本文選題：抵押貸款 + 違約率��； 參考：《國際金融研究》2010年12期

【摘要】：本文以個人違約因素分析為起點,對抵押貸款違約率和房價變化的關(guān)系進行理論分析,得出抵押貸款違約率關(guān)于房價變化具有分段響應(yīng)特征的結(jié)論:在房價增長率低于某一臨界水平的時候,抵押貸款違約率和房價增長率之間呈現(xiàn)負相關(guān)關(guān)系;而在增長率高于該臨界水平的時候,兩者呈現(xiàn)不相關(guān)的關(guān)系。之后,文章對于不同貸款-房價比率的抵押貸款響應(yīng)的區(qū)別進行理論預(yù)言,并利用美國普通貸款和次級貸款違約率的數(shù)據(jù)對以上結(jié)論給出了實證支持。最后,本文深入分析了這一效應(yīng)對于抵押貸款及其衍生產(chǎn)品風(fēng)險管理的含義,并就我國當(dāng)前在住房改革過程中銀行風(fēng)險控制提出了政策建議。
[Abstract]:Based on the analysis of individual default factors, this paper makes a theoretical analysis of the relationship between mortgage default rate and house price change. It is concluded that the default rate of mortgage loan has the characteristic of piecewise response to the change of house price: when the growth rate of house price is lower than a certain critical level, there is a negative correlation between the default rate of mortgage loan and the growth rate of house price; When the growth rate is higher than the critical level, the relationship between the two is irrelevant. Then, the paper predicts the difference of mortgage response between different loan-house ratio, and gives the empirical support to the above conclusion by using the data of American common loan and subprime loan default rate. Finally, this paper analyzes the implications of this effect on the risk management of mortgage loans and their derivatives, and puts forward some policy recommendations on the risk control of banks in the process of housing reform in China.
【作者單位】： 北京大學(xué)國家發(fā)展研究院;南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融系;
【基金】：社科基金《全球金融危機背景下的國際貨幣政策協(xié)調(diào)研究》(09BJL039)
【分類號】：F831.2;F293.3

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本文編號：1829731