【摘要】：1970年代以來(lái)隨著金融全球化的發(fā)展,發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛推行金融自由化,解除金融管制；發(fā)展中國(guó)家也逐步放開國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng),取消信貸管制、利率管制,實(shí)行銀行私有化、資本賬戶自由化。多數(shù)轉(zhuǎn)軌國(guó)家根據(jù)“華盛頓共識(shí)”實(shí)施了一系列金融改革、自由化的措施,包括把商業(yè)銀行從中央銀行分離,取消貨幣兌換限制,實(shí)施利率自由化,對(duì)國(guó)有銀行實(shí)行結(jié)構(gòu)重組和私有化,允許設(shè)立新的銀行等。同時(shí),建立起基本的銀行監(jiān)管制度,實(shí)行新的銀行法和監(jiān)管法律。在金融業(yè)對(duì)外開放方面,許多轉(zhuǎn)軌國(guó)家取消了跨境股票和債券投資的限制,允許外資銀行進(jìn)入,實(shí)現(xiàn)了資本賬戶自由化。銀行和證券市場(chǎng)發(fā)揮了金融中介、市場(chǎng)配置資源的作用。轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)特點(diǎn)是對(duì)外資的依賴。在中東歐國(guó)家,外資銀行居于主導(dǎo)地位。在俄羅斯,銀行大量借入外債。國(guó)際資本的流入補(bǔ)充了轉(zhuǎn)軌國(guó)家儲(chǔ)蓄和投資的缺口,提供了必要的資金,滿足了消費(fèi)和投資需求。 在轉(zhuǎn)軌國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融深化的同時(shí),也出現(xiàn)了各種金融隱患。例如,資本流入催生了東道國(guó)資產(chǎn)泡沫,對(duì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理造成壓力,也增加了金融監(jiān)管的難度。在國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化時(shí),國(guó)際資本出現(xiàn)逆流,勢(shì)必對(duì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融業(yè)產(chǎn)生沖擊。而且,隨著金融全球化的不斷發(fā)展,金融危機(jī)發(fā)生的頻率也越來(lái)越高,對(duì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家的金融發(fā)展和金融安全構(gòu)成直接威脅。 本文對(duì)金融全球化背景下轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融業(yè)的發(fā)展、金融安全及金融全球化的影響等內(nèi)容進(jìn)行了深入分析研究,主要內(nèi)容如下： 第一章是導(dǎo)論,說(shuō)明了選題背景和研究意義,概括了國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀,闡明了論文的研究方法,對(duì)全文的研究?jī)?nèi)容和基本框架做了介紹。 第二章為金融全球化、金融發(fā)展與金融安全相關(guān)理論。首先,討論了金融全球化的有關(guān)理論,回顧了金融全球化的發(fā)展歷程。其次,討論了金融發(fā)展理論,并分析了金融發(fā)展與金融全球化的關(guān)系。最后,探討了金融安全的有關(guān)理論,分析了金融全球化與金融安全、金融危機(jī)與金融安全以及金融監(jiān)管與金融安全的關(guān)系。 第三章分析金融全球化背景下俄羅斯和中東歐轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融業(yè)發(fā)展。首先,分析了轉(zhuǎn)軌國(guó)家銀行業(yè)的發(fā)展歷程,包括銀行業(yè)的改革與對(duì)外資開放。其次,分析了轉(zhuǎn)軌國(guó)家證券市場(chǎng)的發(fā)展歷程,包括股票債券市場(chǎng)的發(fā)展以及外資進(jìn)入轉(zhuǎn)軌國(guó)家資本市場(chǎng)的情況。最后,分析了轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系,指出了轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融結(jié)構(gòu)的特點(diǎn),即轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融業(yè)以銀行為主,而不是以市場(chǎng)為主的發(fā)展模式,隨后探討了轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用。 第四章探討金融全球化與俄羅斯中東歐轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融安全問(wèn)題。首先,回顧了轉(zhuǎn)軌國(guó)家資本賬戶開放和資本流入的情況,特別分析了轉(zhuǎn)軌國(guó)家資本流入的結(jié)構(gòu)特征。其次,分析了外資與轉(zhuǎn)軌國(guó)家銀行業(yè)穩(wěn)定性的關(guān)系。論文以俄羅斯為案例,分析了銀行業(yè)利用外資的影響因素,討論了政府實(shí)施資本管制措施的有效性。論文還分析了外資與轉(zhuǎn)軌國(guó)家證券市場(chǎng)穩(wěn)定性的關(guān)系,采用VAR模型重點(diǎn)分析了俄羅斯股票市場(chǎng)與全球資本市場(chǎng)之間的聯(lián)動(dòng)性。 第五章分析俄羅斯和中東歐轉(zhuǎn)軌國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策與金融安全問(wèn)題。首先,探討了金融全球化背景下宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的重要性。其次,討論了財(cái)政貨幣政策在維持轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融安全方面的作用。金融全球化背景下,為了減少國(guó)際資本流動(dòng)損失,轉(zhuǎn)軌國(guó)家應(yīng)當(dāng)實(shí)施反周期的財(cái)政貨幣政策,從而確保本國(guó)金融穩(wěn)定性。最后,分析了2008年全球金融危機(jī)背景下轉(zhuǎn)軌國(guó)家應(yīng)對(duì)危機(jī)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策,以及后危機(jī)時(shí)期轉(zhuǎn)軌國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。 第六章研究金融全球化背景下俄羅斯和中東歐轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融監(jiān)管問(wèn)題。首先,分析了轉(zhuǎn)軌國(guó)家對(duì)銀行業(yè)和資本市場(chǎng)的監(jiān)管以及資本管制的情況。其次,討論了2008年金融危機(jī)時(shí)期轉(zhuǎn)軌國(guó)家對(duì)于金融部門的救助措施。最后,探討了后金融危機(jī)時(shí)期金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)和合作。 第七章對(duì)全文做了總結(jié),并且闡述了俄羅斯中東歐轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融一體化與金融安全問(wèn)題對(duì)于中國(guó)的啟示。 通過(guò)研究,本文得出以下幾點(diǎn)結(jié)論： (1)金融全球化背景下轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融安全,受到內(nèi)外兩種因素的影響。資本流入推動(dòng)了東道國(guó)消費(fèi)和投資增長(zhǎng),但是也容易導(dǎo)致通貨膨脹、經(jīng)常賬戶赤字和外債高筑等不穩(wěn)定因素,致使宏觀經(jīng)濟(jì)偏離均衡軌道,造成金融隱患。一旦國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動(dòng),國(guó)際資本逃往安全港,大量流出東道國(guó),致使宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)逆轉(zhuǎn),本幣貶值,股票和房地產(chǎn)價(jià)格下跌,甚至引發(fā)經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)。在金融全球化背景下,穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟(jì)管理、審慎的金融監(jiān)管,是轉(zhuǎn)軌國(guó)家從金融全球化中受益的條件。 (2)金融全球化背景下轉(zhuǎn)軌國(guó)家宏觀穩(wěn)定性至關(guān)重要。在金融全球化背景下,恰當(dāng)?shù)呢?cái)政貨幣政策對(duì)于維護(hù)轉(zhuǎn)軌國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性、防范金融風(fēng)險(xiǎn)具有重要作用,具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是在金融投機(jī)爆發(fā)前抑制金融投機(jī)的發(fā)生,二是在金融投機(jī)爆發(fā)后減輕金融危機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的沖擊。為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),轉(zhuǎn)軌國(guó)家需要實(shí)施反周期的經(jīng)濟(jì)政策,在繁榮時(shí)期避免資本過(guò)度流入,遏制通貨膨脹以及過(guò)度消費(fèi)；而在國(guó)際需求大幅下滑、經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期實(shí)施積極財(cái)政政策和寬松貨幣政策支持實(shí)體部門,刺激國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng),從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,維護(hù)本國(guó)金融安全。(3)轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融發(fā)展與金融安全具有相關(guān)性。維護(hù)金融安全,防范金融危機(jī),是促進(jìn)轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融健康發(fā)展的重要前提。實(shí)踐表明,轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融業(yè)的發(fā)展離不開良好的、安全的金融環(huán)境。反之,當(dāng)轉(zhuǎn)軌國(guó)家爆發(fā)金融危機(jī)時(shí),會(huì)對(duì)本國(guó)的金融發(fā)展造成嚴(yán)重的破壞。另一方面,轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融發(fā)展,不僅僅是銀行業(yè)、證券市場(chǎng)的規(guī)模擴(kuò)張,還包括金融制度的建立和完善。金融制度的發(fā)展和完善將促進(jìn)轉(zhuǎn)軌國(guó)家的金融安全。因此,轉(zhuǎn)軌國(guó)家的金融發(fā)展和金融安全相互影響,相互促進(jìn),密不可分。 (4)轉(zhuǎn)軌國(guó)家審慎的金融監(jiān)管對(duì)于維護(hù)金融安全不可或缺。政府應(yīng)當(dāng)實(shí)施審慎的銀行業(yè)監(jiān)管、證券市場(chǎng)監(jiān)管,在必要時(shí)可以采用可行的資本管制措施。對(duì)于轉(zhuǎn)軌國(guó)家來(lái)說(shuō),國(guó)際資本流入導(dǎo)致銀行業(yè)信貸快速增長(zhǎng)。過(guò)快的貸款增長(zhǎng)對(duì)于轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融安全產(chǎn)生了不利影響,需要監(jiān)管當(dāng)局采取措施加以限制。 本文的主要貢獻(xiàn)在于： (1)本文認(rèn)為轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融安全并不僅與金融全球化背景下國(guó)際資本流動(dòng)以及全球金融監(jiān)管體制等外部因素有關(guān),而且與轉(zhuǎn)軌國(guó)家內(nèi)部因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)政策以及金融監(jiān)管政策措施等密切相關(guān)。(2)發(fā)揮政府作用,實(shí)施穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟(jì)管理、審慎的金融監(jiān)管,對(duì)于轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融穩(wěn)定至關(guān)重要。但是,不同轉(zhuǎn)軌國(guó)家在發(fā)揮政府作用方面存在著較大的差別。這在一定程度上,決定了轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融穩(wěn)定性的差異。
【學(xué)位授予單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F835.1

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王勝邦;;國(guó)際金融監(jiān)管改革的進(jìn)展與啟示[J];銀行家;2010年12期

2 郭連成;刁秀華;;國(guó)際金融危機(jī)與轉(zhuǎn)軌國(guó)家的應(yīng)對(duì)——以俄羅斯和中東歐國(guó)家為研究視角[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2009年12期

3 郭連成;劉坤;;轉(zhuǎn)軌國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的現(xiàn)狀與趨勢(shì)——以中國(guó)和俄羅斯為研究視角[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2011年12期

4 徐坡嶺;張魯平;;國(guó)際金融危機(jī)對(duì)中東歐國(guó)家經(jīng)濟(jì)的影響[J];重慶工商大學(xué)學(xué)報(bào)(西部論壇);2009年04期

5 徐向梅;;國(guó)際危機(jī)背景下的俄羅斯經(jīng)濟(jì)與金融:危機(jī)與治理[J];當(dāng)代世界與社會(huì)主義;2009年04期

6 賈瑞霞,邢利杰;中東歐國(guó)家與第二匯率機(jī)制[J];俄羅斯中亞?wèn)|歐市場(chǎng);2005年10期

7 宋國(guó)學(xué);;俄羅斯的公司治理:定位與走向[J];俄羅斯中亞?wèn)|歐市場(chǎng);2009年12期

8 孔田平;;試論國(guó)際金融危機(jī)對(duì)中東歐國(guó)家的影響[J];俄羅斯中亞?wèn)|歐研究;2009年04期

9 徐坡嶺;王建豐;盧紹君;;俄羅斯資本市場(chǎng)發(fā)展及其有效性分析[J];俄羅斯研究;2007年06期

10 鄒煒;李亞培;;金融危機(jī)背景下新興國(guó)家資本流入突停和逆轉(zhuǎn)及其對(duì)中國(guó)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)——以東歐國(guó)家為例[J];南方金融;2009年07期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前4條

1 凌秀麗;中東歐銀行產(chǎn)權(quán)改革研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2005年

2 毛增余;斯蒂格利茨與轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)學(xué)[D];中國(guó)人民大學(xué);2005年

3 王達(dá);中東歐轉(zhuǎn)軌國(guó)家國(guó)有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)改革研究[D];吉林大學(xué);2009年

4 徐昱東;俄羅斯中小企業(yè)發(fā)展研究[D];遼寧大學(xué);2009年

，

本文編號(hào)：2540034