發(fā)布時(shí)間：2018-11-21 21:11

【摘要】：就理論而言,A、H股雙重上市公司價(jià)差的影響因素包括信息不對(duì)稱(chēng)、流動(dòng)性差異、需求差異、體制因素和匯率風(fēng)險(xiǎn)。文章討論了影響A、H股雙重上市公司價(jià)差的因素,并構(gòu)造了這些影響因素的代理變量進(jìn)行面板回歸,驗(yàn)證這些因素對(duì)價(jià)差的影響是否同預(yù)期一致。實(shí)證結(jié)果表明,流動(dòng)性差異、需求差異、公司治理和匯率風(fēng)險(xiǎn)均顯著影響雙重上市公司價(jià)差,且與預(yù)期理論相吻合,而信息不對(duì)稱(chēng)對(duì)價(jià)差的解釋與理論不符。
[Abstract]:Theoretically, the factors affecting the spread of A and H shares include information asymmetry, liquidity differences, demand differences, institutional factors and exchange rate risks. This paper discusses the factors that affect the spread of A and H shares in dual listed companies, and constructs the proxy variables of these factors to carry out panel regression to verify whether the influence of these factors on the spread is consistent with expectations. The empirical results show that liquidity differences, demand differences, corporate governance and exchange rate risks all significantly affect the double listed companies' spreads, which are consistent with the expected theory, while the information asymmetry explains the spread is not consistent with the theory.
【作者單位】： 上海行健職業(yè)學(xué)院;
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2348265