本文關(guān)鍵詞： 流動性 風險策略 影響因素 測量 壓力測試　出處：《西南財經(jīng)大學》2012年碩士論文　論文類型：學位論文

【摘要】：金融是一國經(jīng)濟的核心,而銀行又是一國金融的核心,在商業(yè)銀行的“三性”中,銀行流動性是“三性”之首,并一直以來是各位專家學者對商業(yè)銀行研究的一個重要課題之一,特別是2008年爆發(fā)的全球金融危機以來,各國更是把商業(yè)銀行流動性提到了前所未有的高度,新修訂的巴塞爾協(xié)議Ⅲ更是一個充分的體現(xiàn),如果出現(xiàn)流動性風險,上游會給投資者和債權(quán)人帶來損失,下游也給存款者帶來信譽風險,從而有可能出現(xiàn)大量的銀行擠兌現(xiàn)象,進而出現(xiàn)流動性支付危機,由于金融機構(gòu)的多米諾骨牌效應(yīng),從而會影響到其他的金融機構(gòu),甚至會影響到整個金融體系。 本文的理論部分闡述了流動性概念,流動性的相關(guān)理論,流動性風險的相關(guān)策略,流動性風險的三種度量方法,銀行壓力測試的基礎(chǔ)理論和方法,我國商業(yè)銀行壓力測試的評價以及商業(yè)銀行流動性風險管理存在的問題和對策；實證部分主要是在影響銀行流動性的內(nèi)部因素和外部因素的基礎(chǔ)上,對26家我國商業(yè)銀行面板數(shù)據(jù)進行流動性風險的測量,進而得出相關(guān)的結(jié)論。 在本文理論部分中,首先對目前有關(guān)銀行流動性管理的有關(guān)理論進行了詳細的闡述。銀行流動性管理理論主要經(jīng)歷了四個階段：①資產(chǎn)管理理論主要強調(diào)銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)該建立在自有資產(chǎn)的基礎(chǔ)上,不應(yīng)該向外負債,它包括商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論、預期收入理論三個過程。②負債管理理論主張銀行可以通過負債管理來獲得流動性,即銀行可以積極主動地通過借入資金的形式來維持資產(chǎn)的流動性,從而增加資產(chǎn)業(yè)務(wù),增加銀行收益。③資產(chǎn)負債綜合管理理論主張銀行務(wù)必要遵循銀行所處的外面情況的變化而變化,并根據(jù)變化對銀行資產(chǎn)負債的組成部分進行調(diào)整,如果短期資產(chǎn)的存量太多的話就應(yīng)該減少它的存量,如果中長期貸款太多并且結(jié)構(gòu)不合理的話,就應(yīng)該減少中長期貸款,以免影響銀行的流動性,如果出現(xiàn)嚴重的流動性風險,還可以考慮通過向外界大量借債的形式來增加銀行的流動性來化解流動性風險。④資產(chǎn)負債表內(nèi)表外綜合管理理論是隨著金融衍生業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展而產(chǎn)生的,該理論強調(diào)：商業(yè)銀行的流動性管理必須綜合考慮資產(chǎn)負債表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)。 其次,還分析了流動性風險管理策略,它主要包括資金匯聚法、資金分配法、線性規(guī)劃法以及缺口檢測法等。資金匯聚法是把資金總庫中的資金優(yōu)先依次分配到流動性資產(chǎn)、各類貸款、投資中,一定程度上解決了資產(chǎn)管理中資金的流動性和贏利性二者的矛盾。資金分配法主要是根據(jù)資金來源的不同,并按照流動性強弱的大小、周轉(zhuǎn)速度的快慢來分配資金的運用,資產(chǎn)分配法要合理調(diào)整銀行資產(chǎn)與負債的周轉(zhuǎn)速度,使得它同銀行資產(chǎn)與負債的流動性大小相適應(yīng),如果資產(chǎn)與負債的周轉(zhuǎn)速度快的話,則說明它的流動性就強,反之,如果資產(chǎn)與負債的周轉(zhuǎn)速度慢的話,則說明它的流動性就弱。線性規(guī)劃法就是在設(shè)定銀行受到一定的約束條件下,通過數(shù)學模型來解決資金配置問題的一種方法。缺口監(jiān)測法主要根據(jù)存貸款的變化來確定銀行的流動性。 再次,文章闡述了銀行流動性的三種度量方法,一種流動性指數(shù)法,該方法是利用銀行所擁有的資產(chǎn)迅速變現(xiàn)的價格同它的市場公允價值關(guān)系來衡量；另一種是指標法(內(nèi)部比例法),銀行的流動性主要是通過銀行的內(nèi)部指標來衡量,如流動性比例、超額準備金率、存貸比例、外幣備付金率,資產(chǎn)負債比例等；最后一種是主成分分析法,主成分分析法主要是通過對影響銀行流動性的多個指標變量進行降維處理,把多指標轉(zhuǎn)化為少數(shù)幾個綜合指標,這樣就將復雜問題簡單化。 最后,本文介紹了銀行壓力測試的基本理論、方法以及對我國銀行流動性壓力測試的評價。在敏感性分析和情景分析兩種壓力測試方法下,商業(yè)銀行進行壓力測試的一般步驟,然后還分析了當前我國商業(yè)銀行流動性壓力測試存在的問題：一是壓力測試的數(shù)據(jù)來源問題,特別是牽涉到外部金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)問題,山于金融機構(gòu)的保密性,商業(yè)銀行往往很難得到其它金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)資料,這給銀行壓力測試帶來了一定的挑戰(zhàn)。另一個是商業(yè)銀行的流動性風險容忍度很難確定。銀行壓力測試的解決辦法：首先,我國商業(yè)銀行要吸取國外的先進技術(shù)和經(jīng)驗,開發(fā)出能夠度量和管理商業(yè)銀行流動性風險的技術(shù)。其次,銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)該根據(jù)我國銀行業(yè)的現(xiàn)行狀況,制定適合本國銀行業(yè)發(fā)展的法律規(guī)范,內(nèi)容可以涵蓋風險種類、預測期間、壓力情景、測試所運用的資產(chǎn)與負債模型等,要求商業(yè)銀行依據(jù)本銀行的風險特征設(shè)計本銀行的壓力測試辦法,并定期評估和報告相關(guān)的職能部門。最后,商業(yè)銀行、中央銀行及銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)建立數(shù)據(jù)庫共享系統(tǒng),加快金融數(shù)據(jù)庫的建設(shè)速度,在吸取國外先進技術(shù)的基礎(chǔ)上進行消化再吸收,開發(fā)出具有我國銀行體系的流動性風險計量系統(tǒng),保障和支持我國金融機構(gòu)的宏觀壓力測試。 在實證部分中,由于文章主要是從影響銀行流動性的微觀層面和宏觀層面來研究流動性,但是本文重點強調(diào)的是微觀層面對流動性的作用,通過本文的具體實證分析也可以得到驗證。本文精選了歐洲BankScope數(shù)據(jù)庫中數(shù)據(jù)比較詳細的26家國內(nèi)銀行2000年到2008年的數(shù)據(jù)庫,通過對這些銀行數(shù)據(jù)庫的整理分析,得出銀行的6個流動性比率,然后通過主成分分析法對銀行流動性比率進行降維處理,并求出各銀行在這幾年的流動性綜合得分,求出的這些流動性綜合得分主要是用于對銀行進行流動性風險實證分析,在流動性實證分析中,文章不僅考慮了諸如影響銀行流動性的內(nèi)部因素：反應(yīng)商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量的貸款損失準備金率LLR；反應(yīng)商業(yè)銀行所擁有的資本質(zhì)量情況的股權(quán)占比ER；反應(yīng)銀行的運營能力的資產(chǎn)平均收益率ROAA;在這里我們考慮到銀行的總資產(chǎn)可能對銀行的流動性產(chǎn)生影響,故把銀行總資本TA作為其中的一個解釋變量,而且考慮了諸如經(jīng)濟增長、通貨膨脹、金融市場、貨幣政策等的外部因素,然后通過這些解釋變量來構(gòu)建模型,為了從混合(融合)模型、固定效應(yīng)回歸模型、隨機效應(yīng)模型中選擇合適的模型,本文從似然比檢驗和Hausman檢驗都表明使用的數(shù)據(jù)適合個體固定效應(yīng)回歸模型,通過對這些面板數(shù)據(jù)的回歸分析,本文主要可得出如下結(jié)論：①影響商業(yè)銀行流動性的內(nèi)部因素同外部因素相比作用更加顯著,②在影響銀行流動性的外界因素中,資本質(zhì)量和資本的平均收益率對銀行流動性有較顯著的影響,而資產(chǎn)質(zhì)量的影響較弱,③外部因素對銀行的流動性影響不顯著,通過最后的實證回歸分析,外部因素中只有貨幣供給量M1對銀行的流動性產(chǎn)生影響,而國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP、一年期的利率Ⅰ、深證指數(shù)SEC、物價CPI,則效果不明顯。當然,如果僅僅根據(jù)以上的面板數(shù)據(jù)分析就得出這三個結(jié)論,多少會帶有一定的片面性：由于銀行數(shù)據(jù)的保密性,bankscope數(shù)據(jù)庫收集的數(shù)據(jù)的不完整性,給銀行流動性測量帶來一定的不確定性；由銀行內(nèi)部指標計算出來的銀行流動性綜合得分能否用來衡量整個銀行的流動性,這也值得以后的進一步探索；在面板數(shù)據(jù)中,有的年份只包含11家銀行數(shù)據(jù),樣本數(shù)據(jù)的簡單化能否使理論走向?qū)嵺`也值得考慮。 最后一章闡述了我國銀行業(yè)流動性風險管理面臨的許多挑戰(zhàn)：①銀行風險管理觀念較落后和風險防范意識較弱,②對資產(chǎn)負債比例管理的理解不到位,③不健全的流動性風險管理內(nèi)控系統(tǒng),④不完善的貨幣市場與資本市場。本文針對我國商業(yè)銀行流動性風險管理存在的上述問題,并在此基礎(chǔ)上提出了作者本人的一些建議和對策：①提高商業(yè)銀行的流動性風險預警機制和風險管理意識,建立一套實時的銀行流動性風險預警系統(tǒng),有效的檢測流動性缺口,②改變目前存款準備金管理,減少銀行法定準備金和超額準備金的付息,而且銀行要實行差別化準備金率管理,③資產(chǎn)負債比例管理,商業(yè)銀行應(yīng)該在行業(yè)內(nèi)實行自律,自覺地通過資產(chǎn)負債比例來管理流動性風險,④健全流動性風險管理內(nèi)控系統(tǒng),盡早建立早期預警、中期防范、后期減少風險的風險管理內(nèi)控系統(tǒng),⑤發(fā)展和完善金融市場,促進銀行流動性,有效地預防金融風險。
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【學位授予單位】：西南財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F832.2;F224

【參考文獻】

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