本文關鍵詞：存貸款利率隱含期權定價的蒙特卡羅模擬及其改進　出處：《財經論叢》2010年02期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：銀行存貸款合約隱含的可提前償還條件具有很強的期權性,用期權定價方法對其進行研究分析是一個重要的手段。本文首先在隱含期權標的利率特性分析的基礎上,建立了符合利率運動規(guī)律的跳躍擴散模型;其次用期權定價的蒙特卡羅模擬方法對包含在可提前償付存貸款合約中的隱含期權問題進行研究;最后引進對偶變量方差減少技術,并以實證數據說明了其有效性。研究結論認為,基于諸如對偶變量等方差減少技術的蒙特卡羅模擬改進方法是解決銀行存貸款隱含期權定價問題的一種有效途徑。
[Abstract]:Bank deposit and loan contracts to the early repayment conditions has the option of strong, with the option pricing method to carry on the research and analysis is an important means. The paper first analysis in the interest rate characteristics of the option implied, established in accordance with the law of motion of the jump diffusion interest rate model; secondly, the Monte Carlo option pricing the simulation method of prepayment deposit can be included in the loan contract implied option problems were studied; finally introduce dual variance reduction technique, and use empirical data shows its effectiveness. The study concluded that the dual variables such as variance reduction techniques of Monte Carlo simulation method is an effective way to solve the implicit deposit and loan based on the option pricing problem.

【作者單位】： 浙江財經學院信息學院;浙江財經學院金融學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(70571068) 教育部人文社科基金資助項目(09YJA790179)
【分類號】：F224;F830.4
【正文快照】： 一、引言隨著我國金融市場的不斷開放和利率市場化進程的推進,市場利率的波動越來越頻繁和激烈,給我國商業(yè)銀行帶來了新的機遇和挑戰(zhàn):利率的頻繁波動將使商業(yè)銀行面臨更大的期權性風險。因此研究銀行等金融機構資產、負債隱含期權的定價技術對我國商業(yè)銀行在產品開發(fā)和風險管

【參考文獻】

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本文編號：1401179