發(fā)布時間：2018-03-04 00:01

  本文選題：開放式基金　切入點：績效研究　出處：《東北財經(jīng)大學》2012年碩士論文　論文類型：學位論文

【摘要】：自從1991年我國恢復證券市場以后,整個市場已經(jīng)取得了很大的發(fā)展,相比以前有了很大的進步。股票市場的快速發(fā)展為我國的證券投資基金的成長提供了機會。伴隨著股票市場的發(fā)展,我國的證券投資基金市場也取得了長足的進步。現(xiàn)階段我國的證券投資基金在整個證券市場上所發(fā)揮的作用越來越大,已經(jīng)逐漸的替代股票市場成為我國最具有影響力和競爭力的機構(gòu)投資者,這其中開放式基金更是在證券投資基金市場中起到了不可替代的作用。由此可見,在證券投資基金已漸漸成為中國資本市場上重要的機構(gòu)投資者的過程中,開放式基金在其中起到的作用是非常大的。雖然開放式基金興起的比封閉式基金要晚一些,但是開放式基金后來居上,在我國基金市場上占據(jù)了主導地位,這也是由開放式基金的特殊性所決定的。 開放式基金在整個證券投資基金市場中所占據(jù)的地位越來越大,對其進行全面并且系統(tǒng)的評價也顯得越來越重要,不管是在理論上還是實踐中對開放式基金的業(yè)績進行評價都有著深遠的意義。首先,開放式基金的業(yè)績評價是整個開放式基金市場研究的基礎,任何關(guān)于開放式基金市場的研究都會用到開放式基金績效研究的結(jié)論；其次,在信息公開披露準則要求的指導下,開放式基金一定要準確地并且及時地披露其有關(guān)信息,開放式基金在證券市場上公開披露的信息有助于投資者深入研究開放式基金的投資信息,進而可以避免出現(xiàn)重大損失；第三,基金投資組合的透明性為直接觀察我國資本市場的運行提供了重要的窗口,通過對基金績效問題的研究可以對基金經(jīng)理的行為進行較為深入的了解。 本篇文章主要是對我國最近幾年的股票型開放式基金的業(yè)績表現(xiàn)進行研究,采用基金業(yè)績評價的經(jīng)典的方法對我國的開放式基金進行一個比較全面的評價,為廣大的基金投資者和管理機構(gòu)對證券投資基金進行業(yè)績評價提供一些幫助,同時也希望為基金績效評價體系的發(fā)展做出一些貢獻。因此本文選取在2008年10月31日之前14支股票型開放式基金作為樣本基金,對這14支樣本基金在2008年10月31日至2012年01月31日這個評價期內(nèi)進行實證研究。本文一共分為五個部分： 第一部分為緒論部分,主要闡述了本文的研究背景、研究意義、研究內(nèi)容和方法,同時指出了本篇論文的創(chuàng)新之處和不足之處； 第二部分主要闡述了國內(nèi)外的一些學者對開放式基金研究的成果和文獻綜述,并且對國外學者研究的基金業(yè)績方面的經(jīng)典文獻進行了總結(jié)和整理,同時也對最近這幾年我國國內(nèi)的一些學者對開放式基金業(yè)績評價的研究成果進行了概括； 第三部分主要介紹了開放式基金績效問題研究的理論和方法。包括研究基金業(yè)績的理論基礎(現(xiàn)代投資組合理論、資本資產(chǎn)定價模型和套利定價理論)和基于這三大基礎理論發(fā)展起來的評價基金績效的各種方法。同時也介紹了基于因子分析對基金的業(yè)績進行綜合評價的方法； 第四部分為實證分析部分,為本篇論文的核心部分。根據(jù)第三部分介紹的理論和方法,對選取的14支股票型開放式基金進行實證研究和對比分析。 第五部分為結(jié)合以上部分的實證分析進行總結(jié),并且得出一些結(jié)論,最后給各個利益相關(guān)群體提出一些建議。
[Abstract]:......
【學位授予單位】：東北財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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本文編號：1563243