本文選題：上市銀行　切入點：董事會　出處：《南京大學(xué)》2012年博士論文

【摘要】：公司治理歷來為管理學(xué)、法學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)等學(xué)科研究的熱點與重點,在我國,自開始國有企業(yè)機制改革以來,關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的研究已經(jīng)在各個學(xué)科中全面展開。既有的理論和實證研究大多偏重于公司整體治理而較少從董事會治理層面來展開論述。實際上,伴隨著現(xiàn)代公司的不斷壯大,所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離愈明顯,兩權(quán)分離下的授權(quán)經(jīng)營模式使得公司治理中存在的多數(shù)沖突實際上主要在董事會里產(chǎn)生。不管是董事會與股東,董事會與監(jiān)事會、經(jīng)理層及其他利害關(guān)系人,還是董事會自身內(nèi)部的權(quán)利安排,都是公司治理結(jié)構(gòu)所要解決的首要問題。因而,有必要在公司治理結(jié)構(gòu)的大框架內(nèi),重視董事會作為公司內(nèi)部權(quán)利沖突的中心和“主戰(zhàn)場”地位,從而更為深入細(xì)致地考察其治理結(jié)構(gòu)與運作制約。與公司治理結(jié)構(gòu)著重強調(diào)公司內(nèi)部權(quán)力的架構(gòu)與制衡不同,目前的董事會治理研究主要集中于對董事會運行的基礎(chǔ)元素以及董事會的實際運行狀態(tài)的考察,以基礎(chǔ)元素的篩選合理與否以及運行情況優(yōu)劣作為評價董事會治理績效的標(biāo)準(zhǔn)。 在上市公司中,銀行占有特殊地位。截止到2010年,我國上市商業(yè)銀行已達(dá)16家,原有的四大國有商業(yè)銀行已全部完成股份制改革并成功上市。有關(guān)資料顯示,工商銀行以超過1600億的總利潤位居全部上市公司之首,建設(shè)銀行也突破千億元利潤大關(guān),緊隨工商銀行之后。2010年前三季,16家銀行的盈利總和為5248億元,同期滬深A(yù)股總盈利為12071億元,銀行業(yè)占了43%。2009年,16家上市銀行的盈利總和為5075億元,同期滬深A(yù)股總盈利為11784億元,銀行股占了43%。。16家上市銀行自上市以來總共融資12202億元,從這個角度看中國的股市是一個銀行股市,似乎并不牽強。商業(yè)銀行的自身特點決定了銀行治理存在著與其他企業(yè)顯著的差異性,在目前企業(yè)的融資模式依舊以銀行為主及存在廣大存款人的形勢下,商業(yè)銀行的外部性決定了其任何舉動均會引來廣泛的社會影響,任何關(guān)于治理結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換優(yōu)化策略必然慎之又慎。在這樣的背景之下,探討完善商業(yè)銀行的董事會治理就顯得尤為必要。 在公司治理結(jié)構(gòu)的理論與實踐中,新世紀(jì)以來興起了關(guān)于“最佳實踐模式”的廣泛討論,圍繞著是否存在所謂的最佳模式以及其他模式如何向最佳模式演進(jìn)的問題,從經(jīng)濟(jì)學(xué)界到法學(xué)界傾注了大量的心力,學(xué)者們通過比較研究對世界范圍內(nèi)的公司治理模式進(jìn)行全方面的細(xì)致考察和研究,比較不同國家治理模式的異同,總結(jié)良好經(jīng)驗,探尋發(fā)展軌跡和路徑。各主要國家的公司治理結(jié)構(gòu)制度安排的現(xiàn)狀和特點,都源于其特定的歷史文化傳統(tǒng)、資本市場的發(fā)育程度、股權(quán)結(jié)構(gòu)狀況、政治法律制度等社會條件。這些不同模式的公司治理結(jié)構(gòu)都取得了很大的成功,但也暴露了一定的問題和漏洞。為此各國都在學(xué)習(xí)他國的成功經(jīng)驗,根據(jù)本國國情完善和發(fā)展自身制度。具體到商業(yè)銀行的治理模式,同樣存在著不同的價值傾向與實踐選擇,模式的優(yōu)劣之爭以及不同模式之間的相互協(xié)調(diào)。在面對可資借鑒的國際經(jīng)驗時,如何認(rèn)識他人,認(rèn)清自我、取他人所長為己所用,使優(yōu)秀外來制度內(nèi)化并有效運行是一個非常值得研究的問題。我國上市商業(yè)銀行有其獨特的歷史演進(jìn)過程以及在現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)生活中的重要地位,這種獨特性必然會反映在治理模式之上,如何借鑒國際先進(jìn)的治理經(jīng)驗,同時兼顧我國的國情及公司治理的特殊性無疑是一個極為重要的學(xué)術(shù)課題。 實踐經(jīng)驗支撐理論研究,反過來理論研究的目的在于指導(dǎo)實踐。而我國上市商業(yè)銀行董事會治理的實際狀況卻顯得撲朔迷離,學(xué)界的大量精力集中于基礎(chǔ)理論辨析與移植,卻很少有從實踐的維度展開研究。筆者認(rèn)為,應(yīng)在實證數(shù)據(jù)地分析中,準(zhǔn)確地把握現(xiàn)時我國上市商業(yè)銀行的實際狀況,以較為完善的上市公司信息披露為基礎(chǔ),依據(jù)研究目的,選取參照元素,量化具體數(shù)據(jù),從董事會的運行基礎(chǔ)和實際運行狀況兩方面出發(fā),在一定方法論的指導(dǎo)下針對現(xiàn)時突出問題以及至為重要卻隱而不現(xiàn)的問題提出解決建議。 此外,以往的研究往往從單個的治理案例出發(fā),從策略分析開始延伸到不同情況下的具體變通情形,而缺少對整體結(jié)構(gòu)的觀照。因此,應(yīng)當(dāng)在考慮了治理環(huán)境和制度約束之后,依據(jù)具體情況選取研究治理對策組合的方法。本文從兩權(quán)分離、委托代理及公司社會責(zé)任和相關(guān)利益人理論探討出發(fā),分析了商業(yè)銀行董事會治理問題存在和發(fā)展趨向的理論基礎(chǔ),從縱向歷史角度對早期金融機構(gòu)包括山西票號、近代民營銀行中的公司治理元素進(jìn)行了分析和考量,以期為完善我國現(xiàn)代公司治理機制提供歷史的借鑒經(jīng)驗。分析比較了當(dāng)前世界范圍內(nèi)金融組織的主要公司治理模式在治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部制衡、激勵約束機制等方面不同的取向和特征,提出了制度引進(jìn)時需要關(guān)注的點,并利用上市銀行作為公眾公司嚴(yán)格的信息披露制度所反映出來的各種信息,通過對16家上市商業(yè)銀行在董事會的構(gòu)成基礎(chǔ)和董事會的實際運行狀況的橫向?qū)Ρ瓤疾?真實地反映我國上市商業(yè)銀行在治理結(jié)構(gòu)上的異同點,最后運用契約理論下的“委托一代理”分析范式,觀察在“機會主義行為”的不同表現(xiàn)情形,探究治理策略的可能結(jié)果、走向和強度上的同質(zhì)與差異性,依據(jù)元素互補的既定假設(shè),在動態(tài)的體系中分析具體的代理問題,從而為我國上市銀行董事會治理提供一定的理論借鑒。
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【學(xué)位授予單位】：南京大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F832.3;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1661667