發(fā)布時(shí)間：2018-02-03 02:43

  本文關(guān)鍵詞： 基準(zhǔn)利率 半鞅 二次變差 冪變差 雙冪變差 已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)　出處：《數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理》2010年04期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：從利率波動(dòng)狀況的角度,利用變差理論,對(duì)我國(guó)的三種利率體系短期利率的波動(dòng)狀況進(jìn)行研究并分離出利率的跳躍過程。結(jié)果表明相對(duì)Libor美元報(bào)價(jià)利率的波動(dòng)性,我國(guó)的利率短期品種波動(dòng)性表現(xiàn)較為劇烈,跳躍現(xiàn)象頻繁,這三種利率體系尚不能完全獨(dú)立地作為我國(guó)貨幣市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率。但作為定價(jià)基準(zhǔn),回購(gòu)定盤利率更適合做隔夜和一周的參考利率,Shibor一月期限的拆借利率要優(yōu)于Chibor的一月拆借利率。本文結(jié)論有利于市場(chǎng)主體選擇金融資產(chǎn)收益率的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)以及衡量國(guó)內(nèi)利率體系的合理性。
[Abstract]:From the angle of interest rate fluctuation, the theory of variation is used. The volatility of short-term interest rate in three interest rate systems in China is studied and the jump process of interest rate is separated. The results show that the volatility of interest rate is relative to Libor dollar quoted rate. The short-term volatility of interest rate in China is more intense and the phenomenon of jump is frequent. These three interest rate systems can not be completely independent as the benchmark interest rate of our country's money market, but as the benchmark of pricing. The repurchase rate is more suitable for overnight and one-week reference rates. The interest rate of Shibor on January is better than that of Chibor on January. The conclusion of this paper is beneficial to the market body to choose the pricing standard of financial asset yield and the reasonable measure of domestic interest rate system. Sex.
【作者單位】： 中國(guó)科技大學(xué)統(tǒng)計(jì)與金融系;
【分類號(hào)】：F820;F224
【正文快照】： 0引言金融市場(chǎng)自由化是我國(guó)市場(chǎng)化改革進(jìn)程中最為關(guān)鍵的一步，其程度能很好地反映出一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中市場(chǎng)化程度。金融市場(chǎng)繁榮是刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最強(qiáng)勁的推動(dòng)力，從國(guó)外發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)的成長(zhǎng)經(jīng)驗(yàn)來看，，金融市場(chǎng)繁榮主要表現(xiàn)就是金融資產(chǎn)占全部資產(chǎn)比例的擴(kuò)大的和各類金融機(jī)構(gòu)數(shù)

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1486182