本文選題：交易強(qiáng)度 + 知情交易��； 參考：《管理科學(xué)學(xué)報(bào)》2013年07期

【摘要】：利用生存分析理論建立一個(gè)高頻交易強(qiáng)度模型,分析隨市場流動(dòng)性特征的改變,知情與非知情交易強(qiáng)度的變化.選取上證流動(dòng)性高和低兩組股票數(shù)據(jù)作為對照樣本,檢驗(yàn)知情、非知情交易在不同流動(dòng)性股票中的表現(xiàn).結(jié)果發(fā)現(xiàn):兩組股票中,隨著交易量的增加知情交易強(qiáng)度增大,非知情交易強(qiáng)度減少;高流動(dòng)股票中,隨價(jià)差增大知情交易強(qiáng)度增加,非知情交易強(qiáng)度減少;低流動(dòng)股票中,隨價(jià)差增大知情交易強(qiáng)度減少,非知情交易強(qiáng)度增加.同時(shí)發(fā)現(xiàn),兩組股票,知情交易間正相關(guān);高流動(dòng)股票中,知情交易與非知情交易間負(fù)相關(guān);而低流動(dòng)股票中,知情交易與非知情交易間正相關(guān).
[Abstract]:Based on the survival analysis theory, a high-frequency trading intensity model is established to analyze the change of informed and uninformed trading intensity with the change of market liquidity characteristics.Two groups of stock data of high liquidity and low liquidity of Shanghai Stock Exchange were selected as control samples to test the performance of informed and uninformed trading in different liquid stocks.The results show that: in the two groups of stocks, the intensity of informed trading increases with the increase of trading volume, the intensity of uninformed trading decreases with the increase of the spread of the price, the intensity of uninformed trading decreases with the increase of the spread of the price, and the intensity of the uninformed trading increases with the increase of the volume of trading volume.With the increase of the spread, the intensity of informed transactions decreases, and the intensity of uninformed transactions increases.At the same time, it is found that the two groups of stocks are positively correlated with informed trading; in high-current stocks, there is a negative correlation between informed trading and uninformed trading; and in low-current stocks, there is a positive correlation between informed trading and uninformed trading.
【作者單位】： 北京化工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71071010;70831001)
【分類號】：F224;F830.91

【共引文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

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本文編號：1735072