本文選題：虛擬變量分位點(diǎn)回歸模型　切入點(diǎn)：“已實(shí)現(xiàn)”波動率　出處：《中國管理科學(xué)》2010年04期

【摘要】：已有成果在研究杠桿效應(yīng)時大多數(shù)都是基于ARCH類模型,從波動率的角度進(jìn)行分析的。本文應(yīng)用分位點(diǎn)回歸模型以及含有虛擬變量的分位點(diǎn)回歸模型分析了"已實(shí)現(xiàn)"波動率條件下的CVaR,并嘗試從市場風(fēng)險的角度對杠桿效應(yīng)進(jìn)行分析。最后,對中國股票市場進(jìn)行了實(shí)證研究,得到了"已實(shí)現(xiàn)"波動率條件下的CVaR估計,并從風(fēng)險的角度證實(shí)了中國股市的市場風(fēng)險存在杠桿效應(yīng)。
[Abstract]:Most of the previous achievements in the study of leverage effect are based on ARCH model, from the point of view of volatility analysis.In this paper, we use the locus regression model and the locus regression model with virtual variables to analyze Cvar under the condition of realized volatility, and try to analyze the leverage effect from the point of view of market risk.Finally, the empirical research on Chinese stock market is carried out, and the CVaR estimation under the condition of "realized" volatility is obtained, and the leverage effect of market risk in Chinese stock market is proved from the risk point of view.
【作者單位】： 中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院統(tǒng)計與金融系;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71001095);國家自然科學(xué)基金創(chuàng)新研究群體科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70821001) 安徽省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(090416245) 教育部科學(xué)技術(shù)研究重大研究項(xiàng)目(309017)
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：1691924