充分運(yùn)用金融計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的最新研究成果,包括自回歸條件異方差模型（GARCH）及其發(fā)展和聯(lián)結(jié)函數(shù)（Copula function）在金融計(jì)量中的應(yīng)用等研究方法,研究了人民幣匯率即期市場、遠(yuǎn)期市場和離岸市場的人民幣匯率波動的特征（集中研究人民幣-美元匯率的波動）及上述市場之間的相互關(guān)系�；谠诮鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理中廣泛應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)-在險(xiǎn)值（VaR）,運(yùn)用GARCH、EGARCH模型和自回歸條件VaR模型研究了人民幣匯率三個市場的匯率風(fēng)險(xiǎn)度量。 

【文章來源】：中國礦業(yè)大學(xué)(北京)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：134 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
詳細(xì)摘要
Detailed Abstract
1 引言
    1.1 問題的提出
    1.2 研究內(nèi)容和框架
    1.3 本論文的創(chuàng)新點(diǎn)
2 文獻(xiàn)綜述
    2.1 GARCH族模型研究的概述
        2.1.1 單變量GARCH族模型
        2.1.2 多元GARCH族模型
    2.2 聯(lián)接函數(shù)（Copula函數(shù)）和Copula-MGARCH模型
        2.2.1 Copula函數(shù)方法的基本理論
        2.2.2 Copula-MGARCH模型
    2.3 在險(xiǎn)值VaR（Value at Risk）及其在匯率波動風(fēng)險(xiǎn)研究中的應(yīng)用
        2.3.1 參數(shù)模型
        2.3.2 非參數(shù)模型
        2.3.3 半?yún)?shù)模型
    2.4 人民幣匯率市場研究
    2.5 本章小結(jié)
3 人民幣匯率市場的波動特征分析
    3.1 匯率市場收益率的波動序列
    3.2 匯率市場收益率收益的統(tǒng)計(jì)特征分析
        3.2.1 匯率市場收益率的單位根檢驗(yàn)
        3.2.2 匯率市場收益率的序列相關(guān)性
        3.2.3 匯率市場收益率的波動持續(xù)性
        3.2.4 匯率市場收益率波動的ARCH效應(yīng)的檢驗(yàn)
        3.2.5 匯率市場收益率的分布特征
    3.3 匯率市場收益率序列的長記憶性及其檢驗(yàn)
    3.4 本章小結(jié)
4 人民幣匯率市場收益率波動的結(jié)構(gòu)突變檢驗(yàn)及估計(jì)
    4.1 匯率市場收益率的波動過程結(jié)構(gòu)突變的檢測模型
        4.1.1 獨(dú)立同分布過程的無條件方差結(jié)構(gòu)突變的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量及檢驗(yàn)步驟
        4.1.2 GARCH族過程下修正的方差結(jié)構(gòu)突變的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量及檢驗(yàn)步驟
    4.2 結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)的檢測結(jié)果與分析
    4.3 基于結(jié)構(gòu)突變的SPOT市場收益率波動的估計(jì)
        4.3.1 基于結(jié)構(gòu)突變的SPOT市場收益率時間序列劃分
        4.3.2 分段EGARCH模型和GARCH模型的參數(shù)估計(jì)及比較分析
    4.4 本章小結(jié)
5 人民幣匯率市場收益率波動的相關(guān)關(guān)系分析
    5.1 三個匯率市場的收益率波動的特征分析及相關(guān)檢驗(yàn)
        5.1.1 三個匯率市場的收益率波動序列
        5.1.2 基于多元時間序列的波動相關(guān)性檢驗(yàn)
        5.1.3 多市場收益率的動態(tài)相關(guān)性檢驗(yàn)
    5.2 對角BEKK-MGARCH模型的估計(jì)結(jié)果及檢驗(yàn)
        5.2.1 條件均值方程的估計(jì)
        5.2.2 條件方差方程的估計(jì)
    5.3 DCC-MGARCH模型的估計(jì)結(jié)果及檢驗(yàn)
    5.4 本章小結(jié)
6 人民幣匯率市場收益率波動的相依關(guān)系分析
    6.1 GARCH模型估計(jì)的各市場殘差的分布擬合檢驗(yàn)
        6.1.1 各市場殘差的分布擬合檢驗(yàn)
        6.1.2 不同邊際分布的自由度是否相同的討論
    6.2 Copula函數(shù)的估計(jì)
        6.2.1 估計(jì)模型
        6.2.2 估計(jì)結(jié)果
    6.3 本章小結(jié)
7 人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)的度量
    7.1 數(shù)據(jù)集的選擇和設(shè)定
    7.2 基于GARCH模型的VaR估計(jì)
        7.2.1 GARCH模型的參數(shù)估計(jì)結(jié)果
        7.2.2 VaR的樣本內(nèi)估計(jì)與樣本外預(yù)測
    7.3 基于EGARCH模型的VaR估計(jì)
        7.3.1 EGARCH模型的參數(shù)估計(jì)結(jié)果
        7.3.2 VaR的樣本內(nèi)估計(jì)與樣本外預(yù)測
    7.4 自回歸VaR（CAViaR）估計(jì)
        7.4.1 自回歸VaR模型的參數(shù)估計(jì)方法
        7.4.2 估計(jì)結(jié)果
    7.5 樣本內(nèi)估計(jì)結(jié)果的檢驗(yàn)、樣本外預(yù)測結(jié)果的檢驗(yàn)及結(jié)果分析
    7.6 本章小結(jié)
結(jié)束語
參考文獻(xiàn)
致謝
作者簡介
在校期間發(fā)表的主要學(xué)術(shù)論文
附錄A
附錄B
附錄C
附錄D
附錄E
附錄F
附錄G
附錄H
附錄I


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[3]基于ARCH類模型的VaR方法在外匯風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中的應(yīng)用[J]. 劉瑾,施建淮.  國際金融研究. 2008(08)
[4]中國的對外貿(mào)易、外商直接投資和人民幣實(shí)際匯率——基于最小拉格朗日乘數(shù)內(nèi)生結(jié)構(gòu)突變單整檢驗(yàn)和結(jié)構(gòu)VAR模型的動態(tài)分析[J]. 蘇振東,逯宇鐸.  財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì). 2008(07)
[5]人民幣即期匯率市場與境外衍生市場之間的信息流動關(guān)系研究[J]. 李曉峰,陳華.  金融研究. 2008(05)
[6]人民幣匯率預(yù)期：基于ARCH族模型的實(shí)證分析[J]. 曹紅輝,王琛.  國際金融研究. 2008(04)
[7]人民幣境外NDF匯率、境內(nèi)遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的關(guān)系的實(shí)證研究[J]. 代幼渝,楊瑩.  國際金融研究. 2007(10)
[8]人民幣NDF與即期匯率的動態(tài)關(guān)聯(lián)性研究[J]. 徐劍剛,李治國,張曉蓉.  財(cái)經(jīng)研究. 2007(09)
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本文編號：3158094