本文關(guān)鍵詞： 消費信貸 流動性約束 預防性儲蓄 城鎮(zhèn)居民消費　出處：《山東大學》2012年博士論文　論文類型：學位論文

【摘要】：消費信貸與居民消費行為的研究在國際上已經(jīng)逐漸受到重視。從世界范圍內(nèi)的研究來看,許多研究都己表明消費信貸對消費者行為的影響是顯著且廣泛存在的,而利用貨幣政策來調(diào)控消費者行為也越來越受到國外中央銀行的青睞。我國消費信貸的快速發(fā)展始于上世紀90年代末,尤其是1997年亞洲金融危機以后,面對突然出現(xiàn)的消費不足現(xiàn)象,國家迅速而及時地出臺了一系列擴大內(nèi)需的重要舉措,而發(fā)展消費信貸則是其中的一項重點。以1999年中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于開展個人消費信貸的指導意見》為標志,在經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、居民消費結(jié)構(gòu)升級、國家鼓勵政策頻出等因素推動下,消費信貸在我國快速發(fā)展起來。 然而與國際上形成鮮明對比的是,盡管我國消費信貸的發(fā)展速度極快,但國內(nèi)居民的消費傾向并沒有出現(xiàn)提升,相反卻呈現(xiàn)出持續(xù)下滑趨勢,這與發(fā)展消費信貸的初衷存在較大背離。2008年國際金融危機爆發(fā)以來,國家緊隨經(jīng)濟形勢變化對國內(nèi)政策基調(diào)進行了重新定位,消費信貸作為拉動消費、擴大內(nèi)需的重要工具再次受到重視。在這樣的情況下,一個自然的疑問就是,消費信貸到底能不能影響我國居民的消費行為呢?如果能的話,又是通過怎樣的渠道來產(chǎn)生影響?當前消費信貸發(fā)展對擴大消費的作用效果有多大?消費信貸擴大消費的作用效果會受到哪些因素影響?這些是本文寫作的基本出發(fā)點。 本文以現(xiàn)代消費理論為基礎(chǔ),結(jié)合我國城鎮(zhèn)居民消費行為的特殊性,在定性描述與定量分析相結(jié)合的基礎(chǔ)上,以規(guī)范的實證分析為重點,全面考察了消費信貸與我國城鎮(zhèn)居民消費行為的關(guān)系。全文共分七章。第1章為緒論,第2-3章為全文分析基礎(chǔ),分別介紹了國內(nèi)外相關(guān)文獻的研究進展以及國內(nèi)消費信貸發(fā)展的總體情況。第4-6章是全文分析重點。其中,第4章以現(xiàn)代消費理論為基礎(chǔ),從總體上檢驗了消費信貸與我國城鎮(zhèn)居民消費行為的關(guān)系；第5章對消費信貸影響我國居民消費行為的渠道進行了理論歸納,并在此基礎(chǔ)上以我國城鎮(zhèn)居民的現(xiàn)實數(shù)據(jù)進行了實證檢驗；第6章從定量角度、以實證方法衡量了消費信貸拉動消費、降低居民儲蓄率的作用效果,并對其影響因素進行了初步探討。第7章是全文結(jié)論與政策建議。 縱觀全文,得到的主要結(jié)論及創(chuàng)新包括： 第一,通過對消費信貸與我國城鎮(zhèn)居民消費行為的總體關(guān)系檢驗發(fā)現(xiàn),2004年以后,消費信貸對我國城鎮(zhèn)居民消費行為的影響開始顯著,信貸條件變化已經(jīng)能夠影響我國城鎮(zhèn)居民的消費行為,而這種效應主要通過消費信貸增長率的波動來反應。此外,不同區(qū)域、不同收入組居民的消費行為對消費信貸的敏感性有所不同,這意味著在制定相關(guān)政策時應該充分顧及這種差異性。與現(xiàn)有文獻相比,國內(nèi)研究多是從強調(diào)消費信貸對居民消費的重要性和必要性角度來對二者進行理論分析,但基于現(xiàn)代消費理論進行的規(guī)范的實證分析并不多見,本文的研究在一定程度上填補了國內(nèi)該領(lǐng)域研究的不足。 第二,通過對消費信貸影響我國城鎮(zhèn)居民消費行為的作用渠道檢驗發(fā)現(xiàn),盡管消費信貸能夠在一定程度上促進我國城鎮(zhèn)居民的當期消費,但從作用渠道上看,當前的消費信貸主要通過緩解居民當期流動性約束,促進了相關(guān)耐用品消費的增長,但消費信貸發(fā)展并沒有降低我國城鎮(zhèn)居民的儲蓄壓力,其消費保險的功能也沒有得到有效發(fā)揮。過高的“大額剛性支出”成本和未來收支的不確定性可能是導致消費信貸作用渠道受限的重要原因。本文基于現(xiàn)代消費理論和我國居民消費行為的特殊性,對消費信貸影響我國居民消費行為的作用渠道進行了理論歸納,并利用現(xiàn)實數(shù)據(jù)對其進行了檢驗�，F(xiàn)有同類文獻中均尚未出現(xiàn)對消費信貸作用渠道的分析,本文的研究在推進消費信貸與居民消費關(guān)系的進一步研究方面具有較強的理論和實證價值。 第三,通過對消費信貸擴大消費的作用效果分析發(fā)現(xiàn),消費信貸的作用僅在于降低了居民儲蓄率過快上升的趨勢,它并不能改變高儲蓄率的根本,同時消費信貸影響居民儲蓄率的效果仍存在諸多限制�？傮w而言,當前以消費信貸拉動居民消費的效果并不理想。結(jié)合實證結(jié)果,本文對導致該現(xiàn)象的原因進行了初步分析。本文從定量分析的角度對消費信貸拉動消費的作用效果進行了評價,在實證分析中采用較為先進的動態(tài)面板GMM估計方法,與國內(nèi)同類研究相比,在研究對象、研究方法上均有一定程度的創(chuàng)新。 本文的政策含義為：發(fā)展消費信貸能夠?qū)Υ龠M居民消費產(chǎn)生一定的作用,但以我國目前的經(jīng)濟環(huán)境來看,單純依靠消費信貸來拉動消費的政策措施或許并不能收到良好的作用效果。本文認為,要使我國居民消費不足的現(xiàn)象發(fā)生根本轉(zhuǎn)變,在發(fā)展消費信貸的同時,必須對當前決定我國高儲蓄率的諸多宏觀不利因素進行同步調(diào)控,而這些因素包括了收入不確定性仍存、福利保障體系不完善、生活成本高漲、收入分配差距擴大等等。一方面,只有這些因素真正的有所改觀,我國居民的消費傾向才有可能發(fā)生根本的轉(zhuǎn)變；另一方面,在宏觀因素向好的同時發(fā)展消費信貸有利于更好地發(fā)揮消費信貸促進消費的作用渠道,并最終提升消費信貸拉動消費的作用效果。兩種效應的疊加會對我國的擴大內(nèi)需起到事半功倍的效果。
[Abstract]:The study of consumer credit and consumer behavior has been paid more and more attention in the world . From the research in the world , many researches have shown that the influence of consumer credit on consumer behavior is obvious and widespread , and the use of monetary policy to regulate consumer behavior is more and more favored by foreign central banks . The rapid development of consumer credit in China began in the late 1990s , especially in the wake of the Asian financial crisis in 1997 . However , in contrast with the international development , despite the rapid development of consumer credit in our country , the consumption tendency of domestic residents has not been promoted , but the trend of consumption credit is still declining . In this case , the state follows the change of the economic situation , which has greatly deviated from the original intention of developing consumer credit . In this case , it is a natural question that the consumer credit can not affect the consumption behavior of the residents of our country . In this case , what is the impact of the current consumer credit development on expanding consumption ? What factors are the effect of consumer credit expansion consumption ? These are the basic starting point of this paper . On the basis of modern consumption theory , this paper analyzes the relationship between consumer credit and the consumption behavior of urban residents in China , based on the combination of qualitative description and quantitative analysis . Throughout the text , the main conclusions and innovations are : First , by examining the general relationship between consumer credit and the consumption behavior of urban residents in our country , the impact of consumer credit on the consumption behavior of urban residents in our country has been marked by the fluctuation of consumer credit growth rate . Second , through the analysis of the effect of consumer credit on the consumption behavior of urban residents in our country , it is found that the consumption credit can promote the growth of consumer credit in some extent . Third , through the analysis of the effect of consumption credit expansion consumption , the effect of consumer credit is only to reduce the tendency of the residents ' savings rate to rise too quickly . At the same time , there are many restrictions on the effect of consumer credit on resident savings rate . In general , this paper makes a preliminary analysis on the effect of consumption credit on consumption . The policy implication of this paper is that the development of consumer credit can play a certain role in promoting the consumption of residents , but in the current economic environment of our country , the policy measures that rely solely on consumption credit to pull consumption may not receive a good effect .

【學位授予單位】：山東大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F832.479;F126.1;F224

【引證文獻】

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本文編號：1486693