本文選題：上證指數(shù) + Copula-ACD模型��； 參考：《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2010年02期

【摘要】：分別使用包含"天數(shù)變量"的Log-ACD和Copula模型對(duì)股票的連漲和連跌收益率的邊緣分布以及二者的聯(lián)合分布進(jìn)行了擬合,檢驗(yàn)結(jié)果表明該模型擬合的效果要優(yōu)于傳統(tǒng)方法.對(duì)上證180指數(shù)數(shù)據(jù)做了實(shí)證研究,并使用條件VaR對(duì)股票連漲連跌收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,實(shí)證結(jié)果證明該模型的擬合結(jié)果與股市的實(shí)際情況是相吻合的.投資者可以依照模型得出的"漲跌風(fēng)險(xiǎn)對(duì)比圖"分析當(dāng)前股票市場(chǎng)的漲跌風(fēng)險(xiǎn)對(duì)比,從而指導(dǎo)投資行為.
[Abstract]:The Log-ACD and Copula models including the "days variable" are used to fit the marginal distribution and the joint distribution of the return rate of continuous rise and continuous fall respectively. The test results show that the fitting effect of the model is better than that of the traditional method. This paper makes an empirical study on the data of Shanghai Stock Exchange 180 Index, and uses conditional VaR to analyze the risk of the return rate of continuous rise and fall of stock market. The empirical results show that the fitting result of the model is consistent with the actual situation of the stock market. Investors can analyze the risk comparison of the current stock market according to the "rising and falling risk contrast Diagram", which can guide the investment behavior.
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與金融系;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金委員會(huì)創(chuàng)新研究群體科學(xué)基金(70821001) 安徽省自然科學(xué)基金(090416245) 教育部科學(xué)技術(shù)研究重大項(xiàng)目(309017)
【分類號(hào)】：F830.91;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 雷鳴,繆柏其;運(yùn)用生存模型對(duì)上證指數(shù)漲跌天數(shù)的研究[J];運(yùn)籌與管理;2003年06期

2 吳振翔,葉五一,繆柏其;基于Copula的外匯投資組合風(fēng)險(xiǎn)分析[J];中國(guó)管理科學(xué);2004年04期

3 葉五一;繆柏其;吳振翔;;基于Copula方法的條件VaR估計(jì)[J];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào);2006年09期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 余萍,龔金國(guó);描述金融市場(chǎng)相關(guān)結(jié)構(gòu)的一種新工具——Copula[J];東莞理工學(xué)院學(xué)報(bào);2005年05期

2 韋艷華,張世英;金融市場(chǎng)的相關(guān)性分析——Copula-GARCH模型及其應(yīng)用[J];系統(tǒng)工程;2004年04期

3 姜繼嬌;楊乃定;;基于認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的行為證券組合模型[J];系統(tǒng)工程;2006年01期

4 李悅;程希駿;;上證指數(shù)和恒生指數(shù)的copula尾部相關(guān)性分析[J];系統(tǒng)工程;2006年05期

5 韋艷華,張世英;金融市場(chǎng)非對(duì)稱尾部相關(guān)結(jié)構(gòu)的研究[J];管理學(xué)報(bào);2005年05期

6 劉國(guó)光,許世剛;基于Copula方法深圳A股、B股投資組合風(fēng)險(xiǎn)值實(shí)證分析[J];淮海工學(xué)院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2004年04期

7 劉國(guó)光,許世剛;投資組合管理中連接函數(shù)應(yīng)用[J];集美大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2004年04期

8 姜繼嬌,楊乃定;基于實(shí)物期權(quán)的企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)測(cè)度[J];控制與決策;2005年07期

9 韋艷華,張世英,孟利鋒;Copula理論在金融上的應(yīng)用[J];西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2003年05期

10 單國(guó)莉,陳東峰;一種確定最優(yōu)Copula的方法及應(yīng)用[J];山東大學(xué)學(xué)報(bào)(理學(xué)版);2005年04期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前9條

1 韋艷華;Copula理論及其在多變量金融時(shí)間序列分析上的應(yīng)用研究[D];天津大學(xué);2004年

2 肖振宇;金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)及其風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];天津大學(xué);2004年

3 李健倫;保險(xiǎn)監(jiān)管中的法定償付能力度量問(wèn)題研究[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2006年

4 孔繁利;金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量—基于極值理論和Copula的應(yīng)用研究[D];吉林大學(xué);2006年

5 麥強(qiáng);基于違約概率和回收率負(fù)相關(guān)假設(shè)的信用風(fēng)險(xiǎn)模型研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2006年

6 葉五一;VaR與CVaR的估計(jì)方法以及在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2006年

7 汪東;基于支持向量機(jī)的選時(shí)和選股研究[D];上海交通大學(xué);2007年

8 劉慶富;中國(guó)期貨市場(chǎng)波動(dòng)性與價(jià)格操縱行為研究[D];東南大學(xué);2005年

9 曹忠忠;股指期貨風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算及監(jiān)管研究[D];同濟(jì)大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 龔金國(guó);Copula與非參數(shù)核密度估計(jì)[D];四川大學(xué);2005年

2 孟穎;金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)評(píng)與防范[D];河北大學(xué);2003年

3 王純杰;再修正風(fēng)險(xiǎn)度量和保費(fèi)定價(jià)模式[D];吉林大學(xué);2004年

4 譚瑞玲;穩(wěn)健VaR方法的研究及其實(shí)證分析[D];暨南大學(xué);2004年

5 蒙堅(jiān)玲;相依時(shí)間序列的copula分析[D];華中科技大學(xué);2004年

6 陳作清;基于系方法的違約相關(guān)性度量研究[D];華中科技大學(xué);2004年

7 刁心薇;Copula函數(shù)的非參數(shù)估計(jì)方法[D];吉林大學(xué);2005年

8 易文德;應(yīng)用Copula探討可靠性理論中的相依性[D];西南交通大學(xué);2005年

9 桂文林;基于極端值理論（EVT）的金融風(fēng)險(xiǎn)度量[D];暨南大學(xué);2005年

10 陶文龍;金融數(shù)據(jù)的尾部相關(guān)性研究[D];武漢理工大學(xué);2005年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前7條

1 張堯庭;我們應(yīng)該選用什么樣的相關(guān)性指標(biāo)?[J];統(tǒng)計(jì)研究;2002年09期

2 朱國(guó)慶,張維,程博;關(guān)于上海股市收益厚尾性的實(shí)證研究[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2001年04期

3 吳振翔;陳敏;葉五一;繆柏其;;基于Copula-GARCH的投資組合風(fēng)險(xiǎn)分析[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2006年03期

4 吳長(zhǎng)鳳;利用回歸-GARCH模型對(duì)我國(guó)滬深股市的分析[J];預(yù)測(cè);1999年04期

5 馬超群,李紅權(quán),周恩,楊曉光,徐山鷹,張銀旗;風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值方法及其實(shí)證研究[J];中國(guó)管理科學(xué);2001年05期

6 胡海鵬,方兆本;投資組合VaR及其分解[J];中國(guó)管理科學(xué);2003年03期

7 吳振翔,葉五一,繆柏其;基于Copula的外匯投資組合風(fēng)險(xiǎn)分析[J];中國(guó)管理科學(xué);2004年04期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 ;上證180指數(shù)[J];上海金融學(xué)院學(xué)報(bào);2002年03期

2 ;上證180指數(shù)成份股[J];金融信息參考;2002年08期

3 鄭之國(guó) ,李志鋒;淺談上證180指數(shù)的可操作性[J];黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào);2003年10期

4 盧萬(wàn)青;上證180指數(shù)成份股對(duì)投資者回報(bào)率的統(tǒng)計(jì)分析[J];商業(yè)研究;2005年05期

5 金樁;上證180指數(shù)樣本股經(jīng)營(yíng)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)[J];吉首大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2005年01期

6 李志剛;從上證180指數(shù)的表現(xiàn)看未來(lái)的統(tǒng)一指數(shù)和指數(shù)化投資[J];改革與理論;2002年11期

7 何麗君,石金濤,梁鈞;指數(shù)化類型投資行為的存在性研究[J];系統(tǒng)工程理論方法應(yīng)用;2005年02期

8 李勁松;一種基于VAR的上證180指數(shù)基金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)方法[J];華東交通大學(xué)學(xué)報(bào);2003年03期

9 李勁松;一種基于VAR的上證180指數(shù)基金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)方法[J];地質(zhì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)管理;2003年01期

10 何榮天;上證180投資價(jià)值及投資策略[J];科學(xué)投資;2002年08期

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 錢進(jìn);上證180指數(shù)受投資者青睞[N];金融時(shí)報(bào);2002年

2 徐英;上證180指數(shù)難以“深入人心”[N];中國(guó)商報(bào);2003年

3 檀向球;為何編制上證180指數(shù)？[N];山西經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào);2002年

4 金典證券網(wǎng) 丁丁;上證180指數(shù)將改變什么[N];山西經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào);2002年

5 吳向京;波導(dǎo)股份入選上證180指數(shù)[N];人民郵電;2005年

6 ;上證180指數(shù)誕生[N];山西日?qǐng)?bào);2002年

7 希望;上證180指數(shù)推出的背景分析[N];山西經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào);2002年

8 秦洪;“上證50”能否復(fù)制“漂亮50”[N];信息時(shí)報(bào);2003年

9 王棟;淺談上證180指數(shù)推出的市場(chǎng)意義及投資機(jī)會(huì)[N];山西經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào);2002年

10 中工信券 龍 春;上證180指數(shù)即將推出太極集團(tuán)有幸入選[N];中國(guó)中醫(yī)藥報(bào);2002年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前9條

1 趙遠(yuǎn);基于上證180指數(shù)的VaR方法應(yīng)用初探[D];武漢大學(xué);2005年

2 范旭東;跟蹤誤差與優(yōu)化指數(shù)投資策略[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年

3 葉湘榕;中國(guó)股票市場(chǎng)指數(shù)調(diào)整效應(yīng)研究——關(guān)于上證180指數(shù)調(diào)整效應(yīng)的實(shí)證分析[D];暨南大學(xué);2004年

4 張宗強(qiáng);論證券市場(chǎng)羊群行為[D];青島大學(xué);2004年

5 何芳;證券間收益的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)及實(shí)證研究[D];武漢大學(xué);2004年

6 田曄;基于市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的上海股票市場(chǎng)買賣價(jià)差的實(shí)證研究[D];暨南大學(xué);2004年

7 羅華;基于ARCH模型的我國(guó)A股市場(chǎng)羊群行為實(shí)證研究[D];浙江大學(xué);2003年

8 何亮宇;中國(guó)證券市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分析[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2005年

9 羅丹;基于自愿性信息披露的EMH研究與實(shí)證[D];西北工業(yè)大學(xué);2005年

，

本文編號(hào)：1924921