【摘要】：隨著中國宏觀經(jīng)濟高速發(fā)展，銀行作為經(jīng)濟發(fā)展的重要傳導機構，在發(fā)展和轉型中獲得了較高的利潤。針對市場績效的研究一直是產(chǎn)業(yè)組織領域研究的核心內(nèi)容，從哈佛學派、芝加哥學派到后來的新產(chǎn)業(yè)組織理論都通過相應的理論體系確定影響市場績效和企業(yè)效率的根源。然而產(chǎn)業(yè)組織理論對商業(yè)銀行業(yè)績效的分析一直沒有確定性的結果，且由于階段性特征的差異，國內(nèi)外學者得到了大相徑庭的結論。在我國商業(yè)銀行業(yè)正處于金融開放過程中的轉型階段，如何維持高額利潤下有效率的經(jīng)營成為了熱點討論問題，但依照產(chǎn)業(yè)組織脈絡對銀行業(yè)績效演化規(guī)律及影響因素的成果并不多見，在金融開放背景下結合利率變動和非傳統(tǒng)業(yè)務展開的對銀行業(yè)績效銀行因素全面展開分析的成果更為鮮見。因此，有必要研究我國銀行業(yè)逐步開放和轉型的過程中，影響銀行業(yè)績效演化規(guī)律的因素，并量化其影響。 20世紀30年代，產(chǎn)業(yè)組織理論已經(jīng)初步的形成了，其中做出較大貢獻的代表人物就是哈佛大學的Mason和他的學生Bain（1959），在他們的經(jīng)驗性研究針對特定市場研究其市場結構、市場行為及市場績效之間的關系，發(fā)現(xiàn)三者間存在著一定的單向的因果關系，這些學者被稱為哈佛學派，其理論即是產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)典的結構-行為-績效分析范式。20世紀70年代，由于“滯脹”現(xiàn)象的出現(xiàn)，引發(fā)了芝加哥大學教授Stigler等對哈佛學派觀點的質疑，形成了芝加哥學派。他們認為結構-行為-績效之間簡單的單向因果關系是不符合現(xiàn)實的，現(xiàn)實的市場中三者之間的關系應是雙向的、相互影響的，他們的經(jīng)驗性研究結果證實了在激烈的市場競爭中，企業(yè)獲得了更高的生產(chǎn)率，這種效率的提升節(jié)約了成本，因此使企業(yè)獲得高額的利潤，最終形成了以大企業(yè)和高度集中為特征的市場結構。此后，一些學者對SCP范式的修訂和補充，又逐漸形成了以博弈論和信息經(jīng)濟學為基礎和分析工具的新產(chǎn)業(yè)組織理論。 在理論發(fā)展過程中，大量的檢驗和分析市場績效影響因素理論和實證研究都是在西方市場經(jīng)濟條件下提出的，因此需要在中國這樣的發(fā)展中國家進行適應性檢驗。此前中國學者針對不同階段的實證研究后發(fā)現(xiàn)了不同的市場特征。近幾年，中國銀行業(yè)資產(chǎn)快速擴張具有較強的特殊性和階段性，以往注重資產(chǎn)規(guī)模、市場份額的粗放增長模式難以持續(xù)，利潤持續(xù)高增長不可能是長期趨勢。在迅速變化的經(jīng)濟結構和金融市場中，暴露出的銀行獲取高額利潤的背后有存在較多的問題，對商業(yè)銀行利潤增長的驅動力的深入研究是十分必要的。這樣不僅能夠更準確的定量分析各因素對商業(yè)銀行業(yè)績效造成的影響，還能夠使政府更具有針對性的制定和實施政策，更有效的促進金融業(yè)的健康發(fā)展，優(yōu)化升級產(chǎn)業(yè)結構。在這樣的背景下，本文依據(jù)10年的《中國金融統(tǒng)計年鑒》及各銀行的年報數(shù)據(jù)，在產(chǎn)業(yè)組織的理論框架下，建立相應的模型，運用微觀計量經(jīng)濟學方法，分析了中國商業(yè)銀行業(yè)績效演化規(guī)律及其影響因素。具體的分析和結果如下：1．根據(jù)理論建立模型檢驗我國商業(yè)銀行業(yè)市場績效的變化符結構主義還是效率主義的假說，確定我國商業(yè)銀行業(yè)市場份額、市場績效和效率之間的關系。首先，根據(jù)SCP范式分析市場結構的動態(tài)變化規(guī)律，發(fā)現(xiàn)國有商業(yè)銀行仍然占有70%以上的市場份額，但是在10年當中有下降的趨勢，高寡頭壟斷的市場格局正在逐步的弱化。其次，選取Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)測度商業(yè)銀行的效率，度量要素利用水平的動態(tài)指標的同時也可以看到了商業(yè)銀行管理水平及技術進步情況。在前兩步計算的基礎上，最后借鑒經(jīng)驗性研究方法對商業(yè)銀行業(yè)面板數(shù)據(jù)的估計后發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行業(yè)績效水平和市場結構無關，我國高寡頭的市場結構是由于歷史原因造成的，因此不符合市場勢力假說。模型結果顯示效率和資產(chǎn)規(guī)模對績效的提升存在正向影響，但前期效率的影響較大。分階段模型證實結果顯示，無論是國有還是股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴張和效率的提升都使市場績效有所提升，但股份制商業(yè)銀行明顯弱于國有商業(yè)銀行。因此，繼續(xù)保持國有銀行效率提升的同時，目前仍以資產(chǎn)規(guī)模的擴張而獲取高額利潤的商業(yè)銀行業(yè)也需要防范金融風險對信貸規(guī)模擴張的影響。針對股份制商業(yè)銀行業(yè)的績效水平弱于國有商業(yè)銀行的狀況，則可以通過兼并和建立有效的競爭制度來使其市場績效逐步提升。2．從競爭角度分析其對市場績效演化的影響。結構法衡量競爭度對我國商業(yè)銀行市場競爭的情況的統(tǒng)計性描述顯示我國商業(yè)銀行的競爭程度略有提升。但是，基于結構法的度量這并不能從信貸規(guī)模的擴張的競爭程度上解釋其市場績效水平的變化，第4章選取通過能夠反映競爭動態(tài)變化的推測變分指標對競爭程度進行測度。測度過程中采用了廣義矩估計的方法估計了貸款的需求函數(shù)，采用時點SUR對成本函數(shù)進行了估計。得到的結果顯示我國商業(yè)銀行的競爭程度并不是沿著某一趨勢持續(xù)變化的，而是波動性的變化的，但總體來看競爭程度降低了。對比來看，CV的變化和市場結構的指標的逐漸下降趨勢并不吻合，其結果并不支持SCP假說。采用Granger因果關系檢驗證實了競爭程度的變化是引起銀行效率和績效變化的主要因素，證實了效率結構假說的觀點。選取脈沖響應函數(shù)對他們之間動態(tài)關聯(lián)性分析后，發(fā)現(xiàn)競爭程度和效率之間的關系并不穩(wěn)定的表現(xiàn)為正向的影響，但競爭程度在長期中能夠引起績效水平的提升，并且這種提升隨著時間的持續(xù)作用更為顯著。因此我國商業(yè)銀行業(yè)需要引入更為完善的市場競爭機制、建立穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟環(huán)境和良好的金融市場秩序，如積極采用技術創(chuàng)新成果，發(fā)展技術，通過增加銀行數(shù)量增強銀行業(yè)競爭程度等手段來促進銀行的競爭，從而提升行業(yè)的整體績效水平。3．針對我國商業(yè)銀行業(yè)主要利潤70%來源于存貸款利差的現(xiàn)實，及我國利率市場化改革仍將繼續(xù)的背景。研究利率變動周期與商業(yè)銀行績效的關系面板數(shù)據(jù)中，為了體現(xiàn)不同銀行選取的不同利率期限結構，首先構建綜合利差的相應指標，績效的指標選取考慮銀行經(jīng)營中的成本及風險的績效度量指標應用數(shù)據(jù)的協(xié)整檢驗、面板數(shù)據(jù)模型的估計方法檢驗兩者的相關關系。發(fā)現(xiàn)綜合利差的變動和銀行績效的變化是正相關的。為了更深入的了解利率周期變動的短期及長期的影響，選取Flannery的部分調整模型從從長期和短期進行分析，結果表明國有商業(yè)銀行比股份商業(yè)銀行對利率變動的敏感程度更高，商業(yè)銀行在目前獲取高額收益的情況下，有必要考慮利率下降階段的風險防范機制。利率市場化必然存在周期波動，因此需要規(guī)避利率風險，建立合理、完善的防范利率波動風險的機制。在這個過程中，金融業(yè)應密切關注利率波動的水平和周期性變動，在此基礎上建立合理的、科學的資產(chǎn)負債管理機制。但考慮到商業(yè)銀行業(yè)績效提升的持續(xù)性，則需要考慮到非利息收入、金融創(chuàng)新工具及金融服務的推進。 4．針對金融開放進程中為獲取更多的收益及規(guī)避利率波動風險的非傳統(tǒng)業(yè)務產(chǎn)品選擇，描述性分析及模型估計的結果發(fā)現(xiàn)非傳統(tǒng)業(yè)務在我國商業(yè)銀行業(yè)的還沒有形成一定的規(guī)模，并且其結構并不豐富，同時市場也沒有完全的規(guī)范化，其對銀行業(yè)績效提升的作用也有限。從相對比重上來看，非利息收入占比并沒有一直提升，而是在2006點出現(xiàn)了下降，其中國有銀行的非利息收入相對提升較大，而原來以非傳統(tǒng)業(yè)務作為經(jīng)營特色的股份制商業(yè)銀行在近些年中的非利息收入占比并不高，甚至低于國有銀行。運用面板數(shù)據(jù)固定效應模型檢驗的研究結果表明，在銀行金融改革進程中，國有銀行利用其資金及規(guī)模的優(yōu)勢，在非利息收入的獲取上有了快速的增長，但這種影響仍然較小，對銀行收益影響最大的因素仍然是規(guī)模的擴張及存貸差的變化。但整體來說，發(fā)展商業(yè)銀行的非傳統(tǒng)業(yè)務，可以滿足人們對金融服務的需求，，而且有利于銀行業(yè)績效的提高。為了更細致的考察非傳統(tǒng)業(yè)務中不同類型的差異，根據(jù)類型劃分的非利息收入中，比重較大且較為穩(wěn)定的就是傭金和手續(xù)費收入，我國商業(yè)銀行非利息收入的變化和傭金與手續(xù)費收入的變化幾乎吻合。因此，在合理規(guī)劃傭金和手續(xù)費收入健康的市場環(huán)境的前提下，在以其作為非利息收入主體的同時可以通過加大金融創(chuàng)新力度，豐富其來源構成，深化金融的混業(yè)經(jīng)營，在提高服務水平的同時獲得更多的收益。 本文得到的經(jīng)驗研究結論有助于更加清晰地理解在金融改革進程中商業(yè)銀行業(yè)績效演化的特征，識別不同影響因素及影響程度的差異。最終，為保證我國銀行業(yè)績效水平的持續(xù)增長、抵御金融風險，有針對性的制定和實施公共政策，提高金融服務水平，以市場需求為導向引導銀行業(yè)結構優(yōu)化升級，有一定的借鑒意義。
【圖文】：

57圖 4.4 存款總額產(chǎn) Lorenz 曲線 圖 4.5 貸款總額 Lorenz 曲線通過結構化的市場集中度指標、Lorenz 曲線分析得到了一致的結論，即我國商業(yè)銀行業(yè)市場呈現(xiàn)高集中度的結構特征，但有下降趨勢�；诮Y構法對我國銀行業(yè)競爭程度的反映，并不能準確地描述我國商業(yè)銀行業(yè)競爭程度，因此有必要利用其他方法進行競爭度的測度。4.2 基于推測變分的競爭度的度量本章所采取的競爭度測度的方法為新產(chǎn)業(yè)組織理論中的競爭度測度方式——推測變分（Conjectural Variation）模型的對市場競爭的研究，是 Bresnahan（1982）和 Lau（1982）在古諾模型的研究基礎上提出的。企業(yè)以利潤最大化為目標，追求邊際收益等于邊際成本，通過反映邊際成本與競爭價格背離的推測變分來測定銀行的競爭度，而需求和供給共同決定了競爭度。CV 模型克服了 SCP 和 PR 模型的沒有將市場結構內(nèi)生化問題，進一步的闡釋了行業(yè)內(nèi)部的結構變化并不是競爭的主要來源。國外的學者（Shaffer，1993；Suominen，1994；Neven，1999；Toolsema，2002；Cetorelli，2003；Canhoto，2004）對各國銀行業(yè)市場的存款、

57圖 4.4 存款總額產(chǎn) Lorenz 曲線 圖 4.5 貸款總額 Lorenz 曲線通過結構化的市場集中度指標、Lorenz 曲線分析得到了一致的結論，即我國商業(yè)銀行業(yè)市場呈現(xiàn)高集中度的結構特征，但有下降趨勢�；诮Y構法對我國銀行業(yè)競爭程度的反映，并不能準確地描述我國商業(yè)銀行業(yè)競爭程度，因此有必要利用其他方法進行競爭度的測度。4.2 基于推測變分的競爭度的度量本章所采取的競爭度測度的方法為新產(chǎn)業(yè)組織理論中的競爭度測度方式——推測變分（Conjectural Variation）模型的對市場競爭的研究，是 Bresnahan（1982）和 Lau（1982）在古諾模型的研究基礎上提出的。企業(yè)以利潤最大化為目標，追求邊際收益等于邊際成本，通過反映邊際成本與競爭價格背離的推測變分來測定銀行的競爭度，而需求和供給共同決定了競爭度。CV 模型克服了 SCP 和 PR 模型的沒有將市場結構內(nèi)生化問題，進一步的闡釋了行業(yè)內(nèi)部的結構變化并不是競爭的主要來源。國外的學者（Shaffer，1993；Suominen，1994；Neven，1999；Toolsema，2002；Cetorelli，2003；Canhoto，2004）對各國銀行業(yè)市場的存款、
【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F224;F832.33

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前1條

1 劉磊;利率市場化進程中銀行業(yè)凈利差影響因素實證研究[D];東北財經(jīng)大學;2013年

本文編號：2581506