本文選題：La-VaR　切入點：GARCH　出處：《統(tǒng)計與決策》2010年17期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：文章通過放松傳統(tǒng)VaR模型無摩擦市場的假設(shè),基于GARCH模型來估計中間價格和價差的波動性,構(gòu)建條件異方差La-VaR模型,并利用模型對亞洲金融危機中泰銖匯率進(jìn)行實證研究,研究結(jié)果表明:流動性是金融危機的預(yù)警指標(biāo)。最后,本文對金融危機中流動性風(fēng)險的變化模式進(jìn)行微觀結(jié)構(gòu)分析。
[Abstract]:By relaxing the assumption of frictionless market in traditional VaR model, this paper estimates the volatility of intermediate price and spread based on GARCH model, constructs conditional heteroscedasticity La-VaR model, and makes an empirical study on the Thai baht exchange rate in the Asian financial crisis. The results show that liquidity is the early warning index of financial crisis. Finally, this paper analyzes the microstructure of liquidity risk in financial crisis.
【作者單位】： 南京大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(70501013)
【分類號】：F224;F830.99

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