【摘要】：經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)時(shí)期發(fā)展的主線，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變包括企業(yè)、產(chǎn)業(yè)和國(guó)民收入三個(gè)層次，即企業(yè)的要素投入結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和內(nèi)需結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。在發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，伴隨著經(jīng)濟(jì)體制各個(gè)方面的改革和完善，金融體系的健全居于核心位置，而利率市場(chǎng)化是金融體系改革中的重要一環(huán)。我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革取得了很大進(jìn)展，但目前仍然處于“雙軌制”中，利率管制以及持續(xù)的低利率使得我國(guó)資本要素價(jià)格被扭曲，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了諸多不利影響。因此，本文擬從理論和實(shí)證方面對(duì)利率市場(chǎng)化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關(guān)系進(jìn)行研究，揭示利率對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的傳導(dǎo)機(jī)制，為我國(guó)成功進(jìn)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供參考。 首先，針對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化中存在的問(wèn)題，本文對(duì)當(dāng)前利率狀態(tài)進(jìn)行了分析，基于生產(chǎn)函數(shù)對(duì)我國(guó)資本的租金成本和使用成本進(jìn)行了估算，實(shí)證表明利率水平被低估，闡明了這種低利率會(huì)造成資本要素價(jià)格的扭曲。同時(shí)借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)利率市場(chǎng)化改革的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，認(rèn)為銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型是利率市場(chǎng)化成功實(shí)施的保障。 其次，從貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制出發(fā)，研究了利率作用于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體方式和機(jī)制，表明利率市場(chǎng)化通過(guò)對(duì)銀行利差的影響，以信貸投放為紐帶，使得經(jīng)濟(jì)體系各個(gè)層面發(fā)生變化。從理論上論證了利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)流動(dòng)過(guò)剩、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)效率的作用機(jī)制，認(rèn)為利率市場(chǎng)化能夠通過(guò)銀行利差變化來(lái)緩解流動(dòng)性過(guò)剩局面；平衡實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)，防止經(jīng)濟(jì)過(guò)度金融化；改善銀行信貸配給，增強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)資金支持，并有助于正規(guī)金融和非正規(guī)金融市場(chǎng)之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。 再次，根據(jù)以上的理論分析，從實(shí)證角度分別驗(yàn)證了利率變化對(duì)企業(yè)要素投入結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和內(nèi)需結(jié)構(gòu)的影響。企業(yè)要素投入結(jié)構(gòu)方面，打破貸款利率下限，通過(guò)貸款利率下浮使得中小企業(yè)資金成本降低，有助于企業(yè)創(chuàng)新效率提高，而創(chuàng)新效率提高則有助于企業(yè)要素投入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，貸款利率上升有利于銀行加大對(duì)高效率產(chǎn)業(yè)的貸款支持，有利于提升產(chǎn)業(yè)資本配置效率，進(jìn)而使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)；內(nèi)需結(jié)構(gòu)方面，存款利率的提高能夠糾正低利率帶來(lái)的資源配置的扭曲，使得消費(fèi)和資本形成增加，使得外匯儲(chǔ)備激增的局面被有效控制，緩解內(nèi)外失衡的局面，同時(shí)貸款利率提高可以提高投資效率。結(jié)構(gòu)與效率的變化是同步進(jìn)行的，在結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的過(guò)程中，伴隨著資本配置效率的提高，利率通過(guò)對(duì)效率和結(jié)構(gòu)的雙重作用來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。 最后，由前面的理論分析和實(shí)證結(jié)論，提出了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革方向，認(rèn)為在低利率的背景下，放開(kāi)存款利率上限，使得存款利率提高，并放開(kāi)貸款利率下限，實(shí)現(xiàn)貸款的差別化定價(jià)是利率市場(chǎng)化的應(yīng)有之義。同時(shí)也指出，利率市場(chǎng)化不等于簡(jiǎn)單的加息或減息，而是包含政府有效管理、銀行改革和規(guī)范民間金融等一系列配套體制的完善，使我國(guó)利率市場(chǎng)化能夠平穩(wěn)健康的進(jìn)行，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變提供有效的微觀基礎(chǔ)。 圍繞利率改革與經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關(guān)系，從企業(yè)、產(chǎn)業(yè)和國(guó)民收入等角度展開(kāi)論述是本文的主題，圍繞這一主題，本文擬實(shí)現(xiàn)的創(chuàng)新有：第一，對(duì)利率失衡進(jìn)行定量的分析，分析了利率低估對(duì)資本要素價(jià)格扭曲的影響；第二，借鑒金融窖藏理論，結(jié)合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融化現(xiàn)實(shí)情況，認(rèn)為利率市場(chǎng)化有助于資金向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)回流，有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變；第三，借鑒信貸配給理論，，結(jié)合我國(guó)的分割經(jīng)濟(jì)特征，研究了利率市場(chǎng)化對(duì)經(jīng)濟(jì)效率提升，進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的促進(jìn)作用；第四，研究了利率市場(chǎng)化對(duì)化解貨幣政策兩難困境的作用，認(rèn)為利率市場(chǎng)化有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和減輕通貨膨脹壓力，從而有利于于經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變；第五，提出利率市場(chǎng)化改革的方向是存款利率的提高和貸款利率的差別化，并在利率改革的同時(shí)輔之以經(jīng)濟(jì)體制的完善。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：南開(kāi)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類(lèi)號(hào)】：F822.0;F124

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2270010