【摘要】：研究中國(guó)大型商業(yè)銀行公司治理,具有理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。在理論價(jià)值方面,首先,伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)、有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的演進(jìn),大型商業(yè)銀行的角色也從“大一統(tǒng)”體制的銀行、國(guó)家專(zhuān)業(yè)銀行、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行向國(guó)有控股大型商業(yè)銀行逐步變遷。在此過(guò)程中,符合現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論的是,大型商業(yè)銀行通過(guò)持續(xù)改善其產(chǎn)權(quán)制度安排,有效提升了組織資源配置效率及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),并初步建立起了所有權(quán)基礎(chǔ)上的銀行決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)相互制衡的組織架構(gòu)。其次,如何有效激勵(lì)和監(jiān)督管理層,是大型商業(yè)銀行公司治理需要解決的核心問(wèn)題之一。委托代理理論與現(xiàn)代管家理論基于不同的人性假設(shè)分歧,為這一問(wèn)題提供了不同的分析視角和解決思路。而大型商業(yè)銀行公司治理的特殊性,也使其管理層激勵(lì)存在著有別于其他商業(yè)銀行的特殊解決方案。第三,利益相關(guān)者理論倡導(dǎo)公司應(yīng)關(guān)注并服務(wù)于包括股東在內(nèi)的所有利益相關(guān)者。受此理論影響,大型商業(yè)銀行亦將社會(huì)責(zé)任作為其公司治理的一項(xiàng)重要要素,通過(guò)兼顧股東價(jià)值最大化與各利益相關(guān)者利益的平衡,促進(jìn)銀行的可持續(xù)發(fā)展。 在現(xiàn)實(shí)意義方面,筆者認(rèn)為,自中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行于2010年成功上市,標(biāo)志著大型商業(yè)銀行股改全面完成,其公司治理改革由此進(jìn)入了“后股改時(shí)期”。目前,大型商業(yè)銀行雖在形式上具備了現(xiàn)代銀行公司治理的基礎(chǔ)架構(gòu)和基本要件。但與我國(guó)很多其他領(lǐng)域改革當(dāng)前所處困局相似的是,其發(fā)展至今,大型商業(yè)銀行原有的、以產(chǎn)權(quán)改革為核心的公司治理改革的“制度紅利”將不可避免趨于遞減。接下來(lái)的公司治理改革會(huì)更為復(fù)雜艱巨,亟待探索新路徑,尋求新突破。與此同時(shí),受全球經(jīng)濟(jì)一體化、跨國(guó)金融集團(tuán)盈利模式轉(zhuǎn)型、信息技術(shù)創(chuàng)新以及金融監(jiān)管方式更新等影響,商業(yè)銀行公司治理從理念、架構(gòu)到規(guī)則都在發(fā)生持續(xù)、深入的變革。為此,我國(guó)大型商業(yè)銀行公司治理需要達(dá)到的總體標(biāo)準(zhǔn)是,既能遵從國(guó)際銀行業(yè)公司治理的基本要義和一般準(zhǔn)則,也要體現(xiàn)中國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、歷史、文化等特有的國(guó)情要素。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,如果大型商業(yè)銀行未能建立起符合上述條件的公司治理,即使在經(jīng)營(yíng)規(guī)模、股票市值上繼續(xù)領(lǐng)先于全球同行,也無(wú)法形成和保持持久的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此,大型商業(yè)銀行公司治理優(yōu)化將是一個(gè)持續(xù)的過(guò)程、未競(jìng)的使命。有鑒于此,筆者的研究旨在理性反思大型商業(yè)銀行公司治理的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀,并為其優(yōu)化方案提出一些建設(shè)性的思路。 本論文從闡述公司、公司治理的一般概念、商業(yè)銀行公司治理的基本內(nèi)涵及我國(guó)大型商業(yè)銀行的特殊性出發(fā),以大型商業(yè)銀行從專(zhuān)業(yè)銀行、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行到國(guó)有控股商業(yè)銀行的角色變遷為背景,系統(tǒng)回顧了大型商業(yè)銀行公司治理的產(chǎn)生及演進(jìn)過(guò)程,較全面地解構(gòu)了其公司治理的現(xiàn)狀及主要缺陷,針對(duì)性地提出了優(yōu)化大型商業(yè)銀行公司治理的主要路徑和基本思路。 論文共分為六章,包括：導(dǎo)論；中國(guó)大型商業(yè)銀行公司治理的特殊性；中國(guó)大型商業(yè)銀行公司治理的歷史演進(jìn)；中國(guó)大型商業(yè)銀行公司治理的解構(gòu)；對(duì)中國(guó)大型商業(yè)銀行董事會(huì)結(jié)構(gòu)、管理層激勵(lì)及治理績(jī)效的探討；中國(guó)大型商業(yè)銀行公司治理的優(yōu)化路徑。 在第一章“導(dǎo)論”中,主要介紹了論文的選題背景、研究意義,評(píng)述了相關(guān)研究文獻(xiàn),闡述了論文的主要研究方法、基本思路、邏輯結(jié)構(gòu)及創(chuàng)新之處。 在第二章“中國(guó)大型商業(yè)銀行公司治理的特殊性”中,從公司的屬性、公司治理的釋義開(kāi)始討論,簡(jiǎn)述了筆者對(duì)公司治理概念的理解,評(píng)述了當(dāng)前全球公司治理的主流模式及有關(guān)公司治理的基礎(chǔ)理論,分析了商業(yè)銀行公司治理的特殊性,并探討了我國(guó)大型商業(yè)銀行公司治理特殊性的主要具體表現(xiàn)。 在第三章“中國(guó)大型商業(yè)銀行公司治理的歷史演進(jìn)”中,筆者認(rèn)為：如以公司治理的視角來(lái)回顧、審視大型商業(yè)銀行改革開(kāi)放后逾30年的成長(zhǎng)歷程,從專(zhuān)業(yè)銀行公司治理的空白狀態(tài),到股改成功后大型商業(yè)銀行初具現(xiàn)代企業(yè)的公司治理框架和制度體系,貫穿其中的主線(xiàn)是產(chǎn)權(quán)改革、組織建構(gòu)及制度設(shè)計(jì)。而大型商業(yè)銀行循此主線(xiàn)的發(fā)展演進(jìn),具體表現(xiàn)為：產(chǎn)權(quán)改革從全民所有到國(guó)有控股,組織建構(gòu)從單一結(jié)構(gòu)到權(quán)力制衡,制度設(shè)計(jì)從粗放治理到依法治理。在此章中,筆者參照中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)大型商業(yè)銀行發(fā)展分期的劃界標(biāo)準(zhǔn),從產(chǎn)權(quán)改革、組織建構(gòu)及制度設(shè)計(jì)三個(gè)方面,分析了改革開(kāi)放后大型商業(yè)銀行的歷史演進(jìn)過(guò)程。 在第四章“中國(guó)大型商業(yè)銀行公司治理的解構(gòu)”中,從股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、決策規(guī)則、激勵(lì)約束等四個(gè)維度對(duì)大型商業(yè)銀行公司治理進(jìn)行了逐一解構(gòu)。在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面,分析了大型商業(yè)銀行股本規(guī)模龐大、股權(quán)集中度高及國(guó)家股“一股獨(dú)大”等股權(quán)結(jié)構(gòu)的基本特點(diǎn)；回顧了大型商業(yè)銀行從股份公司設(shè)立至今,其股本結(jié)構(gòu)的形成過(guò)程；在組織架構(gòu)方面,研究了“三會(huì)一層”治理結(jié)構(gòu)下,股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管層的組成、專(zhuān)門(mén)委員會(huì)設(shè)置等問(wèn)題,討論了“三會(huì)一層”的相互關(guān)系。同時(shí),從機(jī)構(gòu)體系、條線(xiàn)體系的角度,論述了大型商業(yè)總分行體制下組織管理的運(yùn)作模式、主要特點(diǎn)；在決策規(guī)則方面,闡述了銀行公司治理機(jī)構(gòu)的議事規(guī)則、授權(quán)經(jīng)營(yíng)與分級(jí)決策的基本情況；在激勵(lì)約束方面,從激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)、約束機(jī)制構(gòu)成兩個(gè)層面,討論了大型商業(yè)銀行薪酬體系現(xiàn)狀、股權(quán)激勵(lì)的局限性以及內(nèi)部約束和外部約束等問(wèn)題。 在第五章“對(duì)中國(guó)大型商業(yè)銀行董事會(huì)結(jié)構(gòu)、管理層激勵(lì)及治理績(jī)效的探討”中,探討了我國(guó)大型商業(yè)銀行公司治理中有關(guān)董事會(huì)結(jié)構(gòu)、管理層激勵(lì)及公司治理績(jī)效等重要問(wèn)題。借鑒了歐美國(guó)家在議會(huì)席位分配中常用的方法,結(jié)合我國(guó)大型商業(yè)銀行董事會(huì)實(shí)際,提出了確立非執(zhí)行董事席位分配原則及其他改善董事會(huì)結(jié)構(gòu)的建議；從委托代理理論的視角,討論了大型商業(yè)銀行現(xiàn)有管理層激勵(lì)機(jī)制中的不足及改進(jìn)管理層激勵(lì)的策略和思路；提出了狹義公司治理績(jī)效、廣義公司治理績(jī)效的概念,實(shí)證研究了大型商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)結(jié)構(gòu)和管理層薪酬等代理變量與銀行人均資產(chǎn)、成本收入比的相關(guān)性,借鑒道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)建立了大型商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)函數(shù)的簡(jiǎn)略模型,闡述了銀行(廣義)公司治理績(jī)效與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的關(guān)系。 在第六章“中國(guó)大型商業(yè)銀行公司治理的優(yōu)化路徑”中,分析了以中國(guó)特殊國(guó)情為約束條件,在全球銀行業(yè)公司治理發(fā)展趨勢(shì)影響下,大型商業(yè)銀行公司治理優(yōu)化路徑的合理定位,并討論了大型商業(yè)銀行內(nèi)外部治理機(jī)制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的異同；從股權(quán)結(jié)構(gòu)與大股東治理、董事會(huì)建設(shè)、監(jiān)督權(quán)配置、組織架構(gòu)與激勵(lì)約束、信息披露與透明度以及社會(huì)責(zé)任共6個(gè)方面,探討了大型商業(yè)銀行內(nèi)部治理機(jī)制的優(yōu)化對(duì)策；在將大型商業(yè)銀行外部治理機(jī)制劃分為市場(chǎng)化機(jī)制與非市場(chǎng)化機(jī)制的基礎(chǔ)上,分別論述了證券市場(chǎng)、銀行家市場(chǎng)和非股東利益相關(guān)者市場(chǎng),以及金融監(jiān)管、金融法制建設(shè)、“黨管干部”原則對(duì)大型商業(yè)銀行外部治理機(jī)制的影響,并提出了簡(jiǎn)要的優(yōu)化思路。 與國(guó)內(nèi)現(xiàn)有研究中國(guó)大型商業(yè)銀行公司治理的文獻(xiàn)對(duì)比,本論文的可能創(chuàng)新之處主要有： 第一,將股東持股數(shù)與其應(yīng)委派(非執(zhí)行)董事人數(shù)的關(guān)系,與西方多黨制國(guó)家中某一政黨所代表的選民人數(shù)與其在議會(huì)中應(yīng)得席位的關(guān)系相類(lèi)比。借鑒議會(huì)席位分配的比例代表制、份額分配法兩種主要分配方法,討論了大型商業(yè)銀行非執(zhí)行董事席位分配的合理性。研究發(fā)現(xiàn),在上述分配法下,大型商業(yè)銀行大股東非執(zhí)行董事席位應(yīng)分配數(shù)與實(shí)際情況均有明顯差異,突出表現(xiàn)為匯金公司實(shí)際分配席位偏少。在股權(quán)集中度高、“一股獨(dú)大”條件下,份額分配法與比例代表制分配法結(jié)果相同或差異不大；在股權(quán)相對(duì)分散條件下,前一方法較后一方法相對(duì)更為公平。筆者認(rèn)為,大型商業(yè)銀行應(yīng)采用份額分配法等相對(duì)公平的方法分配非執(zhí)行董事席位,提高席位分配的透明度。 第二,討論了大型商業(yè)銀行股東、管理層在成果不確定且不可監(jiān)督的委托代理模型中,在考慮管理層激勵(lì)的某些特殊性條件下(雙層激勵(lì)、薪酬不掛鉤業(yè)績(jī)、職務(wù)消費(fèi)、尋租機(jī)會(huì)),股東、管理層的期望收益及激勵(lì)相容約束條件。筆者認(rèn)為,大型商業(yè)銀行管理層薪酬不可能按歐美銀行對(duì)職業(yè)銀行家的市場(chǎng)化規(guī)則定價(jià)。為正向激勵(lì)管理層勤勉盡責(zé)、防范其不當(dāng)獲利風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)適度提高管理層期望收益。管理層部分薪酬應(yīng)與其在職期間工作風(fēng)險(xiǎn)、廉潔情況及銀行業(yè)績(jī)掛鉤,實(shí)行延期支付,使勤勉、廉潔、業(yè)績(jī)突出的管理層能獲得更高期望收益。對(duì)管理層實(shí)施“高薪養(yǎng)廉促勤”雖必要,但強(qiáng)化對(duì)其監(jiān)督、考評(píng)、問(wèn)責(zé)等配套約束機(jī)制,實(shí)現(xiàn)激勵(lì)約束動(dòng)態(tài)平衡,加大違規(guī)重處力度更為重要。 第三,對(duì)公司治理績(jī)效作出廣義和狹義上的解釋,提出了公司治理績(jī)效與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的函數(shù)表達(dá)式。從組織資源配置效率的角度,對(duì)公司治理績(jī)效作出狹義上的解釋。通過(guò)研究股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)結(jié)構(gòu)、管理層薪酬等公司治理變量與狹義公司治理績(jī)效的相關(guān)性,討論了公司治理變量對(duì)公司治理績(jī)效的影響。將公司治理與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的關(guān)系與道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)中技術(shù)革新與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系相類(lèi)比,提出了銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的簡(jiǎn)單函數(shù)表達(dá)式,并對(duì)公司治理績(jī)效作出了廣義角度的解釋。
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【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類(lèi)號(hào)】：F832.33

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2253425