本文選題：均值回歸 + 隨機漫步��； 參考：《商業(yè)研究》2013年11期

【摘要】：隨著我國股票市場日趨完善,均值回歸理論在股票收益預測中的應用也日益顯現。均值回歸理論不僅是證券投資理論的一個歷史性跨躍,亦是股票市場可預測理論的一個突破性進展。針對股票長期收益的預測問題,本文從證券投資理論的發(fā)展歷程入手,對均值回歸相關理論進行了梳理,評述了多種經典或前沿的數量方法,從理論和實證兩個角度對股票收益率的均值回歸進行了分析,找尋到了股票收益率可預測的確定性證據,并揭示了股票市場價格發(fā)現功能的實現過程,以期對均值回歸理論的發(fā)展現狀作出總結,旨在為其今后進一步發(fā)展提供參考。
[Abstract]:With the improvement of stock market in our country, the application of mean-value regression theory in stock return prediction is becoming more and more obvious. The theory of mean regression is not only a historic leap in the theory of securities investment, but also a breakthrough in the theory of predictability in stock market. Aiming at the prediction of stock long-term income, this paper begins with the development of securities investment theory, combs the theory of mean regression, and reviews several classical or frontier quantitative methods. This paper analyzes the mean regression of stock return from both theoretical and empirical perspectives, finds deterministic evidence of the predictability of stock return, and reveals the process of realizing the function of price discovery in stock market. The purpose of this paper is to summarize the development of mean regression theory and to provide reference for its further development.
【作者單位】： 吉林大學數量經濟研究中心;
【基金】：國家自然科學基金面上項目,項目編號:71273112 教育部人文社會科學規(guī)劃項目,項目編號:11YJA790131 吉林省科技廳軟科學項目,項目編號:20110642
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻】

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【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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本文編號：1976231