本文選題：資產(chǎn)價(jià)格 + 貨幣政策�。� 參考：《上海經(jīng)濟(jì)研究》2010年04期

【摘要】：根據(jù)以往研究資產(chǎn)價(jià)格與貨幣政策關(guān)系的相關(guān)文獻(xiàn)和理論框架,本文利用2000-2009年的季度數(shù)據(jù),通過(guò)一個(gè)同時(shí)施加長(zhǎng)期約束和短期約束的結(jié)構(gòu)向量自回歸模型對(duì)我國(guó)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與貨幣政策應(yīng)對(duì)進(jìn)行了研究。模型運(yùn)用脈沖響應(yīng)分析手段探討了包括利率政策、貨幣和信貸在內(nèi)的貨幣政策工具對(duì)產(chǎn)出、通貨膨脹和資產(chǎn)價(jià)格的影響。結(jié)果表明,貨幣政策在穩(wěn)定資產(chǎn)價(jià)格的同時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)造成不利影響,因此,本文認(rèn)為貨幣政策不宜以盯住資產(chǎn)價(jià)格為目標(biāo)。
[Abstract]:Based on the previous literature and theoretical framework of the relationship between asset prices and monetary policy, this paper uses the quarterly data from 2000 to 2009.Based on a structural vector autoregressive model with both long-term and short-term constraints, the volatility of asset prices and monetary policy responses in China are studied.The model uses impulse response analysis to explore the effects of monetary policy tools including interest rate policy, money and credit on output, inflation and asset prices.The results show that monetary policy has a negative impact on economic growth while stabilizing asset prices. Therefore, this paper argues that monetary policy should not be pegged to asset prices as the target.
【作者單位】： 國(guó)家外匯管理局湖北省分局;
【分類號(hào)】：F014.3;F820

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1751918