發(fā)布時間：2022-02-15 15:12

　　近年來,銀保合作業(yè)務(wù)得到了迅速的發(fā)展,保險債權(quán)投資計劃作為一種新興的銀行客戶融資工具,被廣泛的用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等項目融資上。盡管當前監(jiān)管政策趨嚴,但保險資金具有期限長、規(guī)模大的優(yōu)勢,保險債權(quán)投資計劃依然有著穩(wěn)定的發(fā)展前景。然而,近日中信國安集團一款保險債權(quán)計劃產(chǎn)品卻出現(xiàn)了信用風(fēng)險,使得北京銀行承擔(dān)了其全部本息。從商業(yè)銀行角度有必要對其進行研究分析,從中吸取教訓(xùn)和啟示,為今后保債業(yè)務(wù)風(fēng)險管控提供指導(dǎo)。本文通過選取人保投控-中信國安棉花片危改項目不動產(chǎn)保險債權(quán)投資計劃為案例開展研究。本文首先介紹了保險債權(quán)計劃的定義、特點以及商業(yè)銀行參與保險債權(quán)計劃的幾種創(chuàng)新模式,并對保險債權(quán)計劃的現(xiàn)狀、發(fā)展以及目前我國保險債權(quán)計劃產(chǎn)品的分布情況做了詳細介紹。然后,針對本次中信國安集團25億棉花片危改項目保險債權(quán)投資計劃事件進行了事前分析,介紹了該項目的基本情況、交易結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品定價等,從北京銀行的角度分析了該保債計劃的融資動機、北京銀行擔(dān)保的利益驅(qū)動因素等。其次,主要分析北京銀行應(yīng)如何評價和看待償債主體中信國安集團的違約,從集團內(nèi)部的公司治理、財務(wù)指標、信用評級合理性評估等方面評估造成違約的原因,并采用Z-... 

【文章來源】：上海師范大學(xué)上海市

【文章頁數(shù)】：70 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

保險債權(quán)投指令

上海師范大學(xué)碩士學(xué)位論文第3章保險債權(quán)計劃的運作模式及現(xiàn)實分析14圖3.1保險債權(quán)投資計劃的交易結(jié)構(gòu)3.1.4商業(yè)銀行參與的幾種模式商業(yè)銀行可以作為資金托管方、獨立監(jiān)督人和信用擔(dān)保人參與保險債權(quán)計劃投資，以以下五種模式為主：1、保險方提供項目+托管模式又被稱為：IT模式。商業(yè)銀行和保險方基于融資項目需求，商業(yè)銀行提供托管服務(wù)，賺取托管費用以及賬戶中資金所形成的利息收入。2、保險方提供項目+擔(dān)保+托管模式又被稱為：IGT模式。保險方無法信用增級的情況下，提供額外的擔(dān)保，為自己的融資項目增信，商業(yè)銀行在其中扮演托管的角色。3、商業(yè)銀行方提供項目+托管模式又被稱為：BT模式。商業(yè)銀行牽頭，主動聯(lián)系保險方，為其提供托管，保險方通過母公司或者集團公司增加增信。通常，商業(yè)銀行發(fā)生信貸資源緊張，不足以滿足項目需求的情形時，使用保險債權(quán)計劃方式為融資方提供信貸融資渠道。4、商業(yè)銀行方提供項目+擔(dān)保+托管模式又被稱為：BGT模式。商業(yè)銀行牽頭項目，并為保險方進行擔(dān)保，為其進行資金流指令合同約束職責(zé)投資計劃托管人獨立監(jiān)督人償債主體（項目方）擔(dān)保人委托人受益人受托人資產(chǎn)公司一般為銀行企業(yè)客戶大型企業(yè)或銀行主要為保險公司一般為委托受托合同資金委托受托管理受托合同監(jiān)督監(jiān)督合同投資合同監(jiān)督投資計劃財產(chǎn)托管托管合同受托資金還本付息或收益支付受托資金擔(dān)保收益分配、本金返還劃撥指令銀行

上海師范大學(xué)碩士學(xué)位論文第4章北京銀行參與保債計劃的案例背景分析20個工作日內(nèi)，指定托管人將投資本金和受益人所分得的收益款項匯至委托人書面指定的賬戶內(nèi)。表4-1人保投控-中信國安棉花片危改不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃產(chǎn)品信息日期期限/年金額/億利率/%類型2015/9/225255.60市政結(jié)算信用評級增信方式Y(jié)Y評級加速條款按季付息AAA北京銀行擔(dān)保7/10首個付息日起六個月內(nèi)仍未支付投資資金利息，則該債權(quán)投資計劃將提前到期數(shù)據(jù)來源：中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會4.1.2該保債計劃的交易結(jié)構(gòu)圖4.1棉花片危改項目保險債權(quán)計劃交易結(jié)構(gòu)公開資料顯示，該保險債權(quán)投資項目由人保投資控股有限公司設(shè)立并擔(dān)任受托管理人，中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司、中荷人壽保險公司在2015年9月分別以2億元、1.2億元認購了該不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃，北京銀行為中信國安集團提供不可撤銷本金和利息連帶責(zé)任。4.1.3該保債計劃的產(chǎn)品定價為了進一步評價中信國安集團保險債權(quán)投資計劃產(chǎn)品的定價水平，本文從中國人民保險集團股份有限公司出資設(shè)立的全資子公司人保投資控股有限公司設(shè)立并擔(dān)任受托管理人人保投控-中信國安棉花片危改項目不動產(chǎn)債權(quán)投資中信國安集團有限公司償債主體北京銀行信用增級：銀行提供不可撤銷本金和利息連帶責(zé)中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司認購人民幣2億元中荷人壽保險公司認購人民幣1.2億元

【參考文獻】：
期刊論文
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[3]保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)狀、問題及相關(guān)建議[J]. 王雷廷.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2019(12)
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[9]企業(yè)債務(wù)違約風(fēng)險Logistic回歸預(yù)警模型[J]. 潘澤清.  上海經(jīng)濟研究. 2018(08)
[10]暴風(fēng)集團輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型的財務(wù)風(fēng)險評價[J]. 王冬梅,胡占,游朝陽.  管理評論. 2018(07)

碩士論文
[1]XY特色小鎮(zhèn)不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃的可行性分析[D]. 邵夢雙.電子科技大學(xué) 2018
[2]我國保險公司投資資產(chǎn)配置策略研究[D]. 李陽陽.華東理工大學(xué) 2018
[3]我國保險資金另類投資策略及風(fēng)險管理研究[D]. 張磊.天津財經(jīng)大學(xué) 2016
[4]基于Logit回歸的中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險評估模型及實證研究[D]. 趙春媛.華東理工大學(xué) 2014



本文編號：3626852