發(fā)布時(shí)間：2018-03-15 05:32

  本文選題：企業(yè)債　切入點(diǎn)：信用價(jià)差　出處：《證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)》2010年07期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文應(yīng)用GARCH族模型研究影響不同期限企業(yè)債信用價(jià)差動(dòng)態(tài)過程的宏、微觀因素,發(fā)現(xiàn)短期利率、國債收益曲線的斜率、通貨膨脹率、國債收益曲線的曲率以及匯率因素對(duì)研究企業(yè)債信用價(jià)差變化和波動(dòng)具有至關(guān)重要的作用,并因企業(yè)債期限的不同而有差異性影響。研究結(jié)論有利于把握信用價(jià)差的變化機(jī)理,通過關(guān)注這些經(jīng)濟(jì)變量的變化,幫助投資者和監(jiān)管者預(yù)測(cè)企業(yè)債信用風(fēng)險(xiǎn)的變化和波動(dòng)。
[Abstract]:This paper applies the GARCH family model to study the macro and micro factors that affect the dynamic process of corporate debt credit spread with different maturities, and finds out the short-term interest rate, the slope of the Treasury bond yield curve, and the inflation rate. The curvature of the bond yield curve and the exchange rate factor play an important role in studying the variation and fluctuation of the corporate bond credit spread, and have different effects due to the different maturity of the enterprise bond. The conclusion of the study is helpful to grasp the mechanism of the credit spread change. By paying attention to the changes of these economic variables, investors and regulators can predict the changes and fluctuations of corporate bond credit risk.
【作者單位】： 嘉興學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：國家“985工程”二期資助(07200701)
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 周宏;楊萌萌;李遠(yuǎn)遠(yuǎn);;企業(yè)債券信用風(fēng)險(xiǎn)影響因素研究評(píng)述[J];經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài);2010年12期

2 周宏;徐兆銘;彭麗華;楊萌萌;;宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性對(duì)中國企業(yè)債券信用風(fēng)險(xiǎn)的影響——基于2007-2009年月度面板數(shù)據(jù)[J];會(huì)計(jì)研究;2011年12期

3 宋芳秀;王梓n，

本文編號(hào)：1614663