【摘要】：隨著全球化趨勢不斷加深,中國股市與全球股市聯(lián)系日益緊密。自2004年1月到2010年6月,全球經(jīng)濟經(jīng)歷了穩(wěn)定增長、急劇衰退、緩慢復(fù)蘇三個過程,同樣在股市中也得到反應(yīng)。文章以代表中國股市的上證指數(shù)和代表全球股市的道瓊斯指數(shù)為變量,采用VAR模型和脈沖響應(yīng)函數(shù)進行實證分析,結(jié)果表明,在整個周期、急劇衰退階段、緩慢復(fù)蘇階段全球股市對中國股市單方面格蘭杰原因,但在穩(wěn)定增長階段,兩者無明顯影響。
[Abstract]:With the deepening trend of globalization, China's stock market and global stock market are increasingly closely linked. From January 2004 to June 2010, the global economy experienced a steady growth, a sharp recession and a slow recovery, which were also reflected in the stock market. This paper takes the Shanghai index, which represents the Chinese stock market, and the Dow Jones index, which represents the global stock market, as variables, and uses the VAR model and impulse response function to carry on the empirical analysis. The results show that during the whole cycle, the stage of sharp decline, In the slow recovery stage, the global stock market has one-sided Granger reasons for the Chinese stock market, but in the stable growth stage, the two have no obvious impact.
【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學(xué)統(tǒng)計與數(shù)學(xué)學(xué)院;
【分類號】：F832.51

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