【摘要】：利用國泰安數(shù)據(jù)庫的中國上市公司數(shù)據(jù)、采用動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型對(duì)不同操縱證券市場行為假說進(jìn)行檢驗(yàn)的實(shí)證結(jié)果表明,中國證券市場操縱行為存在一定的持續(xù)性;股權(quán)集中度越高,就越可能發(fā)生股價(jià)操縱行為;市場交易頻率與股票的超常收益正相關(guān),流通股東人數(shù)與股價(jià)超常收益負(fù)相關(guān)驗(yàn)證了中國證券市場操縱者獲得超常收益的一個(gè)重要原因是交易型操縱行為。
[Abstract]:Using the data of listed companies in Cathay's database and using dynamic panel data model to test the hypothesis of different manipulating securities market behavior, the empirical results show that there is a certain persistence of manipulation behavior in China's securities market. The higher the concentration of equity is, the more likely is the manipulation of stock price; The market trading frequency is positively correlated with the abnormal return of the stock. The negative correlation between the number of circulating shareholders and the abnormal return of the stock price verifies that one of the important reasons why the manipulators of the Chinese securities market obtain the extraordinary returns is the transactional manipulation.
【作者單位】： 廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易系;廣東證監(jiān)局;中國傳媒大學(xué)信息學(xué)院;
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2310327