本文關(guān)鍵詞：企業(yè)集團控制下的關(guān)聯(lián)企業(yè)違約相關(guān)性度量研究　出處：《中國管理科學》2010年05期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：作為商業(yè)銀行的重要客戶,企業(yè)集團是多個企業(yè)的法人聯(lián)合體。企業(yè)集團內(nèi)的關(guān)聯(lián)企業(yè)違約與否,常常受集團母公司的影響,并且集團內(nèi)任一企業(yè)發(fā)生違約,都可能導致集團內(nèi)其它關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)生違約,最終給銀行造成巨大的累積信用風險。因此,度量集團內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)的違約相關(guān)性是銀行防范集團客戶信用風險的重要環(huán)節(jié)。基于此,通過將企業(yè)集團母公司的資產(chǎn)價值作為影響其控制企業(yè)的違約強度公共風險因子,結(jié)合違約強度模型,分析這些關(guān)聯(lián)企業(yè)的隨機違約強度過程,進而得到集團控制下的關(guān)聯(lián)企業(yè)違約相關(guān)性度量模型。研究表明,企業(yè)集團控制下的關(guān)聯(lián)企業(yè)違約相關(guān)性與母公司持有它們的股權(quán)比例成正向變化關(guān)系,但是股權(quán)比例的變化對違約相關(guān)性變化的影響較小。
[Abstract]:As an important customer of commercial banks, enterprise group is a legal entity of many enterprises. The default of affiliated enterprises in enterprise group is often affected by the parent company of the group, and any enterprise in the group defaults. May lead to other affiliated enterprises in the group default, and ultimately to the bank to create a huge cumulative credit risk. It is an important link for banks to prevent the credit risk of group customers by measuring the correlation of default of affiliated enterprises in the group. By taking the asset value of the parent company of the enterprise group as the public risk factor to control the default intensity of the enterprise, combined with the default intensity model, this paper analyzes the stochastic default intensity process of these affiliated enterprises. The research shows that the default correlation of affiliated enterprises under the control of enterprise group has a positive relationship with the proportion of the parent company holding their equity. However, the change of equity ratio has little effect on the change of default correlation.
【作者單位】： 電子科技大學經(jīng)濟與管理學院;
【基金】：國家自然科學基金(70971015) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金資助(ZYGX2009J112)
【分類號】：F832.33;F272;F224
【正文快照】： 1引言企業(yè)集團在國家的經(jīng)濟中占有重要地位,同時也是各商業(yè)銀行爭相貸款的對象。但是,由于企業(yè)集團內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)眾多,一旦某些企業(yè)發(fā)生違約,往往引起連鎖反應(yīng),造成企業(yè)集團其它關(guān)聯(lián)企業(yè)也發(fā)生違約,最終給銀行帶來很大的損失。因此,對企業(yè)集團內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)違約相關(guān)性的評估,將是

【參考文獻】

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本文編號：1409637