2.2 投資者情緒
        2.2.3 分析師預(yù)測誤差（AF＿Error)
        2.2.4 其他控制變量
    2.3 模型設(shè)計(jì)
3 實(shí)證結(jié)果分析
4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
5 研究結(jié)論與啟示



本文編號：3711465