【摘要】：商業(yè)銀行在一國金融經(jīng)濟體系中具有舉足輕重的作用,銀行體系的健康運行對維護金融秩序和穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟存在巨大的外部效應。在對20世紀90年代亞洲金融危機的深刻反思中,銀行體系的脆弱性同商業(yè)銀行公司治理的內在聯(lián)系問題得到了空前的關注,人們意識到完善商業(yè)銀行公司治理的極端重要性,并導致商業(yè)銀行公司治理研究在全球范圍的興起。 商業(yè)銀行的重要性不是進行銀行公司治理研究的唯一理由。商業(yè)銀行具有的特殊性,使得一般公司治理機制難以充分發(fā)揮作用,銀行公司治理問題變得特殊和復雜。探究商業(yè)銀行公司治理的特殊機制,尋求商業(yè)銀行特殊性與一般公司治理理論的有機結合,構建商業(yè)銀行公司治理的一般框架,是理論界和實踐界探討和研究的熱點。 隨著我國金融體制改革尤其是商業(yè)銀行改革的深化,建立商業(yè)銀行現(xiàn)代企業(yè)制度、完善商業(yè)銀行公司治理結構、提升商業(yè)銀行公司治理水平,成為近年來我國銀行業(yè)改革的核心內容。研究商業(yè)銀行公司治理具有顯著的理論和實踐意義。 關于商業(yè)銀行公司治理的現(xiàn)有研究集中在對銀行特殊的治理機制如資本結構、股權結構、董事會結構、經(jīng)理報酬結構等的描述上。本文選取了從債權治理的角度進行專門、深入研究。商業(yè)銀行諸多特性加劇了銀行股東的冒險行為,特別是在主要資金來源于債權人(主要是存款人)的情況下,銀行一旦因為經(jīng)營問題陷入困境或發(fā)生擠兌甚至倒閉,將使債權人而非股東的利益遭受更大程度的損失,這更激勵了銀行股東的強烈風險偏好以及同經(jīng)營者合謀侵害債權人利益的傾向。因此,銀行公司治理中應格外強調對債權人尤其是存款人利益的保護,債權人也應更有效地參與對銀行的監(jiān)督約束,以確保自身的利益。深入研究商業(yè)銀行債權治理的機制有助于提高銀行業(yè)的整體治理水平。 本文正文共分為三個部分。第一部分為文獻綜述,即第二章,對有關債權治理和商業(yè)銀行特殊治理問題的文獻進行了整理和簡要評述。第二部分是論文主體,從商業(yè)銀行特殊性分析出發(fā)研究商業(yè)銀行的債權治理問題,其中,第三章闡述了商業(yè)銀行特殊性及其對債權治理機制和作用的影響,第四章和第五章分別研究了商業(yè)銀行兩類特殊債權人的公司治理效應。第三部分在前述分析研究基礎上,提出了優(yōu)化商業(yè)銀行債權治理、提升商業(yè)銀行公司治理整體水平的可能路徑和相關建議。文章具體內容安排及主要結論如下。 第一章為全文的導論。闡述了研究該命題的背景及意義,并對全文的研究思路、邏輯結構、研究方法、主要內容和創(chuàng)新與不足做了概括性描述。 第二章是全文的文獻基礎。首先,將相關文獻從債權治理和商業(yè)銀行公司治理兩個角度進行了整理與綜述。對于前者,從債權治理作用、治理成本、治理機制以及商業(yè)銀行作為特殊企業(yè)的債權治理等方面進行歸納；對于后者則著重梳理了有關商業(yè)銀行自身特殊性以及由此導致的商業(yè)銀行特殊的公司、治理目標和治理機制方面的文獻。之后,對現(xiàn)有文獻做了簡單的評述,認為對于本文所要研究的商業(yè)銀行債權治理問題尚缺乏系統(tǒng)而全面的分析框架。 第三章從商業(yè)銀行特殊性的角度,為商業(yè)銀行債權治理問題構建了理論分析框架。作為經(jīng)營貨幣和信用的特殊企業(yè),商業(yè)銀行的特殊性表現(xiàn)在：產(chǎn)品和合約的特殊性、資本和資本結構的特殊性、信息的不透明性、強大的外部性及由此產(chǎn)生的金融安全網(wǎng)和外部監(jiān)管。接著,分析了這些特殊性所派生的商業(yè)銀行特殊公司治理環(huán)境,深入研究了在此背景下債權治理機制的變化：資本結構特性使銀行股東成為典型的風險偏好者,保護債權人利益、強化債權人的利益保護機制,成為銀行公司治理的重要目標；但分散的小存款者不能對商業(yè)銀行實行有效監(jiān)督,未保險大債權人治理作用更多是通過市場約束機制發(fā)揮間接的作用；此外,不透明性使得內部人控制變得相對容易,更增加了債權人監(jiān)督銀行的難度；進一步地,金融安全網(wǎng)可能導致嚴重的道德風險,外部監(jiān)管則可能對破產(chǎn)機制、債務條款約束以及市場約束等機制產(chǎn)生替代作用,商業(yè)銀行的債權治理面臨著特殊困境。 第四章研究了商業(yè)銀行一類特殊債權人——存款者的治理效應。作為銀行資金主要來源的存款者是債權治理的關鍵,但他們無法自行參與銀行治理,商業(yè)銀行債權治理存在著天然缺陷：一方面,分散的小額存款者個人缺乏能力和激勵對銀行經(jīng)營管理進行干預,這類小債權人的治理機制無效；另一方面,一般公司存款同個人存款具有相似的治理效應,但少數(shù)規(guī)模較大的公司存款者有相對強烈的治理激勵。監(jiān)管代表、預警機制和破產(chǎn)機制一定程度能緩解小債權人的治理困境。 第五章重點分析了商業(yè)銀行另一類特殊債權人——未保險大債權人的治理效應。集中的大債權人能改善小債權人所面臨的治理問題。商業(yè)銀行的大債權人主要包括次級債券持有者、銀行同業(yè)、金融債券持有者等。次級債在強化市場約束方面有特殊的作用,可以作為銀行公司治理一種潛在的有效工具,并結合我國商業(yè)銀行次級債現(xiàn)狀和局限,提出了優(yōu)化次級債治理效應的思路。銀行同業(yè)債權人和金融債券持有者的治理則主要通過聲譽機制和銀行同業(yè)競爭機制兩個途徑實現(xiàn)。由于存在較嚴格的外部監(jiān)管,商業(yè)銀行大債權人治理機制還受到監(jiān)管者行為的直接影響,外部監(jiān)管對債權的控制權相機轉移機制、債務限制性條款治理機制以及市場約束機制產(chǎn)生了一定程度的替代。 針對商業(yè)銀行特殊性所引起的債權治理機制改變以及債權治理缺失帶來的問題,第六章就如何優(yōu)化商業(yè)銀行債權治理、提高銀行公司治理的整體水平提出了相關措施和建議。改善公司治理的根本途徑是建立良好的內部治理機制,這要求商業(yè)銀行實現(xiàn)產(chǎn)權多元化、建立合理的內部監(jiān)督制約機制,并完善經(jīng)營者的激勵機制。在鼓勵商業(yè)銀行優(yōu)先建立良好內部治理機制的同時,也要完善商業(yè)銀行治理的外部機制,包括：對商業(yè)銀行實施適度而有效的監(jiān)管、充分發(fā)揮債權人治理中市場約束機制的作用并完善商業(yè)銀行信息披露準則等。 本文就商業(yè)銀行特殊債權治理機制、治理作用和治理優(yōu)化等方面做了探索性的研究,具有一定的創(chuàng)新性。 第一,目前對商業(yè)銀行債權治理的研究處于零星狀態(tài),缺乏系統(tǒng)性。本文選擇從債權資本角度進行專門的全面研究,系統(tǒng)闡述了特殊治理環(huán)境下銀行債權治理的機制和作用的特征,研究對象和研究視角較為新穎。 第二,本文分別就商業(yè)銀行兩類特殊債權人的治理機制和治理效應進行了深入研究,并將存款者分為個人存款和公司存款、將大債權人細分為次級債持有者、同業(yè)債權人和金融債券持有者,逐一展開論述。通過這些邏輯層次,較為全面細致地探討了銀行的債權治理,具有一定的獨創(chuàng)性。 第三,本文具體研究內容和結論也有創(chuàng)新之處。比如,對不同規(guī)模和類型的公司存款者治理進行了研究,從聲譽和同業(yè)競爭機制角度分析了同業(yè)債權和金融債權治理并論述了評級機構的影響,此外,還詳細分析了外部監(jiān)管對債權治理的替代效應。
【圖文】：

銀行作為企業(yè)，其治理機制有與一般企業(yè)相同的方面，對于共同的方本文將不進行專門論述，而只側重于研究商業(yè)銀行特殊性質是如何影響到業(yè)銀行債權治理的特殊性。但強調特殊性并不是對一般性的排斥。本文首先論述了商業(yè)銀行產(chǎn)品、資本和資本結構的特殊性、商業(yè)銀行品信息的不透明性、商業(yè)銀行的外部性和由此導致的金融安全網(wǎng)和外部監(jiān)然后詳細分析了行業(yè)特殊性是如何影響到商業(yè)銀行債權治理的特殊性，并其一般機制和作用進行了闡述;接下來分別對商業(yè)銀行兩類特殊債權人—分散的存款者和未保險大債權人在銀行業(yè)治理中的機制、意義和局限以及自優(yōu)化替代方法做了論述;最后對于優(yōu)化商業(yè)銀行債權治理的路徑進行述并提出相關建議。.3.2邏輯結構本文的邏輯結構如下圖所示。一般債權治理理淪
【學位授予單位】：西南財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2010
【分類號】：F832.33

【參考文獻】

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本文編號：2687921