本文關(guān)鍵詞： 概率權(quán)重函數(shù) 隨機(jī)占優(yōu) 開(kāi)放式基金　出處：《中國(guó)管理科學(xué)》2013年01期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：傳統(tǒng)的開(kāi)放式基金評(píng)級(jí)方法存在兩個(gè)缺陷,首先是忽視了現(xiàn)實(shí)中投資者是如何做決策的,假定投資者對(duì)利益和損失的主觀態(tài)度相同;其次是忽略了現(xiàn)實(shí)的樣本性質(zhì),假定隨機(jī)收益的樣本達(dá)到漸近正態(tài)的規(guī)模。通過(guò)期望效用的高階泰勒序列展開(kāi)建立超額收益的高階矩和效用函數(shù)的關(guān)系,以高階矩為約束條件估計(jì)樣本的經(jīng)驗(yàn)概率,再對(duì)經(jīng)驗(yàn)概率進(jìn)行決策權(quán)重調(diào)整。在此基礎(chǔ)上,通過(guò)擴(kuò)展夏普比和應(yīng)用隨機(jī)占優(yōu)準(zhǔn)則進(jìn)行基金評(píng)級(jí),并對(duì)645種開(kāi)放式基金進(jìn)行了案例分析。
[Abstract]:There are two defects in the traditional open-end fund rating method: firstly, it ignores how investors make decisions in reality, assuming that investors have the same subjective attitude towards benefits and losses; secondly, neglecting the sample nature of reality. Assuming that the samples of random returns reach the scale of asymptotic normality, the relationship between the higher order moments of excess returns and the utility function is established by the expansion of higher order Taylor series of expected utility, and the empirical probability of samples is estimated with higher order moments as constraints. On the basis of the decision weight adjustment of empirical probability, 645 kinds of open-end funds are analyzed by extending Sharp ratio and applying random dominant criteria to fund rating.
【作者單位】： 北京師范大學(xué)珠海分校;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(12CGL017)
【分類號(hào)】：F224;F830

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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7 董大勇,史本山,曾召友;展望理論的權(quán)重函數(shù)與證券收益率分布[J];中國(guó)管理科學(xué);2005年01期

【相似文獻(xiàn)】

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3 周s，

本文編號(hào)：1502650