本文關(guān)鍵詞： 適應(yīng)性學(xué)習(xí) 貨幣模型 樣本外預(yù)測　出處：《經(jīng)濟評論》2010年03期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：傳統(tǒng)的匯率貨幣模型建立在理性預(yù)期基礎(chǔ)上,無法解釋現(xiàn)實中的匯率波動。本文放松了理性預(yù)期的假定,并引入"適應(yīng)性學(xué)習(xí)"來考察匯改后人民幣匯率的貨幣模型。結(jié)果表明:在"適應(yīng)性學(xué)習(xí)"引入之前,貨幣模型預(yù)測能力比不上簡單的隨機游走模型;而在引入之后,其預(yù)測能力大幅改善,很好地模擬了匯率實際波動。因此傳統(tǒng)的貨幣模型并沒有完全失效,引入"適應(yīng)性學(xué)習(xí)"后仍然適宜于刻畫匯改后人民幣匯率的短期走勢。
[Abstract]:The traditional currency model of exchange rate is based on rational expectation and cannot explain the fluctuation of exchange rate in reality. This paper loosens the assumption of rational expectation. It also introduces "adaptive learning" to study the currency model of RMB exchange rate after the exchange rate reform. The results show that before the introduction of "adaptive learning", the forecasting ability of the monetary model is less than that of the simple random walk model. After the introduction, its forecasting ability is greatly improved, and the real exchange rate fluctuations are well simulated. Therefore, the traditional monetary model is not completely ineffective. After the introduction of adaptive learning, it is still suitable to describe the short-term trend of RMB exchange rate after the exchange rate reform.
【作者單位】： 中山大學(xué)嶺南學(xué)院;
【分類號】：F832.6;F224
【正文快照】： 一、引言匯率與宏觀經(jīng)濟基本面的關(guān)系一直是國際經(jīng)濟學(xué)中的一個謎團(Obstfeld and Rogoff,2000)。從最早的基于商品市場的購買力平價理論(PPP)拓展到包含資本市場的彈性或粘性貨幣模型(Frankel,1976;Dornbusch,1976),再到建立在宏觀經(jīng)濟基本面上的匯率模型,雖然在預(yù)測長期匯

【參考文獻】

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2 伍戈;;中國的貨幣需求與資產(chǎn)替代:1994—2008[J];經(jīng)濟研究;2009年03期

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【共引文獻】

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1 蔣劍輝,張t乓，

本文編號：1446647