發(fā)布時(shí)間：2019-11-11 20:30

【摘要】：金融危機(jī)前后對(duì)沖基金規(guī)模指數(shù)、國際商品期貨價(jià)格指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)和油價(jià)收益率的波動(dòng)均呈現(xiàn)異常,對(duì)此本文的研究發(fā)現(xiàn):在正常時(shí)期對(duì)沖基金規(guī)模與主要資產(chǎn)收益率的波動(dòng)均具有平穩(wěn)性質(zhì),對(duì)沖基金對(duì)于主要資產(chǎn)收益率的變化都有及時(shí)的反應(yīng);在金融危機(jī)前后,上述資產(chǎn)收益率均出現(xiàn)急劇波動(dòng),波動(dòng)性傳遞呈現(xiàn)突出的非平穩(wěn)特性;特別是對(duì)沖基金對(duì)油價(jià)收益率具有顯著的波動(dòng)溢出效應(yīng),并且對(duì)于油價(jià)波動(dòng)的非平穩(wěn)性具有主要解釋能力.由此,代表性資產(chǎn)收益率波動(dòng)的非平穩(wěn)特性可以作為危機(jī)爆發(fā)的警示性指標(biāo).

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前7條

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本文編號(hào)：2559422