【摘要】：利用GARCH模型,實(shí)證檢驗(yàn)2003～2010年我國(guó)股票市場(chǎng)與債券市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)間投資轉(zhuǎn)移和市場(chǎng)傳染的階段時(shí)變關(guān)聯(lián)特征。結(jié)果顯示,我國(guó)股票市場(chǎng)與黃金市場(chǎng)之間僅具有市場(chǎng)之間的傳染效應(yīng),股市危機(jī)期間兩者之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系并不顯著,而股市危機(jī)及危機(jī)后期,我國(guó)股票市場(chǎng)與債券市場(chǎng)之間均存在顯著的安全投資轉(zhuǎn)移,因而債券市場(chǎng)是我國(guó)股市危機(jī)的有效"避風(fēng)港"。
[Abstract]:Using GARCH model, this paper empirically tests the time-varying correlation characteristics of investment transfer and market contagion between stock market and bond market in China from 2003 to 2010. The results show that there is only a contagion effect between the stock market and gold market in China, and the relationship between them is not significant during the stock market crisis, but the stock market crisis and its late period. There is a significant safe investment transfer between the stock market and the bond market in China, so the bond market is an effective "safe haven" for the stock market crisis in China.
【作者單位】： 重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70501015)
【分類號(hào)】：F832.5

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2355492