【摘要】：金融市場波動是金融風(fēng)險(xiǎn)的直接來源,在金融學(xué)發(fā)展過程中始終是研究的重要領(lǐng)域。從現(xiàn)代金融學(xué)出現(xiàn)開始,研究者對金融市場波動的理解和看法一直存在許多不同的觀點(diǎn)。新金融學(xué)和混沌理論不斷從新的研究視角向傳統(tǒng)的"隨機(jī)游走"思想提出挑戰(zhàn)。對市場波動的不同理解決定了研究方法的不同,線性范式的研究框架在新的理論和技術(shù)的沖擊下正在逐漸失去主流地位,混沌、分形等非線性的研究方法在對金融市場波動的判斷和可預(yù)測性分析上已經(jīng)取得了很大的成功,并有可能主導(dǎo)這一領(lǐng)域未來的研究方向。
[Abstract]:The fluctuation of financial market is the direct source of financial risk, and it is always an important research field in the development of finance. Since the emergence of modern finance, there have been many different views on financial market volatility. New finance and chaos theory constantly challenge the traditional idea of "random walk" from the new research angle. Different understanding of market volatility determines the different research methods. The research framework of linear paradigm is gradually losing its mainstream status under the impact of new theory and technology. Fractal and other nonlinear research methods have achieved great success in judging and predicting the volatility of financial markets, and may lead the future research direction in this field.
【作者單位】： 中國人民銀行研究局;
【分類號】：F830.9

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 何孝星;趙華;;關(guān)于混沌理論在金融經(jīng)濟(jì)學(xué)與宏觀經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用研究述評[J];金融研究;2006年07期

2 王春峰,萬海暉,張維;金融市場風(fēng)險(xiǎn)測量模型——VaR[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2000年01期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 鞠彥兵,黃學(xué)庭,朱鳳春;證券風(fēng)險(xiǎn)量化管理的VaR方法評述[J];北京航空航天大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2001年04期

2 張峰;胡艷連;;金融風(fēng)險(xiǎn)度量VaR方法及其應(yīng)用[J];長春師范學(xué)院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2006年12期

3 王永波;上市企業(yè)與非上市企業(yè)股價(jià)現(xiàn)象的比較[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2005年04期

4 楊湘豫,李華中,陳良文;基金風(fēng)險(xiǎn)歸因分析[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2004年02期

5 張丹,莊新路;VaR原理及其在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[J];東北大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2004年03期

6 梁發(fā)斌,李銀惠;商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理初探[J];地質(zhì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)管理;2001年04期

7 陳立新;VaR風(fēng)險(xiǎn)測量模型在我國股票市場中的應(yīng)用[J];大連鐵道學(xué)院學(xué)報(bào);2004年02期

8 郭曉亭;蒲勇健;楊秀苔;;VaR模型及其在證券投資管理中的應(yīng)用[J];重慶大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2006年03期

9 施建華,黃可明;D-G正態(tài)模型在VaR計(jì)算上的改進(jìn)[J];福州大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2004年S1期

10 鄭沖;VaR計(jì)算方法的最新進(jìn)展[J];廣東財(cái)經(jīng)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào);2003年01期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 彭江平;基于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究與系統(tǒng)開發(fā)[D];中南大學(xué);2001年

2 樊智;分形市場理論與金融波動持續(xù)性研究[D];天津大學(xué);2003年

3 孔松泉;基于銀行微觀信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與方法研究[D];東南大學(xué);2002年

4 劉國強(qiáng);商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的研究[D];東北農(nóng)業(yè)大學(xué);2003年

5 秦旭;保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法研究[D];天津大學(xué);2004年

6 易芳;生態(tài)心理學(xué)的理論審視[D];南京師范大學(xué);2004年

7 郭曉亭;證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)分析與實(shí)證研究[D];重慶大學(xué);2004年

8 榮先恒;金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長的協(xié)調(diào)機(jī)理研究[D];浙江大學(xué);2005年

9 孔繁利;金融市場風(fēng)險(xiǎn)的度量—基于極值理論和Copula的應(yīng)用研究[D];吉林大學(xué);2006年

10 劉艷春;證券投資風(fēng)險(xiǎn)值VaR的度量與組合優(yōu)化研究[D];東北大學(xué);2005年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 文鳳華;基于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值偏好的投資決策分析[D];湖南大學(xué);2001年

2 周浩;股指期貨風(fēng)險(xiǎn)及其管理研究[D];暨南大學(xué);2002年

3 楊沁;利率市場化條件下商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理[D];西安理工大學(xué);2002年

4 徐翠萍;基于VaR的上市公司綜合評價(jià)體系研究[D];浙江大學(xué);2002年

5 楊義卿;證券投資基金績效評估[D];河海大學(xué);2003年

6 陳立新;VaR風(fēng)險(xiǎn)測量模型及其在中國股票市場中的應(yīng)用研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2002年

7 滕宏偉;券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理研究[D];湖南大學(xué);2003年

8 陳剛;我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];暨南大學(xué);2002年

9 郭思培;金融風(fēng)險(xiǎn)測度分析[D];華中師范大學(xué);2003年

10 孟慶綱;試構(gòu)建我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評估體系[D];青島大學(xué);2003年

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 王德佳,周福才,朱偉勇,曾文曲;上證綜合指數(shù)混沌模型的動力學(xué)特性分析[J];東北大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2002年04期

2 高紅兵,潘瑾,陳宏民;我國證券市場混沌的判據(jù)[J];系統(tǒng)工程;2000年06期

3 岳毅宏,韓文秀,程國平;一種動態(tài)經(jīng)濟(jì)增長模型及其演化行為研究[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2004年03期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 陳圣飛;謝汪送;朱旭強(qiáng);;論適應(yīng)性預(yù)期下中國投資者對股市主觀概率的測定[J];經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理;2011年07期

2 ;一周市場回眸[J];證券導(dǎo)刊;2011年28期

3 鄭偉;;分形市場假說與股票市場的有效性分析[J];新金融;2011年07期

4 梁海龍;;基于MSPI指數(shù)的分形特征研究[J];現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息;2011年11期

5 耿群;;經(jīng)濟(jì)衰退初露端倪 金融市場依然脆弱——國際金融市場走勢分析[J];國際金融;2008年12期

6 唐紹欣;賈亞童;張曉妹;;股指期貨引入對現(xiàn)貨市場波動性影響的實(shí)證分析——日本市場Nikkei指數(shù)的經(jīng)驗(yàn)[J];西部商學(xué)評論;2010年02期

7 黃彬;;中國股市和美國股市弱勢有效性研究[J];時(shí)代金融;2011年21期

8 劉志偉;趙永琴;;人民幣匯率市場分形特征分析——基于R/S分析的實(shí)證[J];北京科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2011年02期

9 李晨;馮繼妃;;股指期貨與股票現(xiàn)貨指數(shù)間關(guān)系研究[J];經(jīng)濟(jì)縱橫;2011年06期

10 張寶生;;中國證券市場“晌午法則”研究[J];市場周刊(理論研究);2011年07期

相關(guān)會議論文 前9條

1 謝朝華;李忠;文鳳華;;基于分形分布特征指數(shù)的股票市場效率指標(biāo)設(shè)定與實(shí)證[A];第十二屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2010年

2 馬金龍;馬非特;;復(fù)雜系統(tǒng)下金融市場非線性難題的求解[A];節(jié)能環(huán)保 和諧發(fā)展——2007中國科協(xié)年會論文集（一）[C];2007年

3 殷紅;;噪聲交易影響股票市場效率的實(shí)證研究[A];第十二屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2010年

4 楊慶;秦偉良;錢海榮;;上海股票市場非線性和狀態(tài)持續(xù)性的R/S分析[A];江蘇省現(xiàn)場統(tǒng)計(jì)研究會第八次學(xué)術(shù)年會論文集[C];2003年

5 薛鳳英;谷艷華;劉喜波;;基于修正的R/S方法對上證指數(shù)長期記憶效應(yīng)的研究[A];中國數(shù)學(xué)力學(xué)物理學(xué)高新技術(shù)交叉研究學(xué)會第十二屆學(xué)術(shù)年會論文集[C];2008年

6 丁霞;肖新平;;基于多因素的證券收益率灰色組合預(yù)測模型[A];第六屆中國不確定系統(tǒng)年會論文集[C];2008年

7 李薇輝;;對當(dāng)前國際金融危機(jī)的若干思考——談我國適度發(fā)展“虛擬經(jīng)濟(jì)”[A];上海市經(jīng)濟(jì)學(xué)會學(xué)術(shù)年刊(2009)[C];2009年

8 劉震;;對沖基金在衍生品市場的發(fā)展[A];2011年第五屆中國期貨分析師論壇�？痆C];2011年

9 惠湄;;抓住歷史機(jī)遇 促進(jìn)中國金融期貨市場發(fā)展[A];2011年第五屆中國期貨分析師論壇�？痆C];2011年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 國泰君安資產(chǎn)管理總部董事總經(jīng)理、投資總監(jiān) 汪建;投資是科學(xué)么[N];第一財(cái)經(jīng)日報(bào);2009年

2 盧遵華;我國債市的價(jià)格波動特征[N];金融時(shí)報(bào);2006年

3 史晨昱;法馬：全球引用率最高的金融思想家[N];上海證券報(bào);2007年

4 記者 江怡曼;源樂晟資產(chǎn)曾曉潔：“長期持有”在A股行不通[N];第一財(cái)經(jīng)日報(bào);2011年

5 本報(bào)記者 俞靚;美股上漲動力趨緩[N];中國證券報(bào);2011年

6 孔祥毅;從宏觀視角研究金融的復(fù)雜性[N];中國社會科學(xué)報(bào);2009年

7 魯證期貨研究所 王偉娟;振蕩市巧用輔助交易指標(biāo)[N];期貨日報(bào);2010年

8 ;高盛：年內(nèi)全球股市應(yīng)表現(xiàn)最好[N];上海金融報(bào);2009年

9 記者 張文績;組合投資打響春季攻勢[N];上海金融報(bào);2009年

10 上海仟家信投資管理有限公司 金信;黃金投資的自相關(guān)概念[N];中國黃金報(bào);2008年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 黃光輝;有限狀態(tài)多期模型下的期權(quán)定價(jià)和市場風(fēng)險(xiǎn)研究[D];華中科技大學(xué);2006年

2 周東生;中國股票市場有效性與投資決策研究[D];大連理工大學(xué);2006年

3 李備友;基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的證券市場傳聞擴(kuò)散與羊群行為演化研究[D];南京航空航天大學(xué);2012年

4 陳維云;中國股市波動的非對稱性研究[D];重慶大學(xué);2010年

5 蔡笑;融資融券對股票市場的影響研究[D];蘇州大學(xué);2010年

6 劉德紅;基于微觀結(jié)構(gòu)理論的證券市場可預(yù)測性研究[D];北京交通大學(xué);2012年

7 李紅權(quán);資本市場的非線性動力學(xué)特征與風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];湖南大學(xué);2005年

8 馬慧敏;滬市行業(yè)效率及其影響因素實(shí)證研究[D];中國礦業(yè)大學(xué);2009年

9 徐旭初;股指期貨的國際比較研究——模型、實(shí)證及中國課題[D];復(fù)旦大學(xué);2003年

10 盧長洪;我國股票市場運(yùn)行特征的理論闡述與計(jì)量檢驗(yàn)[D];吉林大學(xué);2010年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 文美;基于計(jì)算實(shí)驗(yàn)方法的跨市場波動性分析[D];天津大學(xué);2010年

2 欒稀;證券交易印花稅對我國股票市場波動性影響的實(shí)證分析[D];復(fù)旦大學(xué);2012年

3 譚加勁;證券交易印花稅率下降對我國A股市場波動性影響的實(shí)證分析[D];暨南大學(xué);2003年

4 張林昌;中國股票市場引入賣空機(jī)制研究[D];廈門大學(xué);2007年

5 張旭;調(diào)整證券交易印花稅市場效應(yīng)實(shí)證研究[D];河南大學(xué);2008年

6 向超;中國股票市場賣空機(jī)制研究[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

7 唐杰;中國證券市場隨機(jī)游走特性實(shí)證研究[D];山東大學(xué);2007年

8 王瑩瑞;我國創(chuàng)業(yè)板市場波動性研究[D];大連海事大學(xué);2011年

9 劉濱;我國證券市場有效性的實(shí)證研究[D];河北農(nóng)業(yè)大學(xué);2010年

10 王玲玲;證券交易印花稅調(diào)整對A股市場波動性的影響[D];廣西師范大學(xué);2011年

，

本文編號：2199175