【摘要】：基金經(jīng)理是否具有行業(yè)選擇能力,是研究基金經(jīng)理投資管理能力的重要內(nèi)容�；鸸善苯M合的行業(yè)集中度能夠度量基金股票組合的行業(yè)配置比例偏離市場(chǎng)組合的行業(yè)市值比例的程度,能夠反映基金經(jīng)理投資過(guò)程中的行業(yè)選擇行為。對(duì)中國(guó)積極管理的股票型基金的實(shí)證結(jié)果表明,基金經(jīng)理對(duì)行業(yè)的主動(dòng)選擇并未帶來(lái)更高的超額收益,基金經(jīng)理整體上沒(méi)有行業(yè)選擇能力。運(yùn)用Grinblatt和Titman提出的GT指標(biāo)在單只基金層面基礎(chǔ)上對(duì)基金經(jīng)理行業(yè)選擇能力的研究,也發(fā)現(xiàn)基金經(jīng)理整體上并不具有行業(yè)選擇能力。
[Abstract]:Whether the fund manager has the ability of industry selection is an important part of the investment management ability of the fund manager. The industry concentration of the fund stock portfolio can measure the degree of the industry allocation ratio of the fund stock portfolio deviating from the industry market value ratio of the market portfolio, and can reflect the industry choice behavior in the investment process of the fund manager. The empirical results of China's actively managed equity funds show that the active choice of the industry by fund managers does not bring higher excess returns and the fund managers as a whole do not have the ability to choose the industry. Using the GT index proposed by Grinblatt and Titman to study the industry selection ability of fund managers on the basis of single fund level, it is also found that fund managers as a whole do not have the ability of industry selection.
【作者單位】： 西華大學(xué)管理學(xué)院;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院;
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51

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本文編號(hào)：2244111