本文關(guān)鍵詞：基于事件研究法的滬深300指數(shù)效應(yīng)實證研究　出處：《金融縱橫》2010年09期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：為檢驗股指期貨推出對標(biāo)的指數(shù)成分股票價格的影響,本文選取2010年1月滬深300指數(shù)調(diào)整的成分股票為樣本,以調(diào)整公告日前20日至公告日后20日為事件窗口,運(yùn)用事件研究法對我國股市的指數(shù)效應(yīng)進(jìn)行實證研究。結(jié)果表明:在股指期貨推出的背景下,滬深300指數(shù)呈現(xiàn)明顯的指數(shù)效應(yīng),調(diào)入指數(shù)的股票組合在調(diào)入前后具有顯著的負(fù)價格效應(yīng),產(chǎn)生持續(xù)的負(fù)累計異常收益;而調(diào)出指數(shù)的股票組合在調(diào)入前后具有先負(fù)后正的價格效應(yīng),產(chǎn)生顯著的正累計異常收益,因此投資者可以利用滬深300指數(shù)成分股調(diào)整實現(xiàn)套利。
[Abstract]:In order to test the impact of the introduction of stock index futures on the underlying index component stock price, this paper selects the Shanghai and Shenzhen 300 index adjusted component stocks as the sample in January 2010. Using the event window from 20th before the announcement date to 20th after the announcement date, this paper makes an empirical study on the exponential effect of China's stock market by using the event research method. The results show that: under the background of the introduction of stock index futures. The index of Shanghai and Shenzhen 300 showed obvious exponential effect, and the stock portfolio of the index had a significant negative price effect before and after the transfer, resulting in a continuous negative cumulative abnormal return. However, the stock portfolio of the index before and after the transfer has the price effect of first negative and then positive, resulting in significant positive cumulative abnormal returns, so investors can make use of the adjustment of Shanghai and Shenzhen 300 index component to carry out arbitrage.
【作者單位】： 南京航空航天大學(xué);
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言指數(shù)效應(yīng)是證券市場的一種異�，F(xiàn)象,是指當(dāng)股票被納入或剔除指數(shù)成分股后,其股價和交易量往往會在短期內(nèi)出現(xiàn)大幅上升或下降,從而在指數(shù)調(diào)整時形成套利機(jī)會,進(jìn)而增強(qiáng)投資者對指數(shù)調(diào)整的關(guān)注程度,進(jìn)一步強(qiáng)化指數(shù)效應(yīng)。作為行為金融研究的重要范疇,了解指數(shù)樣本股調(diào)整

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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【相似文獻(xiàn)】

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10 標(biāo)準(zhǔn)普爾資深指數(shù)分析師 霍華德·斯韋爾布拉特　編譯 楊博;經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳打壓美股[N];中國證券報;2010年

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本文編號：1416750