本文關(guān)鍵詞：金融發(fā)展理論與我國(guó)金融體系改革實(shí)踐　出處：《西南財(cái)經(jīng)大學(xué)》2012年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和發(fā)展,金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用也越來(lái)越重要。尤其是08年爆發(fā)金融危機(jī)以后,很多學(xué)者開(kāi)始研究金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系。而金融發(fā)展理論主要研究的是金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系和金融體系(包括金融中介和金融市場(chǎng))在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所發(fā)揮的作用,研究如何建立有效的金融體系和金融政策以最大限度地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及如何合理利用金融資源以實(shí)現(xiàn)金融的可持續(xù)發(fā)展并最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。金融發(fā)展理論經(jīng)過(guò)不斷地發(fā)展,歷經(jīng)了金融抑制,金融約束,金融深化,金融自由化等過(guò)程。金融抑制,指中央銀行或貨幣管理當(dāng)局按照法律和貨幣政策對(duì)各種金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)流程和市場(chǎng)退出實(shí)施嚴(yán)格管理,通過(guò)行政手段嚴(yán)格控制各種金融機(jī)構(gòu)設(shè)置和其資金運(yùn)營(yíng)的方式、方向、結(jié)構(gòu)及空間布局。金融抑制可以促使銀行等金融機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎運(yùn)作,一定程度上控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),確保銀行的安全性、清償力和流動(dòng)性,促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制良好運(yùn)作和銀行體系的穩(wěn)健發(fā)展,在銀行業(yè)的穩(wěn)定和效率之間尋求最佳平衡點(diǎn)；當(dāng)金融危機(jī)出現(xiàn)時(shí),能最大可能地以最小的代價(jià)保持銀行等金融企業(yè)的穩(wěn)定。金融深化理論主要批評(píng)發(fā)展中國(guó)家實(shí)施的如管制利率和信譽(yù)貸款的金融抑制政策,極力主張實(shí)施金融深化戰(zhàn)略,解除或者放松一些不必要的管制,以達(dá)到金融自由化的目標(biāo)：即實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化,使其能真實(shí)地反映市場(chǎng)上資金的供求變化；實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體的多樣化且生產(chǎn)資金的流向和供求變化決定于市場(chǎng)機(jī)制,從而提高了社會(huì)儲(chǔ)蓄的總供給水平,資本的籌集和流動(dòng)更加便利,合理配置資本的問(wèn)題得到有效解決,在此基礎(chǔ)上提高了投資效益,推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展,達(dá)到了開(kāi)放金融市場(chǎng)的目的。金融約束是一種選擇性干預(yù)政策,是托馬斯.赫爾曼等人與1996年在麥金農(nóng)和肖金融深化理論基礎(chǔ)上提出來(lái)的,他們認(rèn)為政府對(duì)金融部門有選擇性地干預(yù)不但不會(huì)阻礙反而有助于金融深化,由此提出經(jīng)濟(jì)落后、金融程度較低的發(fā)展中國(guó)家應(yīng)實(shí)行金融約束政策,它是指政府通過(guò)實(shí)施一系列金融政策在民間部門創(chuàng)造租金機(jī)會(huì),以達(dá)到既防止金融壓抑的危害又能促使銀行主動(dòng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。我國(guó)學(xué)者提出的金融可持續(xù)發(fā)展理論是一種全新的金融效率觀,因?yàn)榻鹑诎l(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的適應(yīng)程度與資產(chǎn)的金融化不能以犧牲現(xiàn)實(shí)和未來(lái)的實(shí)際生產(chǎn)和服務(wù)為代價(jià)是金融效率的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。而且這種效率觀不僅僅強(qiáng)調(diào)在時(shí)間上的連續(xù)性、持續(xù)性發(fā)展中的資源配置效率,也不僅僅是注重一個(gè)國(guó)家某一時(shí)點(diǎn)上的資源配置效率,而是注重全球所有國(guó)家或地區(qū)在一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)歷史時(shí)期內(nèi)金融與經(jīng)濟(jì)相互影響、相互作用下的協(xié)調(diào)持續(xù)發(fā)展而且這種效率觀更注重在空間上的相互均衡、協(xié)調(diào)的更廣范圍的資源配置效率。尤其是在經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球化日益深入的條件下,強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)就更有其特殊的經(jīng)濟(jì)、金融、社會(huì)與政治意義。金融抑制、金融自由化、金融約束都是政策工具,金融深化則屬于政策,而金融抑制則具有政策層面和政策工具的雙重涵義；要達(dá)到金融深化,應(yīng)使用金融約束與金融自由化政策工具。金融抑制與金融深化就相當(dāng)于貨幣政策中的緊縮性和擴(kuò)張性的貨幣政策,金融抑制是一個(gè)政策極端,而金融深化又是另一個(gè)政策極端,而金融約束、金融自由化及政策工具意義上的金融抑制則是達(dá)到金融深化目標(biāo)的類似于利率、準(zhǔn)備金率的貨幣政策工具。處于不同的金融深化階段以及政府干預(yù)強(qiáng)弱的差別是它們的區(qū)別,其中金融約束理論為發(fā)展中國(guó)家金融自由化過(guò)程中如何實(shí)施政府干預(yù)提供了理論依據(jù)和政策框架,是介于金融抑制與金融自由化之間的一個(gè)過(guò)渡性政策工具,而金融自由化則是實(shí)現(xiàn)金融深化的政策工具。一般情況下,金融抑制與金融深化是負(fù)相關(guān)關(guān)系,而金融約束、金融自由化與金融深化呈正相關(guān),也可以說(shuō)金融抑制可能會(huì)抑制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,金融深化可能會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 而自從建國(guó)以來(lái),我國(guó)也經(jīng)歷了幾次重大的金融體系改革,并且政府部門慢慢的也意識(shí)到金融體系在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用。白1949年建國(guó)以后一直改革開(kāi)放,我國(guó)一直采取的是高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制,從而也造成了個(gè)高度集中的銀行體系,簡(jiǎn)稱為“大一統(tǒng)”的銀行金融體系。這種大一統(tǒng)的格局取決于高度的財(cái)政信貸管理體制,包括對(duì)國(guó)營(yíng)企業(yè)資金的信譽(yù)貸款、財(cái)政分口管理；規(guī)定企業(yè)只能從國(guó)家控制的銀行的一個(gè)分支機(jī)構(gòu)取得信譽(yù)貸款,取消多種流通工具及結(jié)算方式,只實(shí)行固定的結(jié)算方式以便于集中服務(wù)指令性計(jì)劃；取消商業(yè)銀行的信用,只將信用集中在國(guó)家控制的銀行；而在銀行內(nèi)部實(shí)行統(tǒng)收統(tǒng)支,使金融業(yè)務(wù)高度集中。1979年黨的十一屆三中全會(huì)以來(lái),隨著不斷深入改革經(jīng)濟(jì)體制,金融體制也進(jìn)行了相應(yīng)的改革。1979年至1988年,我國(guó)改革金融體制的起步階段。在此階段我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制改革取得了突破性進(jìn)展,而在金融體制方面也采取了很多重大措施,根本性的改觀了從微觀經(jīng)營(yíng)到宏觀管理的多個(gè)方面。1989年至1997年,中國(guó)金融體制改革進(jìn)入了摸索時(shí)期。八十年代后期,金融體制處于新舊體制相互沖突的狀態(tài),致使金融秩序出現(xiàn)了很多紊亂現(xiàn)象,例如嚴(yán)重的通貨膨脹,銀行儲(chǔ)蓄的滑坡,資金體外循環(huán),同業(yè)拆借市場(chǎng)的混亂等。針對(duì)這種情況,政府加強(qiáng)了對(duì)金融的宏觀調(diào)控,也制定了整頓金融秩序的目標(biāo)。這一時(shí)期也鞏固和提高了前一階段金融體系改革的成果,金融也得到了進(jìn)一步的發(fā)展。1997年至今,是我國(guó)金融體制改革得到充實(shí)調(diào)整的階段。在此階段中,我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)生了由傳統(tǒng)的短缺經(jīng)濟(jì)向總量相對(duì)過(guò)剩而需求不足的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化,因此,在此階段的金融制度的演進(jìn)的主要內(nèi)容和特點(diǎn)是充實(shí)調(diào)整。 雖然我國(guó)在改革開(kāi)放前也進(jìn)行了改革,但都是在中國(guó)傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制框架內(nèi)進(jìn)行的。隨著我國(guó)新型社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制的建立和發(fā)展,金融體系改革的作用愈發(fā)顯得重要。因?yàn)樵谏鐣?huì)主義經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境下,要抓好互相聯(lián)系的三個(gè)方面：加大力度增強(qiáng)企業(yè)的活力；逐步放松國(guó)家對(duì)企業(yè)的管理,由直接控制轉(zhuǎn)向以間接控制為主；逐步完善社會(huì)主義市場(chǎng)體系。此外,我國(guó)進(jìn)行金融體系改革的過(guò)程中,也必須協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與貨幣金融之間的關(guān)系。目前,我國(guó)經(jīng)濟(jì)貨幣化趨勢(shì)越來(lái)越強(qiáng),使貨幣金融在經(jīng)濟(jì)中的廣度和深度都有質(zhì)的變化,在經(jīng)濟(jì)中的地位和影響逐步加大。因此,在充分考慮世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)的基礎(chǔ)上,制定與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)相協(xié)調(diào)的貨幣金融政策,避免金融業(yè)脫離經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要而獨(dú)自繁衍。事實(shí)上,金融體制改革不單單是金融問(wèn)題,也不單單是經(jīng)濟(jì)問(wèn)題,而是同我國(guó)社會(huì)的政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展密不可分。因此,要設(shè)計(jì)一個(gè)合理的金融體制改革方案,絕不是以某種預(yù)設(shè)條件的內(nèi)生數(shù)理模型為基礎(chǔ),也不能簡(jiǎn)單運(yùn)用創(chuàng)造尋租機(jī)會(huì)避免道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇的新古典的金融約束理論,而應(yīng)把金融視為社會(huì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基本要素,以歷史的、人文的眼光來(lái)綜合考察。總而言之,對(duì)金融體系改革問(wèn)題的思考,應(yīng)運(yùn)用多種思想,為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供多樣化的金融支持,從而有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。 另外,本文還運(yùn)用了KMO及Bartlett檢驗(yàn)分別對(duì)金融抑制,金融約束,金融自由,金融深化的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行了檢驗(yàn),并通過(guò)對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行主成分分析得出了分別衡量他們指標(biāo)的指數(shù)數(shù)據(jù),在此基礎(chǔ)上,通過(guò)時(shí)間序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn),得出他們相互之間的關(guān)系以及基于此對(duì)我國(guó)的金融改革提出了一些建議。從對(duì)金融發(fā)展理論的研究來(lái)看,我們應(yīng)注重金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系及市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制在金融發(fā)展中的作用,金融與經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展,深化金融改革,建立適合我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的市場(chǎng)金融體制。我們要認(rèn)識(shí)到我國(guó)建立和完善金融體制的長(zhǎng)期性和艱巨性。如果說(shuō)國(guó)外金融自由化的重點(diǎn)是放松金融管制的話,我國(guó)金融改革的重點(diǎn)則是“立”,即要建立新型的市場(chǎng)金融體制。更重要的是我國(guó)市場(chǎng)金融體制要在以公有制為主體的基礎(chǔ)上建立,轉(zhuǎn)換企業(yè)的經(jīng)營(yíng)體制。
[Abstract]:With the establishment and development of market economy system , the role of finance in economic development is more and more important . In particular , after the financial crisis broke out in 2008 , many scholars began to study the relationship between financial development and economic development . Financial inhibition and financial deepening are policy instruments , financial deepening is a policy tool , financial deepening belongs to the policy , and financial repression has the dual meaning of policy level and policy tool . Financial inhibition and financial deepening are the policy tool of deepening financial deepening . Financial inhibition and financial deepening are closely related to financial deepening . Since the founding of the People ' s Republic of China , the financial system has been reformed since 1949 . With the establishment and development of China ' s new socialist economic system , the role of financial system reform has become more and more important . On the basis of the study of financial development theory , we should pay attention to the relationship between financial and economic development and the role of market price mechanism in financial development .

【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F832.1

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1416095