發(fā)布時(shí)間：2021-12-22 08:15

　　匯率聯(lián)動(dòng)機(jī)制是研究一國(guó)在浮動(dòng)匯率、開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下,匯率與利率、貨幣存量等聯(lián)動(dòng)關(guān)系的研究。貨幣分析法與資產(chǎn)組合模型都對(duì)該聯(lián)動(dòng)機(jī)制給出了相應(yīng)的理論解釋。資產(chǎn)組合模型能夠引入更多匯率影響因子的情況下對(duì)匯率聯(lián)動(dòng)機(jī)制作出解釋。但不同地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等因素不容易量化與取得,資產(chǎn)組合模型在對(duì)匯率聯(lián)動(dòng)機(jī)制的實(shí)證解釋上大打折扣。價(jià)格分析法對(duì)金融環(huán)境過(guò)于理想的假設(shè),實(shí)證研究支持不足。如何看待價(jià)格貨幣分析法也是本文嘗試解決的問(wèn)題。在國(guó)際金融全球化的今天,有效地使用較少且易得的指標(biāo)來(lái)解釋一國(guó)匯率聯(lián)動(dòng)機(jī)制是比較困難的問(wèn)題。尤其粘性?xún)r(jià)格貨幣分析模型得出的實(shí)證結(jié)果不甚理想的情況下。該模型真的不能描述現(xiàn)實(shí)兩國(guó)匯率波動(dòng)的機(jī)制嗎?答案是否定的,本文在考慮貿(mào)易收支、不同國(guó)家資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益的基礎(chǔ)上,選擇滿(mǎn)足適當(dāng)前提的研究對(duì)象,用粘性?xún)r(jià)格貨幣分析模型解釋兩國(guó)匯率聯(lián)動(dòng),并對(duì)兩國(guó)間匯率不理想響應(yīng)的因素給出了相應(yīng)的解釋。這對(duì)于兩國(guó)問(wèn)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易情況滿(mǎn)足一定條件下,用貨幣存量、利率解釋匯率的調(diào)整具有重要意義。同時(shí)對(duì)一般的粘性?xún)r(jià)格分析實(shí)證研究具有一定的借鑒意義。 

【文章來(lái)源】：華東師范大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：76 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

多恩布施模型匯率超調(diào)機(jī)制

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]人民幣均衡匯率實(shí)證研究文獻(xiàn)綜述[J]. 徐群.  商業(yè)研究. 2008(04)
[2]基于VAR模型的人民幣匯率的超調(diào)分析[J]. 周歡歡,陳會(huì)林.  現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè). 2008(02)
[3]我國(guó)利率—匯率聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制研究——基于“匯率超調(diào)模型”視角的實(shí)證分析[J]. 何慧剛.  財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究. 2007(05)
[4]人民幣實(shí)際匯率決定因素及其失衡度實(shí)證研究[J]. 張道宏,雷顯洋,胡海青.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2007(01)
[5]匯率超調(diào)模型與人民幣匯率制度選擇[J]. 郭春松,王曉.  山東財(cái)政學(xué)院學(xué)報(bào). 2005(01)
[6]匯率超調(diào)模型分析及其對(duì)我國(guó)的啟示[J]. 呂祥勍,蘭京.  理論探索. 2005(01)
[7]匯率長(zhǎng)期變動(dòng)預(yù)期模型與穩(wěn)定匯率下的利率調(diào)整[J]. 徐志堅(jiān).  經(jīng)濟(jì)研究. 1998(12)
[8]人民幣匯率、利率與套利資本流動(dòng)[J]. 孫明春,張萍.  金融研究. 1997(08)
[9]對(duì)涉及匯率變化的一些指標(biāo)計(jì)算的探討[J]. 余宏.  金融研究. 1997(06)

博士論文
[1]開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下我國(guó)利率匯率聯(lián)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制研究[D]. 馮霞.上海交通大學(xué) 2007



本文編號(hào)：3546069