隨著金融深化和金融自由化的不斷推進(jìn),利率、匯率、股票價(jià)格波動(dòng)頻繁且劇烈。受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子的影響我國(guó)商業(yè)銀行面臨著越來越不確定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。壓力測(cè)試作為一種風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管手段有效運(yùn)用有助于減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)給商業(yè)銀行帶來的巨大損失。為提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力,加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范,2014年中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》。受國(guó)際宏觀環(huán)境的影響以及監(jiān)管部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求趨嚴(yán)的影響,壓力測(cè)試無論是對(duì)銀行監(jiān)管部門還是銀行自身風(fēng)險(xiǎn)管理都有其必須開展與研究的必要性。另一方面,對(duì)壓力測(cè)試的積極探究有助于完善當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試方法。為了提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的效用,本文針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試沖擊情景的構(gòu)建與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型進(jìn)行改進(jìn)優(yōu)化。其中,針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試沖擊情景的構(gòu)建,本文分別選取歷史shibor系列利率、美元兌人民幣及港元兌人民中間價(jià)、wind金融指數(shù)進(jìn)行時(shí)間序列分析預(yù)測(cè)均值與方差,并結(jié)合蒙特卡洛模擬構(gòu)建不同情景下的壓力測(cè)試沖擊。針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型,不同期限的利率敏感性缺口本文以不同的利率波動(dòng)進(jìn)行缺口計(jì)算,不同幣種的匯外匯凈敞口采用不同的匯率波動(dòng)進(jìn)行缺口計(jì)算,股票價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)采用經(jīng)濟(jì)價(jià)值法進(jìn)... 

【文章來源】：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)河北省

【文章頁數(shù)】：60 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

（a）shibor系列利率波動(dòng)圖單位：%

上海浦東發(fā)展銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試研究15率而使存貸款利率收窄，使商業(yè)銀行的凈利息收入縮減。利率自由化后，市場(chǎng)上還未未形成統(tǒng)一的基準(zhǔn)利率，本文以shibor系列利率為例分析市場(chǎng)利率的波動(dòng)情況，如圖3-1。2018年之后shibor系列利率總體趨勢(shì)向下波動(dòng)，其中shibor隔夜與shibor1周利率波動(dòng)較為平穩(wěn)，其他shibor系列利率波幅較大。shibor2周、shibor1月、shibor3月波動(dòng)趨勢(shì)趨于一致，shibor6月、9月、1年期利率波動(dòng)趨于一致。其中，shibor3個(gè)月歷史波動(dòng)最高值為4.8040%，歷史波動(dòng)最低點(diǎn)為2.7910%，波幅高達(dá)41.90%。shibor1年期利率歷史波動(dòng)最高值為4.7470%，歷史波動(dòng)最低點(diǎn)為2.7860%，波動(dòng)幅度高達(dá)41.31%。綜上可知，商業(yè)銀行利率處于低位下行波動(dòng)階段，受宏觀經(jīng)濟(jì)影響利率波動(dòng)幅度較大。圖3-1（a）shibor系列利率波動(dòng)圖單位：%圖3-1（b）shibor系列利率波動(dòng)圖單位：%在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，存貸款之間的利率差有逐漸縮小的態(tài)勢(shì)，尤其是在2014

河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)碩士學(xué)位論文16年之后央行全方面放松存貸款率管制后，貸款利率下降的幅度明顯大于存款利率下降的幅度，存貸款利率逐漸收窄，如圖3-2。商業(yè)銀行不同于其他金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)大部分來源于貸款的利息收入。貸款產(chǎn)生的利息收入與存款產(chǎn)生的利息支出之差構(gòu)成了商業(yè)銀行的利息凈收入。貸款利率的降低和存款利率的升高必然會(huì)減少銀行的利息凈收入。由圖3-3可知，2008年至2018年浦發(fā)銀行利息收入占營(yíng)業(yè)收入比例總體趨勢(shì)雖然呈下降趨勢(shì)，但是利率凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比列依然在60%之上，可見利息收入依然是浦發(fā)銀行主要的收入來源。除此之外，2018年浦發(fā)銀行的利息收入占比一反往年下降的態(tài)勢(shì)扭轉(zhuǎn)上升。由此可見，利率變動(dòng)對(duì)2018年浦發(fā)銀行的利息收入造成的影響是依舊是巨大的。圖3-21年期存貸款基準(zhǔn)利率趨勢(shì)圖圖3-3浦發(fā)銀行利息收入占營(yíng)業(yè)收入比例趨勢(shì)圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
[1]基于VaR的中國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D]. 汪容.湘潭大學(xué) 2008



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