【摘要】：風(fēng)險投資是知識經(jīng)濟時代一種特殊的投資方式。它是主要向?qū)儆诳萍夹偷母叱砷L性創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供股權(quán)資本,并為其提供經(jīng)營管理和咨詢服務(wù),、以期在被投資企業(yè)發(fā)展成熟后,通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲取中長期資本增值收益的投資行為。風(fēng)險投資主要由風(fēng)險投資者、風(fēng)險投資公司和風(fēng)險企業(yè)構(gòu)成的有機整體,它具有不同于一般投融資的特性。風(fēng)險投資在推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)進步以及創(chuàng)造就業(yè)機會等方面作用巨大。 稅收,不僅是政府最主要的財政收入形式,同時也是政府對經(jīng)濟發(fā)展進行宏觀調(diào)控常用的政策工具。當代西方稅收理論表明,稅收能夠?qū)︼L(fēng)險投資產(chǎn)生重要的影響。適宜的稅收優(yōu)惠能降低風(fēng)險投資成本,提高風(fēng)險投資的預(yù)期收益。風(fēng)險投資的發(fā)展實踐也表明,稅收政策能夠體現(xiàn)政府扶持風(fēng)險投資發(fā)展的政策意圖,是促進風(fēng)險投資發(fā)展的有效工具。 我國的風(fēng)險投資始于20世紀80年代中期。經(jīng)過二十多年的發(fā)展,風(fēng)險投資在我國初具規(guī)模,投資的資本總量在逐步擴大,投資的領(lǐng)域也呈現(xiàn)多元化。隨著2009年創(chuàng)業(yè)板的推出,風(fēng)險投資也獲得了主要退出渠道,可以預(yù)見風(fēng)險投資必將在我國加速發(fā)展。但是,從影響風(fēng)險投資發(fā)展的制度環(huán)境來看,我國現(xiàn)行的稅收政策還存在一定缺陷。因此,對我國風(fēng)險投資的稅收政策進行深入的研究具有重要的理論和現(xiàn)實意義。 本文首先從理論方面,揭示風(fēng)險投資運行機理,闡述對風(fēng)險投資課稅的經(jīng)濟效應(yīng)；其次,從國際視角,借鑒西方國家風(fēng)險投資稅收激勵政策的相關(guān)經(jīng)驗；然后,從實證的角度,依據(jù)我國風(fēng)險投資發(fā)展狀況和稅收政策現(xiàn)狀,構(gòu)建了風(fēng)險投資影響因素模型,探尋稅收政策優(yōu)惠因素對風(fēng)險投資的影響程度；最后,依據(jù)理論和現(xiàn)實分析的結(jié)論,提出了優(yōu)化我國風(fēng)險投資稅收政策的途徑。在此基礎(chǔ)上,全文共由四個部分構(gòu)成。 第一部分從風(fēng)險投資概述入手,通過界定風(fēng)險投資的定義,分析了風(fēng)險投資的經(jīng)濟特征。本部分重點在于闡述風(fēng)險投資課稅的經(jīng)濟理論。首先,分析了風(fēng)險投資主體、風(fēng)險投資運行機理以及風(fēng)險投資主體的資金流轉(zhuǎn)與課稅環(huán)節(jié)。然后,運用和借鑒加拿大經(jīng)濟學(xué)家鮑德威德研究成果,利用兩時期局部均衡模型分析了風(fēng)險投資的經(jīng)濟效應(yīng),從而為風(fēng)險投資稅收政策的分析提供了理論基礎(chǔ)。 第二部分通過風(fēng)險投資稅收激勵政策的國際比較,依據(jù)風(fēng)險投資的三個主體對美國、英國、日本和韓國的風(fēng)險投資激勵政策進行梳理和比較,得出一些啟示。 第三部分主要是風(fēng)險投資稅收政策效應(yīng)的實證研究。首先,對我國風(fēng)險投資現(xiàn)狀進行了描述性統(tǒng)計分析,得出我國風(fēng)險投資發(fā)展的一些特點；然后,對我國風(fēng)險投資稅收政策現(xiàn)狀進行了歸納和整理,并進行了相應(yīng)的分析；最后,是對宏觀經(jīng)濟環(huán)境GDP、高新技術(shù)企業(yè)的實際優(yōu)惠稅率和國家研究試驗發(fā)展經(jīng)費變化率三個變量建立風(fēng)險投資影響因素模型進行了實證分析。 第四部分主要風(fēng)險投資稅收激勵的政策設(shè)計。主要依據(jù)模型實證的結(jié)論,圍繞風(fēng)險投資運行的機理和風(fēng)險投資三個主體,對我國現(xiàn)行的稅收政策進行了優(yōu)化。
【學(xué)位授予單位】：西南財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F832.48;F812.42

【參考文獻】

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本文編號：2608755