本文關(guān)鍵詞：基于緊縮貨幣政策條件下的我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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摘　要：針對中國日益明顯的通貨膨脹趨勢，中國人民銀行自2006年4月開始通過提高金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備利率等貨幣工具拉開了緊縮性貨幣政策的大幕。緊縮性的貨幣政策對銀行存款、信貸、資金等業(yè)務(wù)以及銀行收入、資產(chǎn)質(zhì)量的影響利弊共存，商業(yè)銀行應(yīng)正確應(yīng)對，做好相應(yīng)的準(zhǔn)備。近期央行不斷實施緊縮性貨幣政策，包括提高存款準(zhǔn)備金率，加大央行票據(jù)的發(fā)行量，現(xiàn)有貨幣政策是否會對商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境產(chǎn)生影響。 代寫論文

關(guān)鍵詞：流動性過剩；貨幣政策； 存款準(zhǔn)備金； 商業(yè)銀行對策
正論：
一、我國實施緊縮貨幣政策的背景及其情況
　　從緊貨幣政策就是通過減少貨幣供應(yīng)量達到緊縮經(jīng)濟的作用。主要是通過提高法定準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)以及公開市場業(yè)務(wù)來實施。在一段時期內(nèi)，我國經(jīng)濟過熱運行，出現(xiàn)了明顯的通貨膨脹。為了防止通貨膨脹，央行果斷采取行動，實施緊縮的貨幣政策。自2010年10月20日起上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，金融機構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.25個百分點，由2.25%提高到2.50%。時隔半個月，中國人民銀行宣布，從11月16日起，上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點。9天之后，中國人民銀行19日晚間再次發(fā)布消息，決定從11月29日起，再次上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點。進入2011年以來，中國人民銀行1月14日宣布，從2011年5月20日起，上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點。
二、緊縮性貨幣政策對商業(yè)銀行的影響
　　今年以來，央行接連出臺了一系列緊縮貨幣政策，如“窗口指導(dǎo)”、發(fā)行央行票據(jù)、上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和加息，旨在抑制信貸增長過快。
1.“窗口指導(dǎo)”對銀行的影響：
　　今年以來的三次“窗口指導(dǎo)”會議都是嚴(yán)控貸款投放，銀行的貸款過快增長將受到控制，但對銀行的盈利不會產(chǎn)生直接影響。發(fā)行定向央票對銀行的影響：今年以來央行發(fā)行定向央票共計2500 億元，發(fā)行對象主要是貸款發(fā)放較多的銀行，以抑止貸款增長過快。發(fā)行定向央票屬懲罰性手段，其收益率要低于一年期央票，但對銀行盈利影響不大。

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2.上調(diào)存款準(zhǔn)備金率對銀行的影響：
　　一般而言，銀行首先會用超額準(zhǔn)備金來補充法定存款準(zhǔn)備金，由于法定存款金利率高于超額存款金利率，反而會增加銀行凈利，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率1%，估計增加凈利1%左右，其中深發(fā)展凈利增幅最大。
3.加息有助于擴大銀行利差，增加利息收入
　加息將有助于提高貸款平均利率水平。在宏觀經(jīng)濟快速發(fā)展，投資需求較為旺盛的情況下，貸款需求不會因加息而受到影響，貸款平均利率上浮水平不會因為加息而縮小。加息對于存款平均利率上調(diào)影響弱于貸款。由于加息使商業(yè)銀行平均存款利率有所提高，但要明顯低于貸款平均利率的提高，將使銀行利差收入得到擴大。加息對宏觀經(jīng)濟緊縮作用有限，并不足以降低信貸的增長，因此加息后銀行凈利息收入增長會有所提高。
4.央票發(fā)行對銀行貸款存在擠出效應(yīng)，對銀行盈利造成負面影響
2003-2006年央票當(dāng)年增加值占當(dāng)年金融機構(gòu)資金運用總量分別為4.6%、22.8%和16%，央票對貸款的擠出效應(yīng)趨于明顯。
　　由于一年期央票到期收益率在2.9%左右，遠低于一年期貸款6.39%的收益率，央票對銀行貸款擠出將對銀行盈利產(chǎn)生負面影響。而定向發(fā)行央票屬懲罰性手段，發(fā)行對象主要是貸款發(fā)放較多的銀行，在于抑止貸款的過快增長，其收益率要低于一年期央票，對銀行盈利負面影響更大。 總結(jié)大全
5.銀行資金運用壓力將加大，但金融市場利率走高對商業(yè)銀行資金業(yè)務(wù)帶來積極影響
　　未來一段時間央行仍將執(zhí)行緊縮為主的貨幣政策，帶動貨幣市場、債券市場利率持續(xù)走高。金融市場利率走高盡管會影響現(xiàn)有票據(jù)和債券的市值，但由于銀行債券投資的久期只有2年左右，現(xiàn)有債券市值所受影響較小。但是，債券市場收益率的上升會提高銀行未來的債券投資收益。因此債券市場收益率的提高，，對銀行資金業(yè)務(wù)收入的影響正面為主。
三、緊縮性貨幣政策對商業(yè)銀行的整體影響結(jié)論
　　綜上所述，當(dāng)前緊縮性的貨幣政策對商業(yè)銀行的影響利弊共存，有利之處在于：一是銀行資金面寬松的環(huán)境不會改變；二是增加銀行利差和資金業(yè)務(wù)收益率；三是有利于銀行調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量。弊端在于貸款快速增長勢頭將有所放緩，對利息收入總額存在一定的負面影響。
四、對策建議
　　總體來看，央行實施的以提高存款準(zhǔn)備金率和發(fā)行央行票據(jù)為主的緊縮性貨幣政策主要目的在于控制銀行體系流動性過剩問題，不會對經(jīng)濟增長和金融環(huán)境產(chǎn)生嚴(yán)重的沖擊，不會改變銀行資金面持續(xù)寬松的局面，對銀行經(jīng)營環(huán)境的負面影響有限。商業(yè)銀行不應(yīng)過分擔(dān)心央行緊縮性貨幣政策，而應(yīng)抓住經(jīng)濟快速發(fā)展、金融環(huán)境較為寬松的良好發(fā)展環(huán)境，加快各項業(yè)務(wù)又好又快發(fā)展。 開題報告
主要參考文獻：
【1】：王慶云.基于緊縮貨幣政策條件下的我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理研究[D]. 重慶大學(xué),2009
【2】：科技信息 SCIENCE & TECHNOLOGY INFORMATION2008 年 第 8 期《從緊貨幣政策下商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)及對策》羅偉波(蘇州大學(xué)商學(xué)院 江蘇 蘇州 215000)
【3】：銀行家 , The Chinese Banker, 編輯部郵箱 2008年 02期 期刊榮譽：ASPT來源刊 CJFD收錄刊《緊縮貨幣政策背景下商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的再審視》.張云峰
【4】：FT中文網(wǎng) 經(jīng)濟/中國經(jīng)濟 《中國緊縮貨幣政策面臨的挑戰(zhàn)》

  本文關(guān)鍵詞：基于緊縮貨幣政策條件下的我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：250177