發(fā)布時間：2018-11-28 12:39

【摘要】：凈息差體現(xiàn)了商業(yè)銀行的盈利能力,尤其在中國商業(yè)銀行表外業(yè)務和中間業(yè)務發(fā)展程度并不深入,凈息差成為商業(yè)銀行主要的利潤來源。對凈息差的研究不僅可以預測和分析商業(yè)銀行的盈利能力,同時凈息差的穩(wěn)定和有效也保證了金融體系的穩(wěn)健。在利率市場化改革的背景下,中國金融行業(yè)競爭加劇,商業(yè)銀行凈息差波動性增強,對商業(yè)銀行凈息差的研究具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義。本文在“做市商”理論模型的基礎上,參考現(xiàn)有研究成果,對可能會對中國商業(yè)銀行凈息差產(chǎn)生影響的指標根據(jù)維度的不同重新分類,結(jié)合中國金融行業(yè)2001-2010年119家商業(yè)銀行的歷史數(shù)據(jù)進行實證分析,運用靜態(tài)面板數(shù)據(jù)計量方法的固定效應模型,分析商業(yè)銀行凈息差影響因素。同時分別比較利率市場化改革的不同歷史階段中國商業(yè)銀行歷史數(shù)據(jù),和中美金融行業(yè)的歷史數(shù)據(jù),橫向和縱向?qū)Ρ确治鲋袊适袌龌母锶〉玫某尚Ш臀磥砀母锏哪繕�。運用動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型,建立商業(yè)銀行凈息差影響模型,并在此基礎上進行VaR風險價值分析和壓力測試,通過計算不同市場壓力環(huán)境下商業(yè)銀行凈息差,預測商業(yè)銀行面臨的風險和分析金融體系的穩(wěn)健性。 通過實證研究發(fā)現(xiàn),考慮凈息差上一期影響值的動態(tài)影響模型對本期凈息差解釋能力較好,同時隨著中國利率市場化改革的深入,宏觀維度因素對凈息差影響的顯著性提升,但是作為衡量商業(yè)銀行風險重要指標的信用風險,目前還不顯著。這說明中國利率市場化改革是有效的,并取得了初步成果,但是距最終建立有效完善的利率體系的最終目標還需要進一步的深化改革。根據(jù)計量分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)上期凈息差、運營成本、貸款傾向、交易規(guī)模、隱形利息、儲備資產(chǎn)、經(jīng)濟增長率、物價指數(shù)、利率波動對本期凈息差影響較為顯著,同時考慮到信用風險作為衡量凈息差的重要指標,也一起納入到凈息差影響模型。根據(jù)建立的動態(tài)凈息差模型進行VaR分析和壓力測試。VaR分析發(fā)現(xiàn)中國商業(yè)銀行在金融環(huán)境不發(fā)生重大沖擊的條件下,可以保持較為穩(wěn)定和有效的凈息差,即中國金融系統(tǒng)目前運行較為穩(wěn)健。通過敏感性測試發(fā)現(xiàn),宏觀維度因素對于凈息差的影響較為敏感,因此對凈息差進行壓力測試時主要考慮經(jīng)濟環(huán)境受到?jīng)_擊時,宏觀經(jīng)濟指標的變化對凈息差的影響。通過蒙特卡洛模擬方法,發(fā)現(xiàn)在歷史情景測試中,商業(yè)銀行在受到中度沖擊時可能會面臨負值凈息差,而假定情景測試中,當經(jīng)濟環(huán)境受到輕度沖擊時,商業(yè)銀行就可能會面臨負值凈息差,而受到中度沖擊時,會對金融體系的穩(wěn)健性產(chǎn)生影響。 本文對凈息差的研究上主要通過考慮宏觀因素,通過對凈息差影響因素不同維度的劃分,結(jié)合中國商業(yè)銀行歷史數(shù)據(jù),分析和研究利率市場化改革對于中國商業(yè)銀行凈息差影響的顯著性水平改變。在動態(tài)模型的建立上考慮到上期凈息差對于本期的影響,解決以往研究對于凈息差滯后性影響的忽略。對于壓力測試研究,通過敏感性測試發(fā)現(xiàn)宏觀維度因素對于凈息差影響較為敏感,針對這一特點和研究發(fā)現(xiàn)使得后面測試主要針對宏觀經(jīng)濟環(huán)境。根據(jù)建立的動態(tài)凈息差影響模型,分別進行歷史情景測試和假設情景測試,不僅考慮了當前經(jīng)濟環(huán)境中個經(jīng)濟指標的內(nèi)在聯(lián)系性也考慮了經(jīng)濟指標變化的不可預測性,客觀和全面的測試了凈息差在受到不同程度經(jīng)濟沖擊時的表現(xiàn)。同時,本文具有創(chuàng)新性的直接選用凈息差作為測試變量,可以直觀的反映壓力條件下商業(yè)銀行的盈利能力預期和金融體系的穩(wěn)健性。在研究方法上,通過結(jié)合中國商業(yè)銀行歷史數(shù)據(jù)和面板數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析方法,建立動態(tài)凈息差影響模型,并進行壓力測試,檢驗中國商業(yè)銀行在面臨正常經(jīng)濟波動和非預期沖擊時的盈利預期,形成了有效地風險衡量和風險預警方法,完善了風險規(guī)避體系。
[Abstract]:......
【學位授予單位】：東北財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F832.33;F224

【參考文獻】

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本文編號：2362847