本文關(guān)鍵詞： 股價(jià)差異 區(qū)域性 資本管制　出處：《經(jīng)濟(jì)與管理研究》2010年08期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文構(gòu)建了2008年12月之前已經(jīng)分別在中國內(nèi)地和香港上市的38家A+H雙重上市公司A股和H股的差價(jià)模型,實(shí)證研究發(fā)現(xiàn):A股對(duì)市場(chǎng)整體收益率的敏感度越高,A+H股二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格差異水平越大;而H股對(duì)香港市場(chǎng)整體收益率的敏感度越高,A+H股二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格差異水平越小;H股在第t期對(duì)A股實(shí)際可流通比率增加時(shí),H股的折價(jià)程度會(huì)增加;同時(shí)股權(quán)分置改革因素是影響A+H股價(jià)格差異的重要因素。
[Abstract]:This paper sets up the price difference model of A-shares and H-shares of 38 A-H dual-listed companies listed in mainland China and Hong Kong before December 2008. The empirical study shows that: the sensitivity of A shares to the overall market yield is higher than that of A H shares in secondary market. The higher the sensitivity of H shares to the overall yield of Hong Kong market, the smaller the price difference between A and H shares in the secondary market, and when the ratio of H shares to A shares in period T increases, the discount level of H shares will increase. At the same time, the reform factor of split share structure is an important factor that affects the price difference of A and H shares.
【作者單位】： 浙江工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 劉靂;;H股折價(jià)的實(shí)證研究[J];金融經(jīng)濟(jì);2008年10期

2 韓德宗;;A股和H股市場(chǎng)軟分割因素研究——兼論推出QDII的步驟和時(shí)機(jī)[J];商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理;2006年03期

3 高宇;徐淼;;A股、H股市場(chǎng)價(jià)格差異及影響因素的實(shí)證分析[J];武漢金融;2007年10期

4 李大偉;朱志軍;陳金賢;;H股相對(duì)于A股的折讓研究[J];中國軟科學(xué);2004年01期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 邵勤華;H股相對(duì)于A股折價(jià)的實(shí)證研究[D];浙江大學(xué);2005年

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 張英琴;;對(duì)同股同權(quán)的A股與H股的價(jià)差分析[J];內(nèi)蒙古科技大學(xué)學(xué)報(bào);2010年04期

2 吳戰(zhàn)篪;;解釋與證據(jù):基于估值理念差異下的A股與H股價(jià)差[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2007年06期

3 郝云宏;林潔雷;;股權(quán)分置改革會(huì)影響AH股交叉上市溢價(jià)嗎——立足流通股比視角的實(shí)證研究[J];財(cái)經(jīng)論叢;2011年06期

4 劉澎;;市場(chǎng)分割狀態(tài)下紅籌股回歸A股的經(jīng)濟(jì)影響[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2009年04期

5 許磊行;;基于VAR模型的上海A、B股市場(chǎng)分割研究[J];重慶科技學(xué)院學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2009年05期

6 巴曙松;朱元倩;顧Z，

本文編號(hào)：1525875