隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展,我們進入了信息大爆炸時代,每天都有層出不窮的財經(jīng)新聞映入眼簾,往往前一天的熱點新聞就會成為第二天股票收益率波動的重要影響因素。導(dǎo)致這種現(xiàn)象的一個重要原因是,財經(jīng)新聞會帶來投資者情緒的變化,而投資者情緒對于股票市場的影響是不容小覷的。由此可見,有必要將財經(jīng)新聞這類文本信息納入到投資者情緒指標中,進而研究投資者情緒指標與股票市場之間的動態(tài)關(guān)系。本文構(gòu)建了三個投資者情緒指標,分別為使用文本分析方法構(gòu)造的財經(jīng)新聞文本情緒指標和使用主成分分析方法構(gòu)建的市場情緒指標和綜合情緒指標。通過情緒指標與滬深300指數(shù)收益率進行相關(guān)性分析、趨勢分析以及回歸分析的定性與定量的有效性分析,本文發(fā)現(xiàn)三個情緒指標中基于市場交易指標構(gòu)造的情緒指標是無效的,財經(jīng)新聞文本情緒指標雖然是有效的但是其有效性不如結(jié)合市場情緒指標后構(gòu)建的綜合情緒指標。原因可能是文本分析方法有利于提高指標反映投資者情緒的準確性,并且綜合情緒指標中同時涵蓋了機構(gòu)投資者與散戶投資者的情緒,覆蓋面較廣,所以反映出的投資者情緒也較為準確。本文在構(gòu)建綜合投資者情緒指數(shù)與滬深300指數(shù)收益率VAR模型的基礎(chǔ)上,使用格蘭杰因果檢驗、脈沖響... 

【文章來源】：電子科技大學(xué)四川省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

Scrapy運行原理

電子科技大學(xué)碩士學(xué)位論文14圖3-2LSTM總體框架圖LSTM模型是由時刻的輸入詞，細胞狀態(tài)，臨時細胞狀態(tài)，隱層狀態(tài)，遺忘門，記憶門，輸出門組成。LSTM的計算過程可以概括為，通過對遺忘細胞狀態(tài)中的無用信息和記憶新的信息使得計算得到有用的信息得以向后續(xù)時刻傳遞，并且在每個時間步都會輸出一個隱層狀態(tài)，其中遺忘，記憶與輸出由通過上個時刻的隱層狀態(tài)和當前輸入計算出來的遺忘門，記憶門，輸出門來控制。具體計算過程如下所示：1.遺忘門：圖3-3遺忘門計算框架圖該過程的輸入為前一刻的隱層狀態(tài)，當前時刻的輸入詞，輸出值為遺忘門值，這個過程是在判斷信息是否有被遺忘的必要。2.記憶門：該過程的輸入為前一刻的隱層狀態(tài)，當前時刻的輸入詞，輸出值為記憶值，臨時細胞狀態(tài)。具體過程如圖3-4所示：ttxtcthtftitotht1htxtitotf1([,])tfttffWhxbt1htxtftxt1hti（3-1）

電子科技大學(xué)碩士學(xué)位論文14圖3-2LSTM總體框架圖LSTM模型是由時刻的輸入詞，細胞狀態(tài)，臨時細胞狀態(tài)，隱層狀態(tài)，遺忘門，記憶門，輸出門組成。LSTM的計算過程可以概括為，通過對遺忘細胞狀態(tài)中的無用信息和記憶新的信息使得計算得到有用的信息得以向后續(xù)時刻傳遞，并且在每個時間步都會輸出一個隱層狀態(tài)，其中遺忘，記憶與輸出由通過上個時刻的隱層狀態(tài)和當前輸入計算出來的遺忘門，記憶門，輸出門來控制。具體計算過程如下所示：1.遺忘門：圖3-3遺忘門計算框架圖該過程的輸入為前一刻的隱層狀態(tài)，當前時刻的輸入詞，輸出值為遺忘門值，這個過程是在判斷信息是否有被遺忘的必要。2.記憶門：該過程的輸入為前一刻的隱層狀態(tài)，當前時刻的輸入詞，輸出值為記憶值，臨時細胞狀態(tài)。具體過程如圖3-4所示：ttxtcthtftitotht1htxtitotf1([,])tfttffWhxbt1htxtftxt1hti（3-1）

【參考文獻】：
期刊論文
[1]投資者情緒對股票收益影響探討——基于HAR模型[J]. 沈銀芳,鄭爽,施妍宇.  現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè). 2019(31)
[2]投資者情緒對股票市場收益的影響——基于綜合指標的研究[J]. 王春,袁勛,陳建.  經(jīng)營與管理. 2019(11)
[3]財經(jīng)媒介信息對股票市場的影響研究:基于情感分析的實證[J]. 岑詠華,譚志浩,吳承堯.  數(shù)據(jù)分析與知識發(fā)現(xiàn). 2019(09)
[4]財經(jīng)新聞的話題會影響股票收益率嗎?——基于行業(yè)板塊的研究[J]. 龍文,毛元豐,管利靜,崔凌逍.  管理評論. 2019(05)
[5]基于文本挖掘和機器學(xué)習(xí)的股指預(yù)測與決策研究[J]. 戴德寶,蘭玉森,范體軍,趙敏.  中國軟科學(xué). 2019(04)
[6]企業(yè)內(nèi)部控制與機構(gòu)投資者羊群行為:“反向”治理效果及異質(zhì)性分析[J]. 張向麗,池國華.  財貿(mào)研究. 2019(01)
[7]基于個體投資者情感量化的上證指數(shù)預(yù)測檢驗[J]. 王聰,高廣闊,王亮.  經(jīng)濟研究導(dǎo)刊. 2018(26)
[8]基于投資者情緒的四因子模型實證研究[J]. 黃彥菁,徐旭.  會計之友. 2018(01)
[9]管理者過度自信異質(zhì)性與企業(yè)投資行為偏差[J]. 劉柏,王一博.  江蘇社會科學(xué). 2017(02)
[10]網(wǎng)絡(luò)協(xié)調(diào)博弈策略下的股市羊群行為演化模型及仿真[J]. 卞曰瑭,李金生,許露.  中國管理科學(xué). 2017(03)

博士論文
[1]基于投資者情緒的資產(chǎn)定價理論及實證研究[D]. 王博.遼寧大學(xué) 2014

碩士論文
[1]基于財經(jīng)新聞的股票收益方向預(yù)測[D]. 楊永偉.浙江工商大學(xué) 2018



本文編號：2932033