發(fā)布時(shí)間：2018-06-09 05:42

  本文選題：VaR + DCC��； 參考：《統(tǒng)計(jì)與決策》2010年17期

【摘要】：已有的使用動(dòng)態(tài)時(shí)變Copula估計(jì)VaR的研究都僅限于考慮兩個(gè)資產(chǎn),對(duì)兩個(gè)資產(chǎn)以上,Copula函數(shù)的參數(shù)過多,逐一設(shè)定參數(shù)的動(dòng)態(tài)過程,將使模型復(fù)雜化,在計(jì)算上也不可行。為解決這一問題,文章使用條件Copula的概念,結(jié)合Engle的DCC方法,將橢球Copula的相關(guān)系數(shù)矩陣動(dòng)態(tài)化,并將t-Copula的自由度設(shè)定為一動(dòng)態(tài)過程的Logistic變換,由此得到的動(dòng)態(tài)正態(tài)Copula和t-Copula可用于刻畫兩個(gè)以上資產(chǎn)相關(guān)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)關(guān)系,進(jìn)而可估計(jì)兩個(gè)以上資產(chǎn)組合的VaR。文章還給出了一個(gè)經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用。
[Abstract]:The existing research on using dynamic time-varying Copula to estimate VaR is limited to considering two assets. For two or more assets, there are too many parameters in Copula function. The dynamic process of setting parameters one by one will complicate the model and is not feasible in calculation. In order to solve this problem, the concept of conditional Copula and Engle's DCC method are used in this paper to make the correlation coefficient matrix of ellipsoidal Copula dynamic, and the degree of freedom of t-Copula is set up as a Logistic transformation of a dynamic process. The obtained dynamic normal Copula and t-Copula can be used to describe the dynamic relationship between two or more asset-related structures and then estimate the VaR of more than two asset combinations. An empirical application is also given.
【作者單位】： 中國人民大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F224.0;F830.91

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本文編號(hào)：1999218