本文關(guān)鍵詞： 國債市場風險度量 CVaR Copula 貨幣和財政政策 貨幣政策 統(tǒng)一性 市場分割 銀行間市場 銀行間債券市場 交易所市場　出處：《世界經(jīng)濟》2010年02期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文構(gòu)造了中國國債現(xiàn)貨市場分割(或統(tǒng)一)程度的指標及由分割造成的市場風險指標,分析貨幣政策和財政政策對國債現(xiàn)貨市場統(tǒng)一程度、風險的影響。結(jié)論表明:截至2005年,中國國債現(xiàn)貨市場的分割程度不斷降低、市場風險逐漸下降,貨幣政策對市場統(tǒng)一起主要作用,貨幣政策和財政政策對市場風險的影響基本上相互抵消。結(jié)合本文結(jié)論和中國現(xiàn)實,我們提出了促進國債現(xiàn)貨市場統(tǒng)一、降低風險的具體建議。
[Abstract]:This paper constructs the index of the degree of segmentation (or unification) of the spot market of China's treasury bonds and the index of market risk caused by the segmentation, and analyzes the degree of unification of monetary policy and fiscal policy on the spot market of treasury bonds. The conclusion shows that as of 2005, the degree of segmentation of the spot market of China's treasury bonds is decreasing, the market risk is gradually decreasing, and monetary policy plays a major role in the unification of the market. The influence of monetary policy and fiscal policy on market risk is basically counteracted. Combined with the conclusion of this paper and the reality of China, we put forward some concrete suggestions to promote the unification of spot market of treasury bonds and reduce the risk.
【作者單位】： 東北財經(jīng)大學應用金融研究中心;中國人民銀行金融研究所博士后流動站;東北財經(jīng)大學金融學院;
【基金】：國家自然科學基金(70801010、70671019、70871019) 教育部人文社會科學研究2007年度一般項目(07JA790075) 中國博士后科學基金一等資助項目(20080430058) 中國博士后科學基金特別資助項目(200801140) 遼寧省教育廳重點實驗室項目(2009S032) 遼寧省社科規(guī)劃基金項目(L07CJY054) 北京大學匯豐金融研究院對外公開招標項目 東北財經(jīng)大學跨學科研究中心對外公開招標項目的資助
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一引言為了防止信貸資金通過交易所債券市場流入股市從而加劇股票市場的投機行為,中國人民銀行根據(jù)國務院決定于1997年6月要求商業(yè)銀行全部退出交易所債券市場,同時成立了一個獨立于交易所債券市場的銀行間債券市場。雖然這種分而治之的策略在一定程度上控制了資本市場風險向

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 陳金龍,張維;CVaR與投資組合優(yōu)化統(tǒng)一模型[J];系統(tǒng)工程理論方法應用;2002年01期

2 唐湘晉,李楚霖;關(guān)于風險度量:期望虧空、最壞條件期望和尾部條件期望的等價定理[J];工程數(shù)學學報;2003年06期

3 劉小茂,李楚霖,王建華;風險資產(chǎn)組合的均值—CVaR有效前沿(Ⅰ)[J];管理工程學報;2003年01期

4 岳瑞鋒,李振東,楊曉萍;風險管理的CVaR方法及其簡化模型[J];河北省科學院學報;2003年03期

5 陳劍利,李勝宏;CVaR風險度量模型在投資組合中的運用[J];運籌與管理;2004年01期

6 王乃生,茆詩松;Bayes風險值[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2004年03期

7 高松,李琳,史道濟;平穩(wěn)序列的POT模型及其在匯率風險價值中的應用[J];系統(tǒng)工程;2004年06期

8 田新民,黃海平;基于條件VaR(CVaR)的投資組合優(yōu)化模型及比較研究[J];數(shù)學的實踐與認識;2004年07期

9 姚新頡;基于CvaR風險度量的證券組合投資決策模型研究[J];安徽理工大學學報(自然科學版);2004年02期

10 高全勝;金融市場風險計量與優(yōu)化[J];武漢工業(yè)學院學報;2004年03期

相關(guān)會議論文 前7條

1 吳軍;汪壽陽;;CVaR與供應鏈的風險管理[A];中國運籌學會第七屆學術(shù)交流會論文集（中卷）[C];2004年

2 吳水亭;徐揚;;金融市場風險度量模型演變研究[A];中國災害防御協(xié)會——風險分析專業(yè)委員會第一屆年會論文集[C];2004年

3 文鳳華;馬超群;蘭秋軍;任德平;楊曉光;;一致性風險價值及其在中國證券市場的應用研究[A];2004年中國管理科學學術(shù)會議論文集[C];2004年

4 蔣敏;胡奇英;孟志青;;多目標條件風險值的一種求解方法[A];2004年中國管理科學學術(shù)會議論文集[C];2004年

5 楊紹杰;胡黃山;;基于CVaR的投資組合決策模型[A];2005中國控制與決策學術(shù)年會論文集（下）[C];2005年

6 王雨飛;王宇平;;基于遺傳算法的CVaR模型[A];第八屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2006年

7 孟志青;虞曉芬;高輝;蔣敏;;基于條件風險值CVaR模型的房地產(chǎn)組合投資的風險度量與策略[A];第八屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2006年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 黃海平;基于條件VaR的投資決策及實證分析[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學;2003年

2 覃森;VaR與CVaR風險控制下Log-最優(yōu)資產(chǎn)組合模型的研究[D];西北工業(yè)大學;2004年

3 鞏前錦;條件風險價值（CVaR）在投資組合理論中的應用研究[D];中南大學;2003年

4 張奎廷;基于VaR風險測度的投資組合決策[D];天津大學;2004年

5 李琳;基于極值理論的風險價值（VaR）研究[D];天津大學;2003年

6 李婷;具有風險價值約束的最優(yōu)資產(chǎn)組合模型及算法分析[D];寧夏大學;2004年

7 殷文琳;金融風險測度及CVaR方法的研究[D];重慶大學;2004年

8 于紅香;基于極值方法的VaR和CVaR評估[D];華中科技大學;2004年

9 胡月輝;風險價值理論及其在投資組合中的應用[D];清華大學;2004年

10 曹靜;證券組合風險度量方法的研究[D];西北工業(yè)大學;2005年

，

本文編號：1442552