【摘要】：本文得出了連續(xù)時間下均值-VaR模型的最優(yōu)投資策略。在這個最優(yōu)解的基礎上,我們比較說明了概率和分位數(shù)作為風險度量方法在管理風險中發(fā)揮的作用。我們的分析結(jié)果表明:從管理風險的角度出發(fā)控制損失發(fā)生的概率要比控制損失的水平更為有意義;并且選擇的VaR置信度水平越高,監(jiān)管的效果會越好。
[Abstract]:In this paper, the optimal investment strategy of mean-VaR model under continuous time is obtained. On the basis of this optimal solution, we compare and illustrate the roles of probability and quantile as risk measurement methods in risk management. The results of our analysis show that the probability of loss control is more meaningful than the level of loss control from the point of view of management risk, and the higher the confidence level of VaR, the better the effect of supervision.
【作者單位】： 復旦大學金融研究院;中山大學嶺南(大學)學院;
【基金】：上海市浦江人才計劃 國家自然科學基金項目(70518001) 國家杰出青年科學基金項目(70825002)
【分類號】：F830.99;F224

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本文編號：2434338