【摘要】：2001年入世以來,我國資本市場發(fā)展迅速,日益開放,大量有著先進經營管理模式的外資銀行紛紛涌入中國,給我國的商業(yè)銀行業(yè)帶來了巨大的沖擊。我國商業(yè)銀行的經營管理面臨著嚴峻的挑戰(zhàn),過去單純依靠資本規(guī)模擴張、市場占有率提升以及存貸款利差等方式獲取盈利實現增長的傳統(tǒng)經營模式已不再適用于現代銀行業(yè)激烈的競爭環(huán)境。樹立以價值最大化為終極目標的經營理念,轉變經營管理模式,建立綜合健全績效評價體系,加強全面系統(tǒng)風險管理和資本管理機制,從而切實提升我國商業(yè)銀行綜合競爭力,已經成為一個迫切的研究課題。EVA績效考核體系作為一項先進的績效評價體系,不僅綜合考慮了債務資本與權益資本,且最終旨在體現價值增值部分,即反映出企業(yè)經營真實的績效。從根本上講,EVA是一種資本應用的效率指標,反映了商業(yè)銀行以資本和風險管理為基礎的經營效率。此外,EVA理論所提出的經濟資本這一概念,很好地考察了商業(yè)銀行真實的價值創(chuàng)造能力,建立以EVA指標為核心的管理體系將更好地體現商業(yè)銀行價值最大化這一經營目標。 理解商業(yè)銀行EVA業(yè)績評價體系的前提是理解EVA業(yè)績評價體系的內涵及影響因素。因此本文簡要介紹了EVA理論的基礎,分析了EVA指標在我國商業(yè)銀行應用的可行性及有用性,指出了EVA指標在我國商業(yè)銀行推廣的現實意義。并且針對我國銀行業(yè)的特殊性,對EVA指標計算模型進行了簡化及修正,在此基礎上測算了2000年至2010年間我國14家上市商業(yè)銀行的EVA指標,并以此為被解釋變量,考察了商業(yè)銀行EVA指標的影響因素。研究實證結果顯示前三名高管薪酬與我國商業(yè)銀行EVA表現有正向的相關關系,不良貸款率及資本充足率與銀行EVA表現呈負相關關系,而董事會規(guī)模及存貸比例與銀行EVA之間的相關關系不顯著。最后,在研究結果的基礎上,為我國商業(yè)銀行以價值創(chuàng)造為目標開展經營活動提出了對策建議。我國商業(yè)銀行應當進一步推廣EVA管理評價系統(tǒng)的應用,樹立以價值為核心的經營運作理念,深化銀行內部治理結構改革,建立以EVA為衡量標準的績效考核激勵機制,加強資本成本觀念,控制風險,提高資產質量,從而進一步提高商業(yè)銀行的績效表現及價值創(chuàng)造能力。 文章具體安排如下： 第一章為緒論部分,首先介紹了本文的研究背景及意義,簡要闡述了文章整體框架及預期貢獻,為本文具體研究的開展進行鋪墊。 第二章為文獻綜述部分,從EVA理論的發(fā)展應用及商業(yè)銀行EVA理論的引入兩個方面對國內外相關文獻進行了梳理,探討了EVA模型在我國商業(yè)銀行應用的可行性及主要研究方向。 第三章為我國商業(yè)銀行EVA應用的理論概述,著重介紹了EVA理論的內涵及計算公式,推導了EVA與價值創(chuàng)造的關系。并著重分析了商業(yè)銀行EVA應用的背景、適用性、有效性及局限性。 第四章為對我國上市商業(yè)銀行EVA指標進行了測算,本章為接下來一章研究商業(yè)銀行EVA指標影響因素的實證研究進行了鋪墊。借鑒國內外關于銀行業(yè)EVA指標測算的相關研究結果及實踐經驗,根據我國商業(yè)銀行的實際情況構建評估模型,針對我國上市商業(yè)銀行2000年至2010年間的年報數據進行處理,對我國上市商業(yè)銀行的EVA指標進行測算。并對測算結果進行了分析。 第五章為我國商業(yè)銀行EVA影響因素的實證分析,在上一章測算結果的基礎上,對EVA指標進行相應的處理,設計了以EVA回報率(REVA)和EVA的自然對數(LNEVA)為被解釋變量,董事會規(guī)模、前三名高管薪酬、不良貸款率、存貸比、資本充足率為解釋變量的回歸模型。驗證假設中提出的影響因素與EVA指標間的相關關系及影響程度。 第六章為政策建議及文章不足,根據實證分析得出的結論,有針對性地提出關于提高我國商業(yè)銀行經營績效的政策建議。并且指出本文的研究局限及未來研究展望。 本文的創(chuàng)新點在于 1.摒棄了傳統(tǒng)的以會計利潤為核心的業(yè)績評價方法,采用能夠反映價值創(chuàng)造能力的EVA指標對商業(yè)銀行的績效進行考核。而過去關于EVA指標的應用研究大多集中在制造業(yè)企業(yè),而商業(yè)銀行中關于EVA應用的研究較少。本文就EVA在商業(yè)銀行應用的背景、適用性、有用性及存在的問題逐一進行了分析,有較強的現實意義。 2.本文根據我國銀行業(yè)的實際情況,對EVA指標的計算公式進行了調整,并以此為標準對2000年至2010年我國14家上市商業(yè)銀行的EVA指標進行了測算。根據計算結果,分析了我國商業(yè)銀行業(yè)EVA表現的逐年變化及目前整體EVA表現具體情況,對于我國商業(yè)銀行業(yè)的整體業(yè)績表現及價值評估有著重要的借鑒意義。 3.以EVA指標為研究對象,針對我國商業(yè)銀行EVA表現的影響因素進行了實證研究。過去關于這方面的研究多為理論分析,實證研究數量較少。其次,在影響因素研究假設的提出過程中,與過去研究中僅僅從公司治理角度或者僅僅從資產管理角度提出假設的研究不同,本文的假設既包含公司治理、薪酬激勵又包括資產質量、管理水平等多方面,綜合判斷了商業(yè)銀行EVA指標的影響因素,使得提出的對策建議更具針對性。 最后,本文也存在一些不足之處。首先,商業(yè)銀行EVA計算模型在考量了數據的可獲得性等方面因素后,簡化后去掉了大量的調整事項,可能導致EVA計算結果出現偏差。其次,由于我國資本市場起步較晚,上市商業(yè)銀行數量較少,本文僅取得76個樣本量,其中還包括了13個國有商業(yè)銀行數據,由于國有商業(yè)銀行的資產規(guī)模、市場占有率等方面都遠高于股份制銀行,可能對實證結果造成影響。
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【學位授予單位】：西南財經大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F830.42;F224

【參考文獻】

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本文編號：2299550