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臺灣股指期貨收益波動性與交易量、持倉量考察

發(fā)布時間:2018-04-03 10:47

  本文選題:收益波動性 切入點:持倉量 出處:《商業(yè)研究》2010年10期


【摘要】:采用VAR模型和擴展的GARCH族模型,研究臺灣股指期貨收益波動性、交易量和持倉量三者之間的動態(tài)關(guān)系,同時檢驗交易量和持倉量在GARCH模型中的預(yù)測作用。結(jié)果表明:臺灣股指期貨交易量對收益波動性的直接影響存在著滯后效應(yīng),波動性間接地依賴于持倉量的變化,交易量和持倉量之間存在明顯的雙向因果關(guān)系。交易量和持倉量的引入能否有助于基礎(chǔ)GARCH模型預(yù)測收益波動性取決于樣本觀測期的選擇,從均方誤差來看三個最好的非樣本收益波動性預(yù)測模型都是擴展后的GARCH變形模型。
[Abstract]:By using the VAR model and the extended GARCH family model, this paper studies the dynamic relationship among the return volatility, trading volume and positions of stock index futures in Taiwan. At the same time, it tests the predictive role of trading volume and position in the GARCH model.The results show that there is a lag effect on the direct effect of the trading volume of Taiwan stock index futures on the return volatility, and the volatility indirectly depends on the change of the position, and there is an obvious two-way causal relationship between the trading volume and the position.Whether the introduction of trading volume and position can help the base GARCH model to predict the return volatility depends on the choice of sample observation period. From the mean square error, the three best non-sample return volatility prediction models are all extended GARCH deformation models.
【作者單位】: 中央財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【基金】:中央財經(jīng)大學(xué)研究生科研創(chuàng)新基金重點項目,項目編號:08-Z-006
【分類號】:F224;F832.51

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本文編號:1704860

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