發(fā)布時(shí)間：2018-10-18 07:55

【摘要】：跨國并購是我國銀行走向國際化的主要途徑之一。準(zhǔn)確識(shí)別銀行跨國并購前、中、后的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的測評(píng),是銀行成功防范跨國經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ),也關(guān)乎整個(gè)并購的成敗及后續(xù)經(jīng)營績效的好壞�；谶@一認(rèn)識(shí),本文系統(tǒng)全面的研究了我國銀行跨國并購過程中的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)測評(píng),并提出了一些風(fēng)險(xiǎn)防范措施。全文以介紹銀行跨國并購風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的概念、相關(guān)理論與相關(guān)測評(píng)方法如模糊評(píng)價(jià)法、層次分析法、灰關(guān)聯(lián)分析法等方法論為邏輯切入點(diǎn),以對(duì)我國銀行業(yè)海外并購的歷史、特點(diǎn)與動(dòng)因的縱橫梳理為輔助線,全面分析了我國銀行跨國并購的前期籌備階段、談判磋商階段和并購后的整合階段所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)及影響因素,認(rèn)為我國銀行跨國并購風(fēng)險(xiǎn)主要包括并購準(zhǔn)備階段的國家風(fēng)險(xiǎn)(政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn))、戰(zhàn)略決策風(fēng)險(xiǎn)和估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)等,而并購談判階段主要有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、反收購風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)等,在并購整合階段主要有銀行規(guī)模不經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和整合風(fēng)險(xiǎn)(經(jīng)營、文化、人力資源的整合風(fēng)險(xiǎn))。在風(fēng)險(xiǎn)界定的前提下,文章結(jié)合中國建設(shè)銀行收購巴西BIC銀行的案例,實(shí)證分析了我國商業(yè)銀行海外并購拉美銀行的風(fēng)險(xiǎn)。分析的結(jié)果是在并購準(zhǔn)備階段,政治風(fēng)險(xiǎn)較小、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視、法律風(fēng)險(xiǎn)不大、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)較低;在并購談判階段,雖然因?yàn)樯埔饨庸芊词召忥L(fēng)險(xiǎn)也極低,但存在著較大的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);因此,這次并購的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在并購后的整合階段。接著,文章應(yīng)用AHP-GRAP模型測評(píng)這些風(fēng)險(xiǎn)。最后文章提出要對(duì)銀行跨國并購風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分段式防范,強(qiáng)調(diào)銀行在不同的并購階段就要針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定點(diǎn)防控。
[Abstract]:Cross-border M & A is one of the main ways for Chinese banks to internationalize. Accurately identifying the risks before, after, and evaluating these risks is the basis for the banks to successfully guard against the risks of transnational operations, and also relates to the success or failure of the whole M & A and the performance of subsequent operations. Based on this understanding, this paper systematically and comprehensively studies the risk identification and risk assessment in the process of cross-border mergers and acquisitions of Chinese banks, and puts forward some risk prevention measures. Based on the introduction of the concepts related to risk management of cross-border mergers and acquisitions, relevant theories and relevant evaluation methods such as fuzzy evaluation method, analytic hierarchy process (AHP), grey correlation analysis and other methodologies, this paper takes the history of overseas M & A in China's banking industry as a logical starting point. This paper analyzes the risks and influencing factors in the preparatory stage, negotiation stage and integration stage of cross-border M & A in China. The paper holds that the risk of cross-border M & A of Chinese banks mainly includes the national risk (political risk, legal risk, economic risk), strategic decision risk and estimated risk in the preparation stage of M & A, while the main financial risk exists in the negotiation stage of M & A. Anti-takeover risk and information asymmetry risk, in the merger and acquisition integration stage, there are mainly bank scale uneconomic risk and integration risk (management, culture, human resources integration risk). On the premise of risk definition, this paper analyzes the risk of overseas mergers and acquisitions of Latin American banks by Chinese commercial banks in combination with the case of China Construction Bank (CCB) acquiring BIC Bank of Brazil. The result of the analysis is that in the stage of preparing for mergers and acquisitions, the political risks are relatively small, the economic risks cannot be ignored, the legal risks are small, and the strategic risks are low. In the M & A negotiation stage, although the risks of taking over the takeover in good faith are also extremely low, However, there is a large information asymmetry risk, financial risk; therefore, the risk of M & A is mainly concentrated in the integration stage after M & A. Then, the paper uses AHP-GRAP model to evaluate these risks. Finally, the paper points out that the risk of cross-border M & A of banks should be divided into two parts, and emphasizes that banks should aim at different risks in different stages of M & A.
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.3;F271

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本文編號(hào)：2278488