發(fā)布時(shí)間：2019-04-17 05:43

【摘要】：運(yùn)用向量自回歸模型和脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解技術(shù)對(duì)我國貨幣政策對(duì)實(shí)際產(chǎn)出,以及股票、匯率、預(yù)期等傳導(dǎo)機(jī)制的效應(yīng)時(shí)滯進(jìn)行實(shí)證研究,得出實(shí)際貨幣供應(yīng)量變化對(duì)實(shí)際產(chǎn)出的作用時(shí)滯大約為8~10個(gè)月,在長期并不影響實(shí)際產(chǎn)出。而股票價(jià)格途徑、匯率途徑、預(yù)期途徑的作用時(shí)滯分別大約為13~19個(gè)月、23~25個(gè)月和9~10個(gè)月。為正確制定我國貨幣政策提供了必要的理論依據(jù)。
[Abstract]:By using vector autoregressive model, impulse response function and variance decomposition technique, this paper makes an empirical study on the effects of monetary policy on real output, as well as on the effects of conduction mechanisms such as stocks, exchange rates and expectations in China. It is concluded that the time lag of real money supply change on real output is about 8 to 10 months, and it does not affect real output in the long run. The time lag of stock price pathway, exchange rate pathway and expected pathway was about 13-19 months, 23-25 months and 9-10 months, respectively. It provides the necessary theoretical basis for the correct formulation of China's monetary policy.
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：湖南省社科基金資助項(xiàng)目(09YBB120)
【分類號(hào)】：F224;F820

【參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2459138