當前我國經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)步入“新常態(tài)”,經(jīng)濟發(fā)展方式也發(fā)生轉(zhuǎn)變,經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量逐漸提高。但是我國實體經(jīng)濟債務(wù)問題仍然較為突出,非金融企業(yè)的杠桿率偏高,商業(yè)銀行的不良貸款居高不下,對我國經(jīng)濟發(fā)展非常不利。市場化債轉(zhuǎn)股是在我國供給側(cè)改革背景下減輕企業(yè)負債、降低企業(yè)杠桿率以促進企業(yè)提高經(jīng)營水平的重要舉措。早在20世紀90年代末,為幫助國企降低財務(wù)負擔以及解決四大國有銀行的不良債務(wù)問題,我國推行過一輪政策性債轉(zhuǎn)股。2016年新一輪的債轉(zhuǎn)股堅持市場化、法制化原則,鼓勵社會資本參與,與首輪債轉(zhuǎn)股明顯不同。自2016年《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》以及附件《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》政策文件出臺以來,不少企業(yè)尤其是大型央企國企積極抓住政策機遇開展債轉(zhuǎn)股工作,并取得良好的成效。市場化債轉(zhuǎn)股實施工作程序復(fù)雜、涉及多方利益且風(fēng)險較大,交易模式的選擇尤為重要。中金黃金是首家采用“債轉(zhuǎn)股+優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入”債轉(zhuǎn)股模式的企業(yè),實現(xiàn)了對市場既有債轉(zhuǎn)股模式的創(chuàng)新,起到了一定的示范作用。本文以中金黃金債轉(zhuǎn)股為研究案例,首先對國外債轉(zhuǎn)股經(jīng)驗進行總結(jié),此外又我國兩輪債轉(zhuǎn)股實施的情況進行對比分析并對市場化債轉(zhuǎn)股的政策... 

【文章來源】：河南財經(jīng)政法大學(xué)河南省

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

中金黃金債轉(zhuǎn)股的市場表現(xiàn)

【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
[1]中國重工市場化債轉(zhuǎn)股案例研究[D]. 李曉葉.山東師范大學(xué) 2019
[2]市場化背景下云錫集團債轉(zhuǎn)股案例分析[D]. 黃夢成.江西財經(jīng)大學(xué) 2018



本文編號：3374882